外国人开立基金账户依然难 好政策如何落地？

（原标题：独家外国人A股开户今松绑，五年前松绑的基金开户仍困难重重，好政策如何落地？）

有关部门再度放宽外国人开立A股证券账户的范围，使得A股参与者更加多样化，但相关政策的执行会否如五年前外国人基金开户松绑那样，面临落实难的问题，值得关注。

8月15日晚，证监会正式再度放开外国人开立A股证券账户的范围。在境内工作的外国人，以及A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工，也均有机会开立A股账户。这无疑为我国资本市场开放添上重要一笔。

相比外国人投资A股的开放之路，早在2013年，在大陆工作生活的外国人和港澳台居民，就已经可以在境内申请开立证券投资基金账户及交易账户，投资国内公募基金。

然而，华尔街见闻了解到，即便有政策松绑，但在实际操作过程中，外国人在境内开立基金账户和进行申赎操作，仍旧面临重重障碍，相关政策如何落地执行，值得深思。

外国人A股开户政策再度放宽

8月15日晚，在前期征求意见之后，证监会正式发布《关于修改<上市公司股权激励管理办法>的决定》、《关于修改<证券登记结算管理办法>的决定》，进一步放开了符合规定的外国人开立A股证券账户的权限。上述修改后的规定均将于2018年9月15日起正式施行。

与此同时，中国证券登记结算有限公司也发布了《关于符合条件的外籍人员开立A股证券账户有关事项的通知》，明确了可以开立A股证券账户的外籍人员范围及开户所需提交的申请材料。

在此之前，我国已经允许3类外国人直接开立A股账户：

第一，取得我国永久居留身份证的外国人，可以开立A股账户；

第二，外国人在境内依法设立外商投资股份有限公司并在A股上市的，可以开立A股证券账户持有本公司股票；

第三，按照《上市公司股权激励管理办法》，A股上市公司中在境内工作的外籍员工，参与公司股权激励的，可以开立A股证券账户持有本公司股票。

此次再度放开外国人开立A股证券账户权限，主要包括以下两类人员：一是在境内工作的外国人；二是A股上市公司中在境外工作并参与股权激励的外籍员工。

值得注意的是，本次开放的外国自然人投资者，其本国证券监管机构必须已与中国证监会建立监管合作机制，相关投资者开立A股证券账户的，必须遵守我国证券法律规定，适用统一的交易、结算、登记及资金存管等制度规则。

目前中国证监会已与61个国家和地区的证券期货监管机构签署了67份双边监管合作谅解备忘录。

外国人开立基金账户依然难

相比外国人投资A股，监管层对外国人投资国内公募基金的政策，则放开的更早，力度也更大。早在2013年，境内外国人和港澳台居民投资国内公募基金的闸门已开。

2013年3月，证监会基金部向基金公司、基金销售机构和中国证券登记结算公司下发了《关于在大陆工作生活的外国人、港澳台居民开立证券投资基金账户等有关事项的通知》。根据《通知》，在大陆工作生活的外国人和港澳台居民，如符合国家相关法律法规和政策规定，可以在境内申请开立证券投资基金账户及其交易账户，并进行认购、申购、赎回、转换、定投等基金投资。

按相关规定，投资者可以使用境外所在国家或者地区护照或者身份证明，有效商业登记证明文件，有境外其他国家、地区永久居留签证的中国护照，台湾居民来往大陆通行证，港澳居民来往内地通行证开立基金账户。

然而，华尔街见闻致电北上广深多家大型基金公司客服获悉，若外国人不具备中国永久居留证，仅持有外国护照，目前这些公司的直销平台（如公司官网、公司APP、微信平台）均不支持外国人开户。而代销渠道能否开户，需要以代销机构为准。

“我们公司了解到的情况是，如果仅有外国护照，在代销渠道开户的难度也比较大。”某大型公募的客服表示。

上述基金公司客服向华尔街见闻支招：“可以拿外国护照去代销银行试一试，不过不要去工行。开户类型有很多种，有些代销机构有‘其他’这个选项，工行没有这个选项。开户填写资料时，证件号码可以用外国护照号码，但开户类型不要选外国护照，而要勾选‘其他’，这种方式有可能成功开户。”

某公募客服继续表示：“港澳台居民持有大陆通行证的，可以在我们公司柜台开户，但这种情况的客户也只能在公司柜台认、申购基金份额，基金赎回则可以在网上进行。”

由此可见，目前外国人、港澳台居民在内地开立基金账户难度不小，与证监会的相关规定存在差距。根据最近的第六次人口普查结果，在华外国人近60万人，在华港澳台居民近43万人，这部分群体若要通过公募理财，尚有一定难度。

老外偏爱内地指数基金

虽然如此，外资流入内地的规模仍在与日俱增，这也正逐步重构着A股的投资行为与定价模式。

上周五，证监会发言人高莉表示，境外资金通过互联互通等渠道持续流入A股。1-7月，境外资金累计净流入A股市场1616亿元，其中六七月净流入A股市场的境外资金为498亿元。

8月14日凌晨，国际知名指数编制公司MSCI宣布，将实施纳入A股的第二步，把现有A股的纳入系数从2.5%提高至5%。此外，有10只A股将以5%的纳入因子新加入到MSCI，使得纳入MSCI的A股增加至236只。所有调整结果将于8月31日收盘后正式生效。

据测算，A股纳入系数从2.5%提高至5%，将使得A股在MSCI中国指数中的整体权重从1.3%升至约2.4%，在MSCI新兴市场中的权重会上升至0.8%左右，进而带来约75亿美元至100亿美元的流入。

除互联互通、MSCI之外，外资也不断通过QFII、RQFII进入A股市场。国家外汇管理局最新统计数据显示，截至7月末，我国累计批准合格境外机构投资者（QFII）投资额度1004.59亿美元；累计批准人民币合格境外机构投资者（RQFII）投资额度6220.72亿元人民币。

外资除了直接进入A股之外，部分还通过基金的形式间接投资中国市场。上海证券基金评价研究中心总经理刘亦千向华尔街见闻表示：“外资流入中国内地的基金，主要流向内地的宽基指数基金，比如以沪深300为标的指数的基金。”