中植集团"弃车保帅" 拱手转让中融信托给经纬纺机

2018-03-17 01:17:44 来源: 华夏时报(北京)
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(原标题:拱手转让中融信托 中植集团“弃车保帅”)

摘要: 如今,中植集团的掌门人解直锟实行战略收缩,是形势的需要;而在失去中融信托这个资本运作平台之后,曾经不可一世的中植集团或将沦为过去时。

拱手转让中融信托 中植集团“弃车保帅”

本报记者 刘思希 北京报道

如今,中植集团的掌门人解直锟实行战略收缩,是形势的需要;而在失去中融信托这个资本运作平台之后,曾经不可一世的中植集团或将沦为过去时。

3月12日,经纬纺机(000666.SZ)发布公告称,公司通过发行股份及支付现金相结合的方式购买中植集团所持有的中融信托约32.984%股权。交易完成后,公司仅持有中融信托约70.46%的股权。

意料之中

当安邦被接管,海航万亿帝国“缺血”,明天系欲出售5000亿资产以偿还银行贷款……。种种迹象暗示,金融业要整顿了。而今,轮到了中植集团。

表面上看,上述公告或许为一起普通的股权交易,但值得注意的是,经纬纺机此次收购价没有任何溢价。

公开数据显示,截至2016年底,中融的信托资产已达6829.67亿元,目前注册资本120亿元,截至2017年底,中融信托总资产为284.2亿元,负债102.4亿元,净资产169.5亿元,全年营业收入65.3亿元,净利润27.3亿元。

虽然中融信托相关人士表示此次转让是中植集团进行产融结合战略转型、支持实体经济的有力举措,是基于现实情况和有利于中融信托战略转型和可持续健康发展的长远考虑。但熟悉资本市场的人都清楚,经纬纺机将控制中融信托70.45%股权,从此前不过问实际经营的股东,成为中融信托的实际控制者。

也就是说,中植集团将把“钱袋子”中融信托拱手让与经纬纺机。北京一投行人士对记者表示,其背后的主要原因或是监管部门近期加大了对金融控股集团的监管力度。而经纬纺机新一轮重组背后,则是央企“接管”资本系的又一出戏码。

值得注意的是,作为中植集团的掌门人,解直锟与其胞弟解植春一直有着剪不断理还乱的关系。解植锟所掌控的“中植系”和解植春曾任职的“光大系”、“汇金系”,是否存在一定关联一直引发市场争议。

2015年5月29日,解植春不再担任汇金公司执行董事职务;经汇金公司董事会审议通过,解植春不再担任汇金公司总经理职务。不过,从公开信息来看,解植春并未完全“隐身”,现任黑龙江大学客座教授、深圳大学客座教授。解植春后任易生活控股的非执行董事,以及中国太平保险控股有限公司及民生银行的独立非执行董事。

隐秘扩张

作为中国民营金融控股集团中的重要一员,近年来,中植集团逐渐在台前“活跃”,先后成为数家上市公司第一大股东,其中有的甚至入主后不久又谋求退出,引发市场热议。尽管如此,外界依然难以窥测到中植系的内部运作方式。

据统计,中融信托管理资产近万亿,其中主要为信托资产,这些信托资产主要投向金融机构和实业,其中金融机构占比40.8%。从表面来看,中植集团并未控制任何一家上市公司,但是却在多个上市公司中出现了其身影,而操纵这一切的方式就通过中融信托。

资料显示,中融信托的前身为哈尔滨国际信托投资公司,成立于1987年。作为中植集团控制的投资平台,中融信托以激进的销售策略闻名,为中植集团在资本市场的扩张充当重要的“钱袋子”。2008年,中融信托就设立了西北矿业股权部分收益权投资集合资金信托计划,规模1亿元,用于受让中植集团旗下兴嘉盈持有的西北矿业增资扩股收益权。通过查询有关信息得知,中植系通过中融信托投资的公司达到了171家。

除此之外,两者之间的操作手法更被奉为经典:中植系通过中融信托筹集资金,从而进入到上市公司,参与上市公司资本运作获得更多的股权或现金,进一步与上市公司及其关联方合作,并且通过中融信托继续并购资产。公开资料显示,解直锟直接持有或控制5%以上股份的境内外上市公司高达18家。

事实上,除了作为中植集团进行资本运作的工具,中融信托还拥有国资背景。此前,中融信托的第一大股东也并非中植系,而是纺织央企恒天集团旗下的经纬纺机。不过,在外界看来,中融信托的实际控制者是持股32.99%的二股东中植集团。

由此,在短短十余年间,中融信托发展成为国内最大的信托巨头,与中信信托、平安信托并列信托业第一梯队。2017年,中融信托营收位列行业第二,28亿利润位列行业第四。

很显然,中融信托对于中植集团作用不言而喻。不过,在上述投行人士看来,对于中植集团来说,此次最悲催的还不是“贱卖”了优质金融资产,而是同时失去了融资主体和投资主体。

金融监管

长袖善舞,物极必反。在金融业强监管的大背景下,信托业也成为重点整治的对象。

3月9日人民银行行长周小川在央行的新闻发布会上表示,目前出现的金融控股行为,有的没有叫金融控股公司,但实质上有一些集团里形成了金融控股的做法,可能控股了多家金融机构,同时也酝酿了一定的风险,社会上存在着有一些虚假注资、循环注资,以及股权结构,集团的股权结构和受益所有人的结构,实际控制人的状态不够透明等问题,导致控股集团内部的金融机构之间可能有关联交易。

银监会主席郭树清3月9日亦表示,下一阶段影子银行和信托等领域还需要重点整治。

由此可见,缺乏监管的金融机构的好日子将一去不复还。而在业内人士看来,一直以具有民营气质的中融信托,也即将彻底迎来央企背景的光环。

值得注意的是,在此次交易完成后,在不考虑配套融资的情况下,中植集团将获得经纬纺机29.88%的股份,成为仅次于纺织集团的第二大股东。但中植集团承诺,本次交易完成后,中植集团所持股权将根据法律法规的要求进行锁定,中植集团永不谋求上市公司实际控制权。

“弃车保帅”,这为一种明智之举。如今,交出中融信托的控制权后,中植集团在资本市场的能量自然大不如前,但对于解直锟而言,未尝不是一种“安全落地”。

netease 本文来源:华夏时报 责任编辑:王晓武_NF
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