新财富拉票丑闻频发 券商"奥斯卡"评选为何黄了

（原标题：“不雅视频”牵出新财富最佳分析师评选拉票乱象 券商“奥斯卡”评选为什么黄了）

“不雅视频”牵出新财富最佳分析师评选拉票乱象

券商“奥斯卡”评选为什么黄了

本周，新财富参评分析师拉票“不雅饭局”上演，尽管只有短短30秒，但是立即引发公众和舆论关注，被挖出各种黑幕，戏码精彩程度胜过电视剧本，令一个苦心经营了十五年的品牌活动陷入争议与尴尬，行业协会介入、30多家券商宣布退出、主办方紧急宣布暂停。

在公众的印象中，证券市场研究人员应该都是谨言慎行的群体，没想到近两年他们纷纷跨界“娱乐圈”，各种绯闻、八卦满天飞，而且桩桩事件都是货真价实的狗血剧情。本周，新财富参评分析师拉票“不雅饭局”上演，尽管只有短短30秒，但是立即引发公众和舆论关注，被挖出各种黑幕，戏码精彩程度胜过电视剧本，令一个苦心经营了十五年的品牌活动陷入争议与尴尬，行业协会介入、30多家券商宣布退出、主办方紧急宣布暂停。新财富评选缘何被称为“券商奥斯卡”？据北京青年报记者调查，新财富排名前五的分析师，年薪可以达到二三百万元。

揭秘

一本热衷于评选的杂志

登录新财富官网就会发现，这是一本注重于各种评选的杂志。在主页中，排名第一的栏目就是评选，而杂志栏目却排在倒数第三。点击进入查看，其刊物分为两种形式，一种是电子杂志订阅，在微店上销售，目前该微店收藏数量为1548，订阅数量不得而知。而纸质杂志订阅却无法正常打开。可以看出，在传统媒体市场下行的大背景下，新财富正在转型，成为了一份擅长于做评选的财经杂志。对此新财富表示，在媒体转型融合的新起点上，新财富也在不断对商业模式进行优化和迭代，从信息媒介向链接资本圈层的服务平台进化。

据了解，新财富的评选活动可谓是丰富多彩。自2003年起，其相继推出了“500富人榜”、“最佳分析师”、“最佳投顾”、“金牌董秘”等排名。据新财富称，其中“最佳分析师”、“金牌董秘评选”等排名在中国资本市场具有标杆意义，在上市公司、金融投资机构中建立了相当的话语权和影响力。

今年，新财富又启动最佳上市公司评选。对于举办该项评选的目的，新财富称，中国上市公司信息披露质量和市场参与者行为成为国际投资者的首要考量因素。现阶段，对中国上市公司信誉和管理层诚信的评估仍是一大市场空白，大量的个人投资者和海外投资人就像盲人摸象，市场亟须对中国上市公司信誉的权威、客观评估。于是，新财富与光华-罗特曼信息和资本市场联合研究中心联手，帮助投资者们雾里看花。

可以看到，新财富举办的评选活动邀请来的嘉宾规格很高，个个都是大咖，足以显示其权威性。以今年6月29日举办的“2018年新财富上市公司并购年会暨新财富第十四届金牌董秘、第十一届最佳投行颁奖典礼”为例，举办地点为风景秀丽的扬州，参加人员包括300家上市公司（含港股）董秘级别以上高管、20多家中国本土投行负责人，以及数十位专家智库、最佳分析师代表等共700多人。证券时报社长、总编辑，新财富杂志社社长何伟致辞，出席并讲话的嘉宾有中国上市公司协会秘书长；中国社会科学院副院长；北京大学光华管理学院院长、“长江学者”特聘教授；经济学家、如是金融研究院院长等。

祸根

惹事的最佳分析师评选

在新财富诸多权威级别的评选中，新财富最佳分析师在业界被称为“券商奥斯卡”。

在2003年3月份举办的第一届新财富评选活动中，最知名的获奖分析师应该是中金公司的许小年，他在宏观经济研究领域排名第一，当年参与投票的机构人数仅77个。从2004年起，新财富评选开始采用向券商研究机构征询候选人名单，有35家券商研究所参加。如今，投票机构基本覆盖了市场上的主流金融机构，包含全国社保基金、中投公司、中央汇金、保险保障基金、国有企业结构调整基金、国新投资等“国字头”机构，还有全部公募基金、全部保险资产管理公司、100余家保险公司、80余家银行、80余家证券公司资产管理部/自营业务部、700余家私募基金、80余家QFII/海外投资机构等，投票人数从77人上升到了4000余人。

2014年，“不雅饭局”主角之一的马军带领研究小组在22个候选团队竞争当中首次获得通信类分析师第三名，得分6696.5分。那个时候，马军供职的单位是华创证券。2015年，马军团队得票分数为14549.54分，成绩翻倍，但是仍然得了个第三名，可见评选竞争十分激烈。2016年，马军团队得分又高了一截，为15415.17分，却没成想跌出前三名，得了个第四名，不过仍然挤进了最佳分析师名单。

现状

券商纷纷退出新财富评选

新财富公开信息显示，2018年7月下旬，新财富最佳分析师评选开始公开征集候选人和投票人。据统计，征集期间，来自43家券商研究机构的1500余位分析师/销售服务经理报名参评；1600余家机构申请投票资格，申请机构基本覆盖目前市场中上规模的主流投资机构。据统计，此次征集的投票机构几乎覆盖市场上所有主流金融机构，合计资产规模超70万亿元。而在第一届新财富评选中，投票人掌握资金总量只有682亿。

这43家券商研究机构包括安信证券、川财证券、长城证券、长江证券、东北证券、东方财富证券、东方证券、东吴证券、东兴证券、方正证券、光大证券、广发证券、广证恒生证券、国海证券、国金证券、国联证券、国盛证券、国泰君安证券、国信证券、海通证券、华创证券、华金证券、华泰证券、联讯证券、民生证券、平安证券、山西证券、申万宏源证券、太平洋证券、天风证券、西南证券、新时代证券、信达证券、兴业证券、英大证券、招商证券、浙商证券、中国银河证券、中金公司、中泰证券、中信建投证券、中信证券、中银国际证券等。

尽管新财富在评比开始之前就立了规矩：证券研究机构、分析师和销售服务经理凭借真实实力公平竞争，不得进行与证券研究工作无关的拜票、催票等不恰当拉票行为，采用恰当方式展示自己的研究和服务成果；不得要求并自觉抵制各种不恰当拉票或投票行为。如有违反，调查结果和相关资料将及时报送当地证监局和中国证券业协会。举报经查属实，被举报的券商/分析师/销售服务经理、投票人/机构将视情节严重性取消1-3年参评/投票资格，贿选将永久取消参评/投票资格。然而最终“不雅饭局”视频在网上流传，还是揭开了拉票的冰山一角。新财富立即做出反应，取消方正证券马军等人的参评资格，取消相关投票人的投票资格。随后，方正证券也有了相关的处理决定，取消马军及其团队本年度参加新财富评选以及其他社会奖项评选的资格，对马军、廖蕾立即停职并启动专项调查，根据调查结果从严问责。但是该事件持续发酵，最后，中国证券业协会出面干预，30多家参赛机构陆续宣布退出。处境尴尬的新财富紧急宣布，暂停最佳分析师评选投票活动。此举引发很多人猜测，即此知名品牌活动或许就此终结。

追溯

新财富拉票丑闻频发

分析师们为了拉票采取各种手段，花样翻新。为展示自己的优势，分析师们纷纷展开才艺大比拼，有的拍古装照，有的拍励志视频，有的制作海报，还有的为表现辛苦在朋友圈晒飞行里程记录等等，在网上拉票。其实这些都是表面文章，底下则暗流涌动，各种潜规则若非内部人爆料更是无人所知。

据报道，2017年，国泰君安有色分析师刘华峰被爆和一买方人士怼上了。据这位买方人士称：著名的卖银哥，一推银，银就暴跌！其在朋友圈中指责“卖银哥”刘华峰推票不行，靠请吃饭为其新财富拉票，并感叹“买方就是如此廉价？”此前的对话中，刘华峰表示如果今年再无法上榜新财富将会被公司开除，此前他已带领团队三次前往拜访该买方人士，还曾请客吃饭。刘华峰得知此事后也不甘示弱，他在朋友圈愤然吐槽：卖方是不是活该糟践自己被羞辱？并回击称，“这也好意思叫饱读诗书？不晓得哪里强制要求你支持了？请好好看看去年推荐白银的时点。”

据了解，关于新财富拉票，最著名的可能就是国泰君安研究所的“首席之争”了。2015年11月23日，在新财富评选中，林采宜团队的成员在微信群中同时为林采宜和任泽平拉票，但任泽平随即回应称“以后请不要把任泽平和林采宜两个团队并列”，之后双方回应增加矛盾。据称，因首席之争，任泽平与林采宜都受到了不同程度的处理，最终任泽平在2016年6月加入方正证券，而林采宜在2017年加盟华安基金。

文/本报记者  赵新培

财经聚焦

新财富排名前五 年薪高达二三百万

一家大型公募基金不愿透露姓名的总监告诉北青报记者，新财富评选持续时间最久，与金牌分析师和水晶球等评选奖项比较，在业内的知名度更大。他认为最近几年拉票比较严重，主要是“买方和卖方市场发生了根本变化”。他表示，“之所以各种拉票都出现了，是因为拉票后，上榜、涨薪或者跳槽都成了顺理成章的事情。”

这位总监说，外面的人不大了解金融圈，这是个过度竞争的行业，潜规则很多。据他了解，一般研究宏观的人学历都比较高，博士居多。行业研究员多数是硕士研究生，毕业就到券商做研究员的基本都有名校的学历背景。金融圈是聪明人扎堆的地方，如果非名校一来悟性上可能会差一点，二来圈子很难混进去。

而且近年来年轻人越来越多。据他了解，90后分析师越来越多成为主流。这些分析师大多名校毕业，硕士和博士并不少见，大多从高考开始，是从竞争的环境中过来的，能力和才华自不必说。他说，“新财富评选早期，最开始推出了许小年和高善文等名家后，知名度居高不下，之后行业迅速发展，不知不觉成了买方市场，于是评选活动成为大秀场。”

北青报记者的采访也验证了他的说法，这些分析师平时写研报、勤调研、跑路演，但是到了新财富投票时间，各路大神都使出洪荒之力拼演技、秀风采、展才艺。

他们中有秀诗文和书法的，有秀电影和直播的，有秀模特和泳装的，还有秀红包和饭局的……甚至在各种场合公开拉票，2016年还出现了券商分析师的妻子所写的拉票文章：因为他忙，我辞去了原本忙碌需要加班的工作，进入了公务系统；因为他想拼新财富，久不提笔的我还想着帮他写这种心(la）路（piao）历（ruan）程（wen）……

华泰证券首席策略分析师徐彪曾撰文称，某前辈，男，40多岁，国内最早一批新财富大佬，2006-2007年风光无限，去基金公司转一圈出来后重回卖方，岁数大了辈分也大，拉不下脸做服务，一些上市公司也疏于联络，团队业绩持续下滑，对下留不住人，对上完不成任务，几经降薪后灰溜溜淘汰回家。于是他感慨道，“不管你是谁，进了这个门，就得把以前的荣耀和成就都放下。”

薪水的诱惑是巨大的。一般而言，券商研究员们年薪在10万元到300万元不等，差距悬殊。一般新财富排行前5名的研究员，年薪高达二三百万元。一线的大券商中，资深的研究员年薪百万元左右，一般的也有三五十万元。在采访中，北青报记者问到一位刚做首席分析师的收入，是否超过了百万年薪，他避而不答，连暗示都没有，也许对他来说，问的人可能太多了。 文/本报记者  刘慎良

财经观察

应更多关注投研界激励制度的建设

“方正证券饭局视频门”风波，最终引来了新财富评选活动的暂停键。

被誉为投研界奥斯卡的“新财富最佳分析师评选”成功举办了15届，已成为资本市场的一大盛事。上榜新财富的券商分析师，在众人的赞美和鲜花中，也踏上了晋级、加薪、升职的职业捷径。华泰证券首席策略分析师徐彪曾指出，这是个竞争过度的行业，其淘汰过程异常惨烈。如果登顶需要三次闯关。第一是“认识你”，假如你是基金经理，能记住七八百个团队吗？把每个参评团队拆开，你能记住一两千个吗？所以要让别人“认识你”。第二是“有价值”，年轻人迈过第一道坎后，还要“帮基金经理赚到钱”。“如果没有一套行之有效的模式，在听你建议买入后不能赚到钱，很快你会被认为‘无用’”。第三是“有口碑”。“只有做到食物链的顶端，别人搞不定的事情你能搞定，上市公司对行业的理解都没有你深刻，手里能够动用的一二级市场资源无人能敌，才算‘有口碑’”。

在竞争越来越激烈的当下，这个行业面临新的尴尬，一方面是研报质量大幅降低，另一方面，拉票现象屡禁不止， 从最初的行业助推器转变到如今的名利纷争地。在采访中，北青报记者听到的最多声音，还是通过制度的力量来规范它，而不是简单取消。规范的评选对资本市场是有贡献的，能够推出一批极为优秀的分析师。即便是新财富的评选活动，之前几届的优胜者到目前仍然是投研界的骄傲，在业内具有一定的品牌效应。

也正因如此，多位业内人士对北青报记者表示，关于新财富的争议和风波，应更多集中在评选和激励制度的建设上。怎样避免投票评选的灰色空间，如何不被私人以及各种利益左右，如何消除拜票、催票等不良现象……这才应当是各方积极探讨的课题。   文/本报记者  刘慎良