有了社保为什么还需要购买养老金融产品？

（原标题：有了社保为什么还需要购买养老金融产品？）

养老目标基金是以养老为投资目标的公募基金，与基本养老保险（即每月缴纳的社保）、企业年金、商业养老保险等一起构成了我国多层次的养老保险体系。

区分多种养老产品

国家基本养老保险是养老的基础，是我们退休后最主要的收入来源之一。基本养老保险致力于为人民群众提供基础的退休收入，覆盖面非常广（国务院新闻办公室公布的数据显示，截至2017年底已覆盖超过9亿人），但能够提供的退休金却较为有限。按照我国基本养老保险的制度设计，基本养老金的替代率目标是在缴费满35年的情况下达到59.2%。相关数据显示，在制度建立之初，基本养老保险替代率维持在70%左右，然而2000年以后，替代率持续下降，从1997年的70.79%下降到了2014年的45%。仅依靠基本养老金，退休后收入会有较为明显的下降，生活质量可能受到影响。因此，补充养老金收入非常重要。

养老目标基金、企业年金、商业养老保险等正是为了补充养老金收入而出现的。

商业养老保险致力于为客户提供相对确定的退休后收入，投资风险由保险公司承担；为确保足额支付养老金，保险公司的投资通常以债券等固定收益类资产为主，追求稳定收益，整体收益较低。

企业年金是企业为自己的员工提供的养老产品，由企业和员工一起缴费，退休后由员工领取。企业年金由企业自愿提供，由于增加了成本，目前仅有部分企业提供，覆盖面较小。此外，企业年金的投资需要照顾到所有员工的风险承受能力，一般相对保守。

养老目标基金致力于为投资者提供养老资产的投资管理服务，投资风险和收益都由投资者自行承担，投资较为灵活，以满足具有不同风险偏好的投资需求，但无法保证收益。

综上，企业年金个人几乎没有选择余地，个人可以主动选择的产品中，商业养老保险定位于低风险、低收益，而养老目标基金则可以根据投资需求提供不同风险收益特征的产品。

养老目标基金的优势

首先，养老目标基金具有权益资产投资管理优势。

养老产品的本质，都是在退休前以强制储蓄的形式积累本金，通过投资争取保值增值。要想提高最终收入，有两个途径：积攒更多的资金或提高投资收益。股票资产风险虽然大，但从长期来看，其收益率远远高于风险较小的债券等资产。银河数据显示，从首只开放式基金诞生起截至2017年年底，偏股型基金平均年化收益率为16.5%，高出同期上证综指平均涨幅10.5个百分点，也远高于同期债券型基金平均7.2%的年化收益率。由于养老资金投资一般长达几十年，因此提高投资收益的最佳方式，是适当增加股票等权益资产的投资比例。

公募基金行业诞生20年来，在股票投资方面积累了丰富的经验，具有较强的投资能力。养老目标基金有能力利用权益资产投资方面的优势，力争为投资者提供更高的长期回报。

其次，养老目标基金运作公开透明。国家基本养老金、企业年金、职业年金和商业养老保险金的投资运作并不公开，通常只披露投资结果，一般人很难对产品及其运作有清晰的了解。公募基金是目前市场上运作最规范、最透明的产品之一，通过临时报告、定期报告等及时的信息披露，投资者能够对所投产品实现深入了解。

此外，养老目标基金投资灵活性更高。企业年金由企业提供，员工通常没有选择的余地，退休前也无法动用。商业养老保险产品由保险公司提供，购买之前可以货比三家，但购买后限制较多，不仅需要严格地定期缴费，而且中途退出损失较大。相较而言，公募基金不仅可以在投资前货比三家，投资后也可以灵活变更。养老目标基金虽然具有一定的持有期要求，但持有期外投资者可以自由申购赎回，以满足临时资金需求或更换产品需求。 （CIS）