田渭东:美股遭遇黑色星期三 市场担忧估值过高

2018-10-11 09:25:16 来源: 开源证券
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(原标题:隔夜美股再度大跌,A股今日再生波澜(1011晨报))

宏观策略

1、周三,沪深两市双双小幅高开,在轻微下探后,两市在十点左右上冲至全日最高点,随后展开震荡回落。临近中午收盘,在芯片股的带领下,两市从当日低点开始反弹企稳。下午行情一直延续窄幅震荡整理的态势。收盘沪指上涨0.18%,深市下跌0.44%,两市成交2360亿元。深成指、创业板、中小板盘中均创出四年新低。行业板块方面,环保、造纸、燃气表现活跃,白酒板块拖累大盘。

2、从盘面上看,周三的窄幅震荡行情表明市场仍在进一步消化近期外围市场波动带来的影响,而近期不断攀升的美债收益率在日内创出阶段新高后有所回落也预示着后市可能朝积极方向运行。题材方面,液化天然气(LNG)价格突破去年“气荒”时创下的高点,使得燃气股再度活跃;华为发布两款新型AI芯片,刺激整个国产芯片板块盘中走强。.

3、后市操作,随着短线外围市场跌幅减缓,A股也将迎来自身节奏。三季报预期各行业增速将出现分化,部分前期高增速行业将有所减缓或回落,市场心态依旧偏谨慎。建议投资者轻仓观望,短线可关注受涨价影响确定性强的行业板块,如石油、油服、天然气等板块。

财经要闻

国办发文促进“公转铁”

CMOS图像传感器涨价趋势加速蔓延 产业链公司望受益

甲醇期货强势涨停 天然气供给趋紧或致产量受限

国常会部署推进棚户区改造工作

美国发布新政提速自动驾驶 相关上市公司受关注

美股遭遇黑色星期三 道指暴跌超过800点

欧股周三大幅下跌IMF报告与美联储加息引忧虑

财经信息

国办发文促进“公转铁”

国务院办公厅近日印发《推进运输结构调整三年行动计划(2018-2020年)》,提出到2020年,全国货物运输结构明显优化,铁路、水路承担的大宗货物运输量显著提高。与2017年相比,全国铁路货运量增加11亿吨、增长30%,全国水路货运量增加5亿吨、增长7.5%,全国多式联运货运量年均增长20%,重点港口集装箱铁水联运置年均增长10%以上。

【点评】未来三年铁路货运量复合增长率将达9.1%,远大于2015至2017年期间的3.2%。铁路货运中期增长趋势清晰,货运企业及配套港口均将受益。上市公司中,大秦铁路:管辖京包、北同蒲、大秦三条铁路干线,拥有优质货运资源;铁龙物流:旗下的沙鲅线为营口港疏铁路,当前运量约5000万吨,距离设计产能8500万吨仍有距离;日照港:是瓦日铁路下水港,公司有望进一步抢夺环渤海地区煤炭集疏港需求,推进铁矿石内运,打开运量增长空间。

CMOS图像传感器涨价趋势加速蔓延 产业链公司望受益

据媒体报道,CMOS图像传感器(CIS)缺货涨价趋势开始加速蔓延。继三星CMOS芯片价格上涨5-20%之后,近期国内CIS厂商格科微系列产品也开始涨价。CMOS图像传感器是手机摄像头的关键器件,据IC Insight统计,2017年全球CMOS图像传感器的销售额为125亿美元。

【点评】在三星、格科微涨价的带动下,整个CIS缺货涨价的大幕正加速蔓延,产业链相关公司望受益。上市公司中,奥普光电参股公司长光辰芯研发CMOS图像传感器。三环集团产品可用于CMOS图像传感器的陶瓷封装。

甲醇期货强势涨停 天然气供给趋紧或致产量受限

甲醇期货主力合约近日收于5%的涨停板,创出四年多以来的收盘价新高,夜盘交易中继续高开上涨。北方多地将于11月陆续开始集中供暖,一些地方会在必要时实施"压非保民”措施,确保民生用气需求。从去年同期情况来看,新疆、青海、川渝等地受限气影响,390万吨天然气制甲醇装置停车,接近总产能的40%,甲醇价格较当年夏季出现了28%左右的涨幅。

【点评】今年的全国限气供暖叠加环保政策也会导致"气头甲醇”供应偏紧,促使甲醇价格上涨。上市公司中,远兴能源:甲醇产能达135万吨,是目前全国最大的天然气制甲醇企业。新奥股份:现拥有甲醇产能74万吨,产品占公司总收益比例接近30%。华鲁恒升:公司为国内煤化工龙头企业,甲醇年产能为32万吨。金牛化工:拥有20万吨甲醇产能。山西焦化:拥有34万吨/年焦炉煤气制甲醇生产能力,远期规划产能将达到195万吨/年。

国常会部署推进棚户区改造工作

国务院总理近日主持召开国务院常务会议,确定完善出口退税政策加快退税进度的措施,为企业减负、保持外贸稳定增长;部署推进棚户区改造工作,进一步改善住房困难群众居住条件。

【点评】棚户区改造是我国政府为改造城镇危旧住房、改善困难家庭住房条件而推出的一项民心工程。属于既稳增长、又调结构,既利当前、又利长远,让群众特别是困难群众得到更多实惠的措施,着力扩大国内有效需求。关注:中天城投、中粮地产、长春经开、华夏幸福等概念股。

美国发布新政提速自动驾驶 相关上市公司受关注

据外媒报道,美国交通部于10月初发布了第三版自动驾驶指导政策,该政策主要针对自动驾驶领域放宽,旨在迎接无人驾驶汽车的到来,提升自动驾驶发展速度。

【点评】未来随着自动驾驶和共享出行的高度融合,自动驾驶将蕴藏着巨大的商业机会,到2040年自动驾驶的市场规模将达到3000亿左右。目前世界各国均在大力推进自动驾驶技术,抢占巨大的市场机会。底层硬件有处理器、传感器和定位模组等,国内企业在激光雷达、高精度地图、导航芯片领域颇有建树,在自动驾驶时代有望分得一杯羹。关注:四维图新、德赛西威、路畅科技等概念股。

美股遭遇黑色星期三 道指暴跌超过800点

美国股市周三(10月10日)大幅下挫,遭遇黑色星期三,道指大跌831点,纳指暴跌4.08%。截至收盘,道指下跌831.83点,或3.15%,报25,598.74点;标普500指数跌94.66点,或3.29%,报2,785.68点;纳指跌315.97点,或4.08%,报7,422.05点。

【点评】当天美国10年期国债收益率攀升1.8个基点,升至3.23%,接近2011年以来的最高水平,国债收益率不断提升和美联储加息的双重影响最终导致美股投资者开始抛售离场。本轮美股上涨周期中领涨的科技股成为抛售的首要目标,大型科技股普遍下滑。特斯拉收跌2.25%、推特重挫8.47%、亚马逊重挫6.15%、微软收跌5.43%、谷歌的母公司Alphabet收跌5.06%、苹果收跌4.63%,Facebook收跌4.13%。投资者同时也在等待美国上市公司的第三季财报。本周后期将有几家大型金融机构公布财报,市场开始担忧美股估值已经过高。经济数据方面,9月生产者价格指数(PPI)环比增长0.2%,符合预期,扭转了8月环比意外下滑的局面;同比增长2.6%,不及预期和前值。

欧股周三大幅下跌IMF报告与美联储加息引忧虑

欧洲股市周三(10月10日)大幅下跌,泛欧STOXX 600指数下跌1.61%,报366.93点。德国DAX指数下跌2.21%,报11712.50点;法国CAC 40指数下跌2.11%,报5206.22点;英国富时100指数下跌1.17%,报7152.75点。

【点评】当天在IMF的一份报告下调了今年和明年的全球国内生产总值预测之后,市场情绪陷入低迷,欧洲科技股板块和基本资源股板块成为领跌板块,欧洲奢侈品股也遭遇重创。同时,对美联储准备推高借贷成本的担忧也在欧洲市场产生了连锁反应。政治方面,英国退欧仍是市场关注的焦点,因为英国政府仍面临着在年底前与欧盟达成分手协议的压力。经济数据方面,英国经济增长数据显示,今年夏季的经济活动有所好转。英国国家统计局表示,在截至8月份的3个月里,GDP比上一季度增长了0.7%。

市场动态

全国农产品批发价格200指数

2018年10月09日,农产品批发价格200指数108.74点,较前一日下降0.26个点,“菜篮子”产品批发价格200指数109.93点,较前一日下降0.27个点。

shibor

Shibor利率报价延续全线回落走势。7天Shibor下降1.50个基点报收于2.6330%。央行公告,目前银行体系流动性总量处于较高水平,10月10日不开展公开市场操作。央行连续八日暂停公开市场操作,周三无逆回购到期,在央行普惠降准下本月资金格局整体或保持宽松。

股指期货

以股指期货持仓前20持仓量计算,沪深300股指期货主力合约IF1810合约净空单减少289手至2861手。IF主力合约1810跌幅0.50涨幅0.07%,IH主力合约1810涨幅0.18%,IC主力合约1810涨幅0.43%。从期现价差来看,IF1810贴水转升水7.40点,IH1810升水缩小至6.34点,IC1810贴水转升水9.31点。周三(10月10日)期指主力整体回暖,在早盘高开低走后,午后小幅回升,三大主力集体小幅收涨。从持仓来看,三期指增仓减仓表现不一,仅有IC合约小幅减仓。整体来看,市场情绪依旧处于修复中,外围市场走势不佳或对今日期指走势形成负面影响。

美元指数

周三美元指数延续疲软走势,盘中美国总统特朗普本周第二次批评美联储加息,认为美联储政策“过于收紧”、“美联储疯了”。 此外受到欧盟与英国可能达成脱欧协议的乐观情绪影响,欧元和英镑周三上涨。叠加当日美股大跌,避险日元受到追捧,主要币种上涨压制当日美元走势。

席文超 本文来源:开源证券 责任编辑:席文超_NF5495
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