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A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

2018-07-27 11:57:53 来源: 网易财经综合 举报
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(原标题:A股7月以来触底反弹,前海开源旗下产品不涨反跌)

A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

来源:壹财信  作者/《壹财信》张一兵

经过了上半年的持续调整,A股市场在进入7月份后出现了激动人心的上涨,虽然其中医药行业整体遭遇了大面积暴跌,让相关主题基金遭遇重挫,但总的来说,各主要指数均上涨明显,其中上证50指数涨幅超过3%,其余指数大多超过1%。

然而从7月份的混合型基金业绩表现来看,除了医药主题基金以外,前海开源旗下的前海开源多元策略混合却逆势下跌超过6%,而且根据二季报显示,该基金持仓的5只股票就占到基金总资产的60%以上,并且3只个股的持股比例超过了“双十”红线。

A股7月迎反弹

前海开源多元策略加速下跌

在经过了艰难的上半年行情后,A股市场终于在7月份迎来了明显的整体上涨,其中以蓝筹股为代表的上证50指数涨幅超过3%,其他各主要指数的涨幅也大多在1%左右。受此影响,超过八成的混合型基金在7月份内净值收涨,而在医药行业遭遇行业危机的突发因素下,多数下跌基金都为医药主题类基金,不过当中也有例外,比如前海开源多元策略混合。

《壹财信》观察,该基金在7月份内的净值跌幅达6.5%,而这是继一季度下跌5.18%,二季度下跌3.89%之后的继续下跌。最新的二季报显示,该基金仅有5股票,分别为供销大集、经纬纺机、科迪乳业、兴源环境、山东钢铁,而这些股票均来自于一季度的前十大重仓股中,但从这些股票的年内走势看,全部以跌为主,比如科迪乳业今年股价的跌幅达24.78%,兴源环境更是大跌70%。

这样的走势也让该基金年内净值跌幅高达14.82%,而惨淡的业绩也让投资者失去耐心。二季报显示,前海开源多元策略混合C的份额为0.07亿份,而在一季度时,其还为0.15亿份,一个季度缩水了一半。而前海开源多元策略混合A目前的份额仅仅6万份有余。看来,这也是一只被机构投资者“伤害”过的基金。

A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

另外,在今年一季度时,该基金的重仓股就有3只个股持仓占比超过了10%,而这也超出了管理层的“双十”规定。即一只基金持同一股票不得超过基金资产的10%、一个基金公司旗下所有基金持同一股票不得超过该股票市值的10%。但到了二季度,还是有3只股票超过了基金净值10%,并且其中的2只达到20%的程度。在二季报中,基金经理也说到,报告期内市场震荡下跌,各主要的指数跌幅在10%以上,本基金目前只被动持有几只长期停牌的股票,报告期内基本没有操作。

也就是说,在份额大幅下降和股票停牌的双重因素下,个别股票突破了“双十”规定,但其中2只股票都已经复牌,相信这种情况也会随着基金的卖出逐渐改变。

A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

从2017年7月3日到今年3月13日,该基金一直由付海宁管理,别看其担任基金经理的累计时间仅有1年多,但2015年11月加盟前海开源基金管理有限公司的他如今已是公司投资副总监。不过这位副总监管理的基金业绩太惨,除去指数基金不说,仅有的混基跌幅还远远大于同类均值水平。

A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

从3月14日,公司增加了黄玥和其共同管理,黄玥2003年7月加入南方基金管理有限公司,曾任风控策略部高级经理,数量化投资部总监助理,负责量化平台搭建,数量化研究和投资。2015年11月加盟前海开源基金管理有限公司,任投资经理。从他管理1年多的前海开源量化优选的业绩表现来看,超越同类均值7个百分点。

医疗主题和蓝筹主题同样跌幅靠前

到底谁倒霉?

除此之外,《壹财信》注意到,前海开源旗下的前海开源医疗健康在7月份内跌幅为4%,不过这只基金成立于今年1月份,在二季度的业绩表现还是不错的,上涨了3.32%,毕竟主要投资生物医药行业,而且这一行业从年初以来上涨明显,不过受到“疫苗门”的影响,该基金仅在7月23/24两天净值下跌就达4.7%。虽然其并没有持仓长生生物,但这一重创也实属无奈。

与之相比,前海开源优势蓝筹股票就要更悲催了,要知道,以蓝筹股为代表的上证50指数可以7月份的反弹先锋,在这样难得的反弹之下,这只以蓝筹命名的主题基金竟然跌幅靠前,也实在让人摸不着头脑。

数据显示,7月份内,前海开源优势蓝筹股票净值跌幅为2.2%,截止7月24日,其年内跌幅为7.58%。从其前十大重仓股看,一些投资者熟知的蓝筹股并没有位居其中,反而是名不见经传的消费行业股票占据大多数位置,这也是其业绩表现差强人意的主要原因。

A股7月以来触底反弹 前海开源旗下产品不涨反跌

从去年底开始,该基金就为柯海东独自管理,但业绩表现并不好。柯海东历任中国中投证券研究总部食品饮料行业分析师,国泰君安证券研究所食品饮料行业分析师。现任前海开源基金管理有限公司投资副总监、基金经理。

从其资料中也就不难解释,为什么柯海东更愿意持有富安娜、酒鬼酒、喜临门这类消费股了,可问题是,研究食品饮料行业多年的柯海东却并没有买入贵州茅台,五粮液也仅仅是持有了几个季度,其他的双汇、伊利也都没有在其管理的基金出现过,涨幅巨大的海天味业、恒顺醋业更是没有过。这样说来,这位担任基金经理2年多的新人的选股能力实在还需要锻炼。

席文超 本文来源:网易财经综合 责任编辑:席文超_NF5495
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