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谁是今年最会“忽悠”的基金?

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文/柯智华  来源/维基揭秘

看到华安创业板50ETF的规模,其他公司的同学,有没有感受到领导投来的期许目光?

深交所8月28日披露的数据,华安创业板50ETF份额达到137.71亿份,超过了135.01亿份的华夏上证50ETF(同时也是第一只公募ETF基金),成为份额最多的权益类ETF。

虽然说,“份额最多”更多的是对普通投资者的宣传意义,但是同时也展现了华安基金极为出色的指数基金销售能力。因为,2016年6月30日才成立的华安创业板ETF,今年年的份额仅有2.88亿,增幅高达46.8倍!

(规模上看,华安创业板50ETF为75亿元左右,不但远远低于华夏上证50ETF345亿,同时也低于易方达创业板ETF158亿)。

是的,谁也不可能想到:在一群创业板指数基金的围追堵截中,华安创业板50ETF硬是杀了出重围。

通常来讲,指数基金在同质的前提下,投资者更倾向规模较大的基金从而获得更好的流动性,这就使得资金往往愿意流向规模最大的基金,而规模较小的基金则难以获得青睐,更别说打破格局颠覆之前的老大。

那么,华安能突破重围,凭啥?!

1、比和跟踪基准的误差?比超额收益?

截至8月27日,华安创业板50ETF今年以来收益为-21.28%,其跟踪的创业板50指数同期收益为-16.81%,两者相差4.47%个百分点。

其一,但从今年以来的收益看,华安创业板50ETF和跟踪指数之间的误差巨大,偏离了ETF基金缩小误差和指数保持一致的目标;其二,从投资者的感受来看,不但没有相对于指数的超额收益,反而多亏了近4.5%。

横向对比,有很多创业板主题的相关ETF基金,其在跟踪误差上做的比华安这只基金好很多,但是规模并没有显著的增长。

所以,业绩不是最重要的。

2、追涨?自以为是的抄底?

一季度,创业板50指数,大涨10.43%,华安创业板50ETF份额38.89亿份

二季度,创业板50指数,大跌19.34%,华安创业板50ETF份额95.77亿份

8月27,创业板50指数,下跌6.28%,规模增长至137.71亿份。

如果单看行情,也许可以总结为,追涨创业板,然后是以为自己抄到底了,抄底,抄底......客观条件是,投资者自认为目前的创业板指数,到心里位置了

不妨用渠道能力强大的易方达创业板ETF(跟踪创业板指数)做一个参考。

去年末,易方达创业板ETF份额为30.73亿份,今年一季度末55.9亿份,二季度末85.28亿份,8月27日111.45亿份。

但从份额增长来看,华安完爆渠道能力闻名的易方达。

如果再看其他的创业板指数基金,则会发现规模几乎变化都不明显。

客观条件一样,华安强在哪里?

3、唯一的创业板50产品

如果要说特色,就是创业板50指数的相关基金,仅仅只有华安一家有(除了50ETF外,还有创业板50指数分级)。

创业板相关主题ETF基金中,拟合指数主要分为创业板指和创业板50,跟踪前者的基金有很多,如广发、华夏、南方、嘉实、工银瑞信、易方达等都推出了相关的ETF。

而后者,即创业板50,其对应的ETF基金则只有华安创业板50ETF这一只。

且不说创业板主题基金中那个指数更好,但是仅仅是这个基金对应指数的唯一性,就会取得一定的先发优势,和其他基金明显区别开来。

4、比销售能力,比讲概念

今年对于华安的一个直观感受就是,到处能够看到其指数基金经理在主动的宣传旗下的指数基金,这和印象中的华安有点不一样。

如果你留意一下,感觉其他基金公司在创业板主题指数基金上的所有宣传加在一起,都没有华安基金一家多。嗯,这是感觉,展现给外界的印象,也证明了华安的成功之处。

顺便说一句,作为上海的老牌国企,华安内部有大变革吗?

回到销售能力或者说忽悠能力上,华安确实也是一流的。让人印象最为深刻的是,在一季度创业板的一波行情中,华安创造了“创蓝筹”这个名词,病毒式宣传深入人心。

创蓝筹这个词汇,利用了2017年蓝筹股的大牛行情的热度,让人情绪继续高涨,鼓动人心,最终从上证50到创业板50,完成了无缝转换,华安创业板ETF被广泛传播。

创蓝筹会是否能实现,交给时间验证,但是论营销能力,“创蓝筹”这个词汇绝对是一流的。

一个牛逼的指数基金经理,首先得是忽悠能力一流的销售。

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