网易首页 > 网易财经 > 正文

美团赴港上市其实并“不差钱”?

0
分享至

(原标题:美团赴港上市其实并“不差钱”?百亿资金理财 银行贷款利率比房贷还低)

成立运营了十四年的美团,从上市传闻到正式披露材料只用了大约一个多月。6月25日,港交所披露了美团点评招股书,首次展现了美团的投资版图,也成为继小米集团之后又一例“同股不同权”赴港上市案例。

同股不同权

整体来看,创始人、行政总裁、董事会主席王兴主要通过Crown Holdings和Shared Patience拥有大约5.73亿A股股份权益,合计持股占比11.44%,拥有A类股;腾讯第一大股东持股20.14%,与红杉资本等投资人主要拥有B类股。



除部分保留事宜外,每股A类股份代表10票,每股B类股份代表一票,均可在股东大会上决议使用。

目前美团已发行A类股合计7.36亿股,B类44.84亿股,对应面值分别约7355.69万美元和4.48亿美元。

此前媒体报道,美团的目标是以约600亿美元的估值募集60亿美元资金。在去年10月的40亿美元融资中,美团投后估值为300亿美元。本次募集资金将用于技术升级、提升研发能力、投资业务等。目前美图在招股书中未披露募集资金金额、发行量及发行价等信息。

收入翻倍但毛利率下滑


招股书显示,美团2015年、2016年、2017年收入分别达到40亿元、130亿元和339亿元,持续翻倍增长,不过同比增速从2.23倍降至1.61倍,有所放缓。

剔除可转换可赎回优先股公允价值变动影响,2015年至2017年美团调整后净亏损59亿元、54亿元、29亿元,亏损幅度逐年有所收窄。


从收入类型来看,经过2016年调整,餐饮外卖构成美团主要收入来源,截至2017年达到210亿元,占比约6成,对应毛利率仅为8.1%;相比之下,毛利率更高的到店、酒店和旅游等业务收入占比下降,从2015年9成以上压缩至3成。整体来看,佣金收入成为美团主要贡献,2017年达到280亿元,占比达8成以上。


这一番调整后,公司变现率提升到9.5%,但是毛利率连续三年递减,从2015年69.2%缩减至2017年的36%。

百亿资金理财不差钱

虽然美团整体资产负债率高达148%,但流动净负债率经过三年调整已经降至约60%,而且现金流比较稳定,截至2017年年末,美团现金及等价物达到约194亿元,拥有大笔资金沉淀。

从流动资产负债明细来看,主要的负债项是应付商家款项,在2017年同比翻倍达到94亿元,到今年4月底更是增至106亿元;另一方面,美团与点评战略交易完成后,预付款项、押金等项目大幅缩减,从2015年41亿元降至11亿元,显示美团极强的渠道话语权。


(截至4月30日不包括摩拜的财务信息)

融资成本来看,美团也占尽优势。企业常规使用银行借款等融资工具,美团基本很少用,在2015年都没有银行借款,直至2016年才产生少量借款,去年借款用作为理财产品做抵押,贷款年利率仅为4.785%。

截至2018年4月份,美团银行借款约9亿元,平均年利率为5.14%。这个银行借款资本成本甚至低于不少城市居民首套房贷利率。

据融360近日发布的5月全国房贷监测数据显示,上月全国首套房贷款平均利率为5.60%,相当于基准利率1.143倍,环比上升0.72%,郑州和哈尔滨的首套房贷平均利率首次突破6%。

另一个角度来看,美团的短期投资金额急剧飙升,从2015年的8亿元大幅增至2017年258亿元,主要是购买银行理财产品所致。


美团也不断拓展投资版图。重要两笔是2015年10月美团合并大众点评,和4月份美团收购摩拜。另外,美团旗下还有北京钱贷宝、系互联网支付公司。据披露,来自中小商业融资服务等的收入增加直接增厚了新业务,去年达到20亿元美元。


(图片来源:美团点评招股书)

综合媒体整理美团2010年以来大事件:?

2010年,王兴创立美团网。

2011年,B轮融资获得阿里巴巴和红杉资本5000万美元的投资。

2012年,推出电影票线上预订服务。

2013年,推出酒店预订及餐饮外卖服务。

2014年,5月宣布获得3亿美元C轮融资,领投机构为泛大西洋资本,红杉资本和阿里巴巴跟投,估值达40亿美元;同年推出旅游门票预订服务。

2015年,1月美团网完成D轮总额7亿美元的融资,估值达70亿美元;10月美团与大众点评达成战略合作并成立新公司。

2016年,1月美团点评完成首次融资,融资额超33亿美元,估值超180亿美元。9月收购钱袋宝,同年推出面向商家的服务,如聚合支付系统及供应链解决方案。

2017年,美团点评获腾讯控股牵头的投资团体获得40亿美元融资,估值为300亿美元。

2018年4月,收购摩拜。

相关推荐
热点推荐
看完网飞版《三体》,海外观众也坐不住了……

看完网飞版《三体》,海外观众也坐不住了……

中国日报
2024-03-29 11:56:00
韩国网友提问:既然中国如此强大,那为什么不敢与韩国开战?

韩国网友提问:既然中国如此强大,那为什么不敢与韩国开战?

真猫爷的渔场
2024-03-28 17:51:15
刘和平:信号已经发出!美国正从欧洲抽身,卯足了劲对付中国

刘和平:信号已经发出!美国正从欧洲抽身,卯足了劲对付中国

直新闻
2024-03-29 17:57:35
张雪峰说:寒门最大的劣势,是成长道路上没人引领,错失很多机会

张雪峰说:寒门最大的劣势,是成长道路上没人引领,错失很多机会

小白兔趣闻
2024-03-28 20:17:30
网传山西柳林县一“交警队公职人员‘入室’打砸”?官方:对高某依法做出行拘处理

网传山西柳林县一“交警队公职人员‘入室’打砸”?官方:对高某依法做出行拘处理

界面新闻
2024-03-29 12:58:54
律师立功!曝李铁最开始被查是9位数 翻供后变7764万 留住一条命

律师立功!曝李铁最开始被查是9位数 翻供后变7764万 留住一条命

体坛扒客
2024-03-28 22:37:58
支持俄方的网友现在真的是欲哭无泪了

支持俄方的网友现在真的是欲哭无泪了

清晖有墨
2024-03-28 15:24:08
曝李铁已被剃光头,刘海也没了,媒体人:他出庭时戴的应该是假发

曝李铁已被剃光头,刘海也没了,媒体人:他出庭时戴的应该是假发

体坛扒客
2024-03-29 00:24:07
财政一难,领导也撑不住了

财政一难,领导也撑不住了

曹多鱼的财经世界
2024-03-29 09:34:50
雷军,退钱!!

雷军,退钱!!

初善投资
2024-03-29 15:02:42
上海飞呼和浩特一航班旅客称遇惊魂90秒,空姐带哭腔安慰,航空公司回应

上海飞呼和浩特一航班旅客称遇惊魂90秒,空姐带哭腔安慰,航空公司回应

潇湘晨报
2024-03-29 16:24:05
媒体人:辽宁男篮签约前NBA老鹰、骑士队球员谢里夫-库珀

媒体人:辽宁男篮签约前NBA老鹰、骑士队球员谢里夫-库珀

懂球帝
2024-03-29 14:14:07
俄媒:俄执法人员称4名直接参与音乐厅恐袭人员在行动前吸食了毒品

俄媒:俄执法人员称4名直接参与音乐厅恐袭人员在行动前吸食了毒品

环球网资讯
2024-03-29 13:32:12
盒马要求部分全职员工转外包,不再缴五险一金 律师:不合法,要赔偿

盒马要求部分全职员工转外包,不再缴五险一金 律师:不合法,要赔偿

红星新闻
2024-03-29 13:25:20
美首位华裔副总统参选人亮相,她令特朗普、拜登都着急!

美首位华裔副总统参选人亮相,她令特朗普、拜登都着急!

新民晚报
2024-03-29 09:26:39
定金无法退款,小米回应!有人加价数千元转让小米SU7订单!李斌:小米太猛,乐道都不好定价

定金无法退款,小米回应!有人加价数千元转让小米SU7订单!李斌:小米太猛,乐道都不好定价

每日经济新闻
2024-03-29 16:19:19
躺在水晶棺里很多年的毛主席,如今看上去也还是和睡着了一般安详

躺在水晶棺里很多年的毛主席,如今看上去也还是和睡着了一般安详

回京历史梦
2024-03-28 17:37:56
足坛反腐涉案金额:刘磊52万,其余6人全部超千万,李铁1.2亿最多

足坛反腐涉案金额:刘磊52万,其余6人全部超千万,李铁1.2亿最多

直播吧
2024-03-29 16:13:23
突发!江西一汽车撞人致2死3伤,肇事者逃跑画面曝光,网传涉毒驾

突发!江西一汽车撞人致2死3伤,肇事者逃跑画面曝光,网传涉毒驾

求实者
2024-03-29 18:25:59
一扭屁股惊天下的张元英,还没进入财阀视野,先被网友“刨坟”

一扭屁股惊天下的张元英,还没进入财阀视野,先被网友“刨坟”

蒙羽其艺
2024-03-29 14:34:32
2024-03-29 19:18:44

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

头条要闻

万科上市30多年来首次不分红 三名高管降薪至每月1万

头条要闻

万科上市30多年来首次不分红 三名高管降薪至每月1万

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

房产
艺术
健康
手机
亲子

房产要闻

一季度广州房地产回温,零售空置率环比下降2.9%

艺术要闻

艺术开卷|从闺阁、庭院到郊野,古画中的女性生活空间

早防早筛,远离肝硬化

手机要闻

机构:预计2024年全球智能手机出货量将同比温和反弹3%至12亿部

亲子要闻

宝宝头发制成光头后

无障碍浏览 进入关怀版
×