香港3个月Hibor连升19天 利率快速调整警报已拉响！

万得通讯社报道，周四（5月10日）3个月期港元HIBOR实现19连升，涨至1.75180%。就在此前一个交易日，港元兑美元再次触及弱方兑换保证水平7.85。

本周二（5月8日），香港金管局在提交立法会财经事务委员会的文件中表示，没有大规模做空港元的迹象；与1997/98年时相比，香港的抗冲击能力大为增强；金管局将保持警惕，以确保香港的货币稳定。

港币山雨欲来，警惕香港利率快速调整的压力

就在4月下旬，因港元兑美元触及弱方兑换保证水平7.85，香港金管局先后13次入市承接港元沽盘，规模达到513亿港元。此举直接导致香港银行体系的结余急剧减少，银行间市场利率急速攀升。

中国民生银行在9日公布“港币，山雨欲来”报告指出，套利活动最直接的结果就是港元被不断地卖出，并出现持续的贬值压力。因此，如果要维护港元汇率稳定，香港只能被动地跟随美元利率上调港元市场利率，从而控制或减弱利差交易。

事实上今年香港仍将会持续面临两个方面的压力，表面上是港元贬值的压力，实际上是香港利率快速调整的压力。

中国民生银行表示，“通过分析，我们已经可以比较清晰地看到香港的汇率市场、利率市场、信贷市场以及资本市场正在逐渐形成一个风险传递的链条。随着美联储的持续加息，美元 Libor 利率仍将上涨，今年香港市场面临的外溢性风险仍在累积。”

具体来看，美元港元利差的扩大将给港元形成持续的贬值压力；为了稳定联系汇率，港元利率在年内也将跟随美元利率被动上涨；港元利率持续上涨，房贷市场首先受到冲击，随后信贷市场的收缩将会蔓延；随着香港货币和信贷市场的同步收缩，下半年香港的楼市和股市可能将面临更明显的调整压力；而离岸市场的信用利差也将面临市场波动加大的风险。

就在上周五（4日），汇丰宣布即日起上调香港美元存款利率100倍，由0.001%上调至0.1%，为9年来首次调整。

随后在本周一（7日），渣打香港宣布调整港元定存利率，今日(7日)起生效。任何客户投入10万元至少于100万元新资金计，12个月定存利率由0.6厘上调至1.8厘，另新设18个月定存计划，利率2.1厘;100万元或以上新资金计，12个月定存利率由1.8厘上调至2厘，18个月定存利率由2.2厘上调至2.3厘。

美元升值、油价上涨，全球新兴市场遭遇洗劫

放眼全球市场，目前香港市场表现仅是美联储加息、美元转强冲击新兴市场的冰山一角，包括阿根廷、土耳其在内的新兴市场正经历着空前强劲的“局部风暴”。

外媒报道称，阿根廷政府8日宣布，已经启动与国际货币基金组织（IMF）的谈判，寻求获得IMF的资金援助，以应对阿根廷比索对美元的持续贬值。在经历一周的大幅波动后，阿根廷比索对美元汇率8日一度大跌2.24%。

阿根廷总统毛里西奥?马克里发布了旨在稳定市场情绪的视频讲话称，他的政府开始与IMF谈判以寻求资金援助。他表示，“国际市场环境正日益复杂：利率上升，油价上涨，新兴国家的货币贬值。还有其他一些变量因素也是我们无法控制的。”

IMF证实，鉴于阿根廷比索对美元出现大幅贬值，该机构已开始进行“讨论”，以拿出“支持阿根廷经济”的方案。IMF总裁拉加德在一份简短声明中说：“相关讨论已经展开，以确定我们如何能够共同努力来支持阿根廷经济，我们将很快行动起来。”

土耳其里拉周三大幅震荡，早盘里拉兑美元一度刷新4.3744的历史新低，土耳其总统埃尔多安当天决定召集经济官员召开会议，将商讨汇率与经济发展问题，里拉跌幅收窄。今年以来里拉兑美元已经下跌近10%，埃尔多安此前不顾经济学家们关于经济需要冷却的警告，坚持要求维持低利率水平。目前土耳其国内通胀率近10%，远远超过央行设定的5%目标。

同时，印尼央行周三表示，将考虑调整货币工具（如七天期回购利率）维护汇率及债市稳定，重塑市场信心和宏观经济平稳运行，这是印尼央行两周内第二次作出类似表态。近期印尼遭遇股债汇三杀，市场预期央行将在下周政策会议上宣布加息，印尼上一次加息是在2014年11月，目前印尼卢比已经跌至2015年12月以来新低。

英国Financial Times指出，美元飙升加剧了新兴市场的问题，因为投资者越来越相信美国经济增长速度将超过全球其他地区。美元升值已使投资者注意力转向新兴市场——这些经济体增长放缓，债务水平不断上升，给交易员带来新一轮的不安。

然而，新兴市场的前景可能由它们无法控制的情况决定。伦敦法通投资管理公司(Legal & General Investment Management)的新兴市场策略师西蒙?奎贾诺-埃文斯(Simon Quijano-Evans)表示，更强势的美国外交政策导致油价上涨，加上美元持续升值，对新兴市场货币而言将是“双重打击”。

他表示，“大家都在关注一件事，那就是美国的政策及其对美元走势的影响。”