干货！一文读懂《“十三五”现代金融体系规划》

（原标题：干货！一文读懂《“十三五”现代金融体系规划》）

6月6日晚，21世纪经济报道记者获悉，中国人民银行等九部门共同编制《“十三五”现代金融体系规划》，全文共分十章，从健全金融调控体系、建立现代金融监管体系、优化现代金融机构体系、健全金融市场体系、建设高层次开放型金融体系、强化金融基础设施体系、善有效支持实体经济的金融服务体系、筑牢金融风险防控处置体系、加强规划实施的保障体系等方面，对未来五年的现代金融体系建设。

21世纪经济报道记者将市场关心的热点问题进行了整理。

关于现代金融监管体系：

充分发挥国务院金融稳定发展委员会作用。设立国务院金融稳定发展委员会是加强金融宏观审慎管理、增强金融监管协调性权威性有效性、促进金融业健康发展的重要制度性安排。国务院金融稳定发展委员会负责落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署；审议金融业发展改革重大规划；统筹金融改革发展与监管，协调货币政策与金融监管相关事项，统筹协调金融监管重大事项，协调金融政策与相关财政政策、产业政策等；分析研判国际国内金融形势，做好国际金融风险应对，研究系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策；指导地方金融改革发展与监管，对金融管理部门和地方政府进行监督问责。

强化人民银行宏观审慎管理和系统性风险防范职责。人民银行在国务院领导下制定和执行货币政策、负责宏观审慎管理。牵头建立宏观审慎管理框架，拟订金融业重大法律法规草案，制定审慎监管基本制度，建立健全金融消费者保护基本制度；牵头负责跨市场跨业态跨区域金融风险识别、预警和处置，会同有关部门制定统一的资管产品和公司信用类债券基本规则；牵头负责重要金融基础设施建设规划并统筹实施监管，维护重要金融基础设施安全稳健高效运行；统筹金融业综合统计；牵头指导金融业发展和金融服务实体经济工作。

人民银行承担国务院金融稳定发展委员会办公室职责。推动落实党中央、国务院关于金融工作的决策部署和金融委各项工作安排；组织起草金融业改革发展重大规划；推动相关政策协调配合；组织研究国际国内金融形势和国际金融风险应对，提出系统性金融风险防范处置和维护金融稳定重大政策建议，推动完善系统性金融风险监测、识别、评估、预警和处置体系；承担指导地方金融改革发展与监管的具体工作。

关于功能监管和综合监管：

加强审慎监管。推动金融监管从机构监管为主向机构监管与功能监管并重转变。更多使用市场化手段依法合规监管，切实改变以审批代替监管的做法，结合我国国情，落实金融稳定理事会和巴塞尔协议Ⅲ监管标准，根据银行实际稳妥审慎实施总损失吸收能力（TLAC）监管标准，确立以资本约束为核心的审慎监管体系。以维护金融体系稳健为核心，强化对金融机构、董事和高管人员、金融业务活动的全方位监管。改革完善金融机构准入监管，强化金融机构资本监管和偿付能力等监管。

加强功能监管。加强对金融控股公司等金融集团的资本充足监管，完善公司治理，规范关联交易，严格市场公允定价和透明度原则，控制风险集中度。对不同类型金融机构、互联网金融平台等开发的功能相同或相似的金融产品，加强发展模式及风险状况的监测评估，按照统一规则和标准进行监管，按照“实质重于形式”原则，实行公平统一的市场准入和监管，及时评估监管规则有效性并适时进行调整，切实避免监管套利和逃避监管行为。全面实施金融业务持牌经营，把线上线下各类新型金融业态纳入监管体系，及时查处各类无牌照、超范围非法金融活动。

发展穿透式监管新技术。在各类跨行业、跨市场复杂金融产品不断扩张，金融市场资金流动复杂性空前提高，监管真空和监管套利在行业交叉领域不断滋生背景下，充分发挥金融基础设施数据监控功能，运用现代信息技术，对复杂金融产品全链条、金融市场资金流动全过程实施穿透式监管，以整体资金流动和风险状况及其在各环节、各主体之间的分配情况为重点，重在落实全链条投资者适当性监管，完善全链条真实资本、杠杆率和风险计提等监管工具及其使用。

关于中小银行和民营金融机构：

推动民间资本进入银行业．支持民间资本进入银行业，参与或发起设立中小型银行业金融机构。稳妥有序推动民营银行常态化发展工作。引导民营银行切实发挥市场化优势，把握好发展方向、战略定位、经营重点，突出优势、做精专业。鼓励其在风险可控、成本可算的基础上，探索金融与互联网融合发展，创新业务和服务模式，缩短企业融资链条，精准服务小微企业和“三农”领域。

鼓励民间资本进入证券业。简化行政许可事项，便利民间资本依法参与证券公司增资扩股、参股基金管理公司及通过增资入股、兼并重组等方式投资期货公司。鼓励和引导民营证券投资咨询机构、证券资信评级机构进一步增强资本实力，加快业务转型，提升专业服务能力。支持民间资本依法投资入股独立基金销售机构，参与证券投资基金销售业务。

鼓励民间资本进入保险业。按照“权利平等、机会平等、规则平等”等现代市场体系一般规则，在完善负面清单管理、加强监管的前提下，依法合规支持符合条件的国有资本、民营资本和境外资本投资保险公司，激发市场主体竞争和创新活力。鼓励资本多元化和股权多元化，推进保险公司混合所有制改革。

完善银行业金融机构。加快实现国有大银行战略转型，鼓励引导全国性股份制银行、城市商业银行、民营银行等金融机构专业化、差异化发展，发挥比较优势，提高核心竞争力。进一步深化农村中小金融机构改革，保持县域法人地位总体稳定。因地制宜推动农村信用社省联社改革，强化服务功能。规范发展信托公司、财务公司。稳步发展消费金融公司。有序发展融资租赁。进一步发挥金融资产管理公司不良资产处置主业优势，服务实体经济发展。积极支持外资银行本土化发展，为外资银行在华服务提供更加便利的政策环境，促进我国银行业服务国际化程度的不断提高。

稳步发展证券期货经营机构。支持发展具有国际竞争力和品牌影响力的投资银行、资产管理机构和投资咨询机构。支持证券期货经营机构、各类资产管理机构在依法合规、风险可控的前提下，围绕财富管理、资本中介等业务自主创设产品，规范发展柜台业务。建立健全长期资金投资资本市场的制度，加强基本养老基金投资管理，在符合规定的前提下，推动全国社会保障基金、商业保险资金以及境外养老资金等扩大资本市场投资范围和规模，完善企业年金投资资本市场的制度机制。大力发展专业投资机构，推动基金管理公司向现代资产管理机构转型。培育发展私募基金市场，建立健全私募基金管理法规体系。

更好发挥保险机构功能。保险机构回归本源，做强主业、专业化经营，更好发挥风险保障和长期储蓄功能，成为促进经济发展、维护金融安全、改善民生保障、创新社会治理的重要力量。不断增强保险机构核心竞争力，着力发展农业保险、大灾保险、企业财产险、责任保险、商业车险等业务，更好发挥弥补经济损失、参与社会管理等作用，努力成为经济“减震器”和社会“稳定器”。支持发展相互保险、健康和养老保险等机构。鼓励保险机构在大病、健康、养老等领域精耕细作，积极发展长期寿险、意外险、健康险、养老险等人身保险，完善社会保障体系。健全再保险市场体系，适度增加再保险市场主体，发展区域再保险中心，提升我国在全球再保险市场的定价权、话语权。建立多层次、多成分、多形式的保险中介服务体系，培育具有专业特色和国际竞争力的龙头型中介机构。

关于金融综合经营和产融结合：

在严格监管前提下审慎有序进行金融综合经营试点。引导金融机构服务实体、突出主业、内部分业、风险可控。在实施总体分业经营为主和严格监管前提下，审慎有序进行金融综合经营试点。强化战略和业务协同，优化业务结构，探索特色经营模式，提高综合经营的质量。严格限制和规范金融机构多牌照经营，非主业金融业务必须符合严格的准入条件，实行子公司法人制，实施更高的资本要求、组织复杂度、市场集中度、交易透明度、业务关联度等监管。

严格限制和规范产融结合。严格限制和规范非金融企业投资金融机构，将产融结合纳入金融监管。对投资参股金融机构的非金融企业制定严格的准入条件、业务清单和负面清单，加强对金融机构股东及其控股股东、关联方、实际控制人及最终受益人的审查、识别和认定，加强入股资金来源合法性审查和监测，严格限制一致行动人投资行为。

加强并表管理和全面风险管理。从制度上隔离综合经营机构的实业板块与金融板块，实行子公司法人分业经营，建立有效的风险防火墙，金融板块纳入金融监管，加强并表管理。构建针对集团整体的全面风险管理体系和运行系统，完善风险隔离措施和处置预案，防范风险交叉传导。明确金融控股公司的法律地位和监管主体，研究制定金融控股公司监管规则，从资本充足、公司治理、关联交易、风险集中度等方面加强整体监管，引导规范发展。

关于金融市场：

深化利率市场化改革。完善金融机构公司治理，健全内控制度，增强自主合理定价能力和风险管理水平，培育市场基准利率和收益率曲线，健全市场化的利率形成机制，充分发挥市场化竞争性利率体系在资源配置中的决定性作用。

深化人民币汇率形成机制改革。完善以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，加大市场决定汇率的力度，逐步退出外汇市场常态式干预，增强汇率弹性，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定，促进国际收支基本平衡。

积极推进新股发行市场化定价。增强发行人信息披露的真实性、准确性、完整性、充分性和及时性，投资者自行判断发行人的盈利能力和投资价值，自担投资风险。

深化保险市场价格改革。进一步完善中国风险导向的偿付能力体系。继续推进商业车险费率市场化改革。完善交强险费率动态调整机制，健全区域差异化费率制度。

丰富债券市场品种体系。扩大绿色债券、社会效应债券、项目收益债券及其他创新品种发行规模，支持重点领域、重点项目建设。积极发展以应急可转债为代表的可转换债、可交换债等股债结合产品。发展并购重组债券、可续期债券。鼓励适合中小企业的债券品种创新。推动资产支持证券等创新品种发展。扩大信贷资产证券化规模，探索保险资产证券化。探索发展债券信用风险缓释工具。

推动建立统一、高效、有序的货币市场。加强基础制度建设，完善货币市场运行规则，增强货币市场流动性管理功能。进一步发展国债二级市场，稳步发展国债期货、利率互换等利率衍生产品市场，拓展国债担保品功能，增加国债交易需求。增强国债收益率在金融市场中的定价基准地位。逐步扩大大额存单发行主体范围，促进二级市场交易。加强货币市场基金审慎管理，促进货币市场基金健康发展。完善全国性票据交易平台，推广电子票据和数字票据，促进票据市场规范发展。

关于金融业双向开放：

放宽外资金融机构准入。坚持自主、有序、平等、安全，落实准入前国民待遇加负面清单制度，在持股比例、设立形式、业务范围等方面给予外资更大的空间。改进股比管理，放宽银行业、证券业和保险业的外资准入限制。取消对合资证券公司中方股东必须有一家是证券公司的限制。

提高中资金融机构国际化水平。支持有条件的中资金融机构“走出去”，优化网点布局，增强对境外中资企业服务能力，推动跨境金融服务从传统业务向新兴业务或高附加值业务方向发展，提高本土化程度和国际竞争力。构建开发性、政策性、商业性金融相互补充，子行、分行、非银行附属机构合理发展，自设机构、参股机构、代理行及战略合作伙伴共同支持的全球金融服务体系。加强中资机构“走出去”合规管理，遵守国际规则，规范投资行为。

扩大国内债券市场开放。支持符合条件的国家和地区主权机构和商业机构等投资境内债券市场，支持符合条件的外国政府类机构、国际开发机构、境外金融机构及非金融企业在境内发行人民币债券。完善“债券通”相关制度安排。解决境外投资者在不同账户之间的头寸转换问题，提高资金使用效率。研究引进境外机构分层托管，建立多级托管模式和名义持有人账户。

推进股票市场双向开放．完善跨境投资制度安排。健全合格投资者制度，逐步取消合格境内、境外机构投资者的资格和额度审批。推动证券交易所的跨境合作，完善“沪港通”、“深港通”，探索上市公司股票互挂等互联互通新模式；深化境外上市行政许可改革；研究推动H股公司“全流通”试点。有序推进境内投资者直接投资境外资本市场，丰富参与主体类别，优化基金产品跨境投资的监管环境。建立健全跨境投融资权益保护制度。

推进保险市场双向开放。支持中资保险公司参与国际资本市场投融资，稳步推进保险资源配置的全球化。努力推动保险服务出口。引导外资保险公司将先进经验和技术植入中国市场。

推动金融衍生品市场对外开放。有序引入境外投资者参与中国商品期货市场，推进期货市场对外开放。稳步扩大场外金融衍生品市场参与主体范围。加强场外衍生品跨境监管协调，研究推动监管互认。

推进上海金融改革开放先行先试。深化上海自贸试验区金融开放创新，增强证券市场、外汇市场功能，推动上海建成以人民币产品为主导、具有较强辐射能力的国际金融中心。

有序实现资本项目可兑换。逐步加大资本和货币市场、衍生工具、信贷业务以及个人资本交易等资本项目开放力度。研究推出可转换股票存托凭证（CDR)。研究推出合格境内个人投资者(QDII2）境外投资制度试点。在依法合规、风险可控的前提下，有真实贸易和投资背景的境内银行和企业可探索参与境外商品和金融衍生品市场，满足政策标准的境外机构可探索投资境内商品和金融衍生品市场。

关于金融法治体系建设：

建立健全金融法律制度和规范。推进科学立法、民主立法、依法立法，进一步推动修订完善人民银行法、商业银行法、证券法、保险法、信托法、公司法等基础法律。

推动加快制定期货法、融资租赁法，推动外汇管理条例、现金管理暂行条例、金融统计管理条例等金融法律法规修订

推动出台处置非法集资条例、非存款类放贷组织条例、非银行支付机构管理条例。

推动加快制定金融机构市场化退出、互联网金融等新型金融业态、普惠金融、国有金融资本管理等法律法规规章。

完善地方金融监管法律制度，明确法律依据和授权。

关于金融科技：

深入开展技术创新在金融服务中的研究与应用。鼓励金融机构探索系统架构完善升级，在巩固集中式架构安全稳定运行的基础上，研究分布式架构应用的可行性。拓展金融业云服务的应用领域，鼓励发展业务系统、技术测试、信息安全等云服务，探索基于“云”构建风控、征信、反洗钱等行业公共服务应用。将普惠金融、智慧金融与智慧城市建设结合起来，深化移动金融应用，提高金融对小微企业、“三农”以及民生领域的覆盖面和便利性。深入开展大数据技术应用创新，探索并制定金融业数据共享和交易模式，探索金融与政府、医疗、教育、财税等领域的数据共享模式。深入研究并吸收利用数字货币涉及的金融科技创新。加强区块链基础技术研究以及在金融领域的应用研究。适时开展量子通信在金融业的应用。探索人工智能技术在金融领域的应用创新，推进机器人安全值守应用。

建立金融科技创新管理机制。明确创新管理准则、目标和流程，制定创新验证与风险评估规程，引导金融科技创新正确应用。引导需求迫切、影响面广、适用性强的金融科技创新开展应用试点。积极推进金融科技标准研究。规范互联网金融业务运作、技术应用和产品创新。研究制定金融业云计算风险评价、准入及退出机制、数据安全保护、业务连续性管理以及风险安全防控等政策。

深入开展技术创新在金融监管中的研究与应用。研发应用金融科技的金融监管平台和工具，应用数字化监管协议与合规性评估手段，提升金融监管效能，降低从业机构合规成本。探索基于大数据等技术的穿透式监管和智能监管方法，加强跨行业、跨市场交叉性金融产品的监管，提升金融风险甄别、防范与化解能力。

关于金融风险：

防范处置突出风险点。严密防范流动性风险，健全金融机构和金融市场流动性监测指标体系，严格流动性风险审慎监管要求，推动金融机构同业业务回归流动性调节本位。着力化解银行不良资产风险，严格贷款分类管理，加强重点行业、地区和企业信贷风险排查防控，完善并落实不良资产处置政策，适当扩大银行自主权。防范化解地方政府隐性债务风险。有序处置债券违约风险，加强对高负债企业债务风险排查监测，做好重点行业和企业的债券违约风险摸底排查，完善市场化法治化的债券违约处置机制，有序打破刚性兑付，防范道德风险和逃废债行为。积极防控资本市场异常波动风险，强化资金动向监测和异常交易监控，规范程序化交易，规范融资融券和股票质押贷款，严厉打击非法场外配资，防止期货市场过度投机。着力防范房地产泡沫引发金融风险，合理确定房贷首付比例和最长贷款年限等政策，全面落实首付资金来源和偿债能力真实性审核，严禁“首付贷”，严格限制信贷资金用于投资投机性购房。有效防范跨境资金流动风险，做好跨境资金异常流动应急预案，强化交易真实性合规性审核，加强对外投资安全性审查，防范内保外贷风险，加大对违法违规活动打击力度。切实防范金融网络技术和信息安全风险，提升金融网络安全技术防护能力，优化金融业灾难备份布局，提高关键软硬信息基础设施和信息技术安全保障能力。建立国家金融安全审查机制。

整顿规范金融秩序。清理整顿影子银行，对线上线下各类资管业务实施穿透式、全覆盖监管，建立复杂金融产品审批或备案制度，加强现场检查和联合风险监测，强化风险准备金计提要求，限制杠杆比例、多层嵌套，严禁开展资金池业务。严厉打击乱办金融、非法集资、非法证券期货活动等非法金融活动。出台处置非法集资条例，甄别并打击以各类合作金融组织为名的非法集资活动，遏制农村、校园高利贷多发势头。区域性股权市场不得变相公开发行证券，不得跨区域经营，不得违规发行或转让私募债券，坚决制止违规设立区域票据交易中心和金融资产交易场所，全面实施金融机构及业务持牌经营。规范完善互联网金融规制，完善市场准入、登记托管、资金监测等制度，规范网络借贷市场发展，加强非银行支付机构监管，禁止违规转让支付业务许可证等经营牌照，规范互联网金融广告，遏制虚拟货币投机炒作与利用虚拟货币筹资行为。整顿保险市场乱象，加强保险公司股东资质管理，优化股权结构，打击自我注资、循环注资、虚假出资等行为，规范万能险等产品，限制保险资金控股性收购，规范境外投资行为。严格规范金融市场交易行为，加强发行交易、资金管理等监管和现场检查，规范关联交易、再融资以及上市公司股东和董事、监事、高管人员减持行为，坚决打击内幕交易、市场操纵、利益输送、欺诈造假等违法违规行为。

关于普惠金融：

支持符合条件的商业银行发行专项金融债，筹集资金全部用于发放小微企业贷款和“三农”贷款。制定小额贷款公司、典当行等非存款类放贷组织规范发展政策，拓宽优质小额贷款公司、典当行等非存款类放贷组织的融资渠道。鼓励运用融资租赁手段开展设备投入与技术改造融资。