(原标题:要讯:债市频现“黑天鹅” 债基发行降温)
在国内经济下行压力加大的背景下,债券市场频频曝出“黑天鹅事件”事件。今年以来,包括富贵鸟、凯迪生态、川煤集团、神雾环保等发行的21只债券出现实质性违约,发行主体由上市公司、民营企业逐渐蔓延至国企、央企。随着债券信用危机频现,公募基金入市情绪大打折扣。今年以来债基成立数量和发行规模方面,均较以往出现下滑。
同花顺iFinD数据显示,截至5月25日,今年以来,共有158只(A、C份额分开计算)债基成立,较去年同期成立数量下滑超三成。从基金类型来看,中长期纯债券型基金成为债基发行主力,今年以来,共有46家公募基金公司发行了124只中长期纯债券型基金产品,而去年同期,市场新增中长期纯债券型基金数量为173只,此外,混合债券型基金(二级)、被动指数型债券基金年内发行数量分别为23只、7只。
从发行份额指标来看,今年以来新发行债券基金在资金募集过程中也受到市场冷待。同花顺iFinD数据显示,今年以来债券型基金累计募集金额为1521.71亿元,同比降低15.28%。其中,获得机构大手笔注资的委外定制化产品资金募集数量较高,如招商添润3个月定开债发起式A份额首募规模为100.1亿元,中银丰荣定期开放债券、招商添琪3个月定开债发起式A份额分别募集100.1亿元、82.1亿元。
债券基金发行遇冷,多只获批募集的债券型基金募集资金迟迟未达标,还有部分债基因资金问题遭遇发行失败。据北京商报记者统计,今年以来市场上已先后出现5例债基发布募集合同不能生效公告的情形。
“2016年四季度以来,债券市场经历了多番调整,尽管今年开年债市有所回暖,债券型基金收益率随之上行,但与相对更加‘火热’的股票市场相比,债券型基金的吸引力并不大,另一方面,今年以来债券市场频频出现‘黑天鹅’事件,投资者入市情绪趋于谨慎。”北京一家大型基金公司市场部人士表示。
受债市基本面利空影响,债券型基金业绩表现并不令人满意。根据同花顺iFinD数据统计发现,截至5月25日,全市场已有194只债基业绩告负,共有25只债基年内收益率跌幅超5%,有8只债基年内业绩跌幅超10%。
债市波动下行,叠加债市信用危机引发“蝴蝶效应”,债券基金年内业绩亏损严重。如受富贵鸟公司债暴跌拖累,一直没能逃脱业绩垫底尴尬的“中融融丰纯债”。同花顺iFinD数据显示,截至5月25日,今年以来中融融丰纯债A、C份额业绩分别亏损48.07%、39.15%。翻看一季报不难发现,中融融丰纯债重仓持有14富贵鸟,一季度末,占基金净值比例12.85%,而14富贵鸟在今年一季度股价下跌幅度高达87.48%。
同样因踩雷违约债造成基金净值大幅波动的还有华商双债丰利债券基金,2018年一季报显示,15华信债是华商双债的第一大重仓标的,持有市值为1.48亿元,占基金净资产的24.18%。除了15华信债外,华商双债还不幸重仓了另一只违约债券11凯迪MTN1,该债券占基金净资产6.49%。截至5月25日,华商双债丰利债券基金A、C份额年内收益率分别亏损32.07%、32.31%。