新年伊始，万象更新，水泥行业在经历供给侧结构性改革的不断深化“洗礼”之后，也有望在新的一年迎来新的增长机遇。
2月14日，中国水泥协会对2018年水泥行业整体发展做出展望，其指出，在“打赢蓝天保卫战三年作战计划”全面启动等环境治理因素影响下，水泥供给将继续受限，且力度有增无减，预计行业整体维持中低库存运行。而在中央“精准扶贫”的号召下，今年我国贫困地区基础设施建设投资增速有望维持2017年高位，水泥总体需求不会出现大幅下降，在此基础上，预计2018年水泥均价将显著提升，行业效益水平有望创历史新高。
从业绩面上看，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，水泥行业上市公司2017年业绩普遍预喜，在已公布2017年年报业绩预告的15家水泥公司中，八成公司（12家）报告期内净利润实现同比增长，其中，同力水泥（1656.68%）、宁夏建材（494%）、上峰水泥（478%）、亚泰集团（430%）、华新水泥（350%）等10家公司净利润预计同比翻番，此外，狮头股份、*ST青松等2家公司2017年有望实现扭亏为盈。
水泥板块春节前市场表现同样喜人，在除夕之前的3个交易日中，除狮头股份因重组事项停牌之外，其余17只成份股期间均实现不同程度上涨，其中，四川双马（8.14%）、金圆股份（7.7%）、海螺水泥（7.09%）、上峰水泥（6.89%）、华新水泥（5.56%）、万年青（5.02%）等6只个股表现尤为不俗，期间累计涨幅均在5%以上。
分析人士指出，均价提升将对水泥企业全年业绩带来拉动效应，在2017年取得良好业绩表现的基础上，行业可维持的高景气度还将对相关上市公司股价形成长期催化。结合短期行情来看，春节前水泥企业停产较为普遍，行业整体以低库存度过春节，而在年初“最严停工令”继续施行的背景下，停工已久的建筑行业在春节过后也将逐渐迎来“复工潮”，进一步刺激水泥需求的增长，从长、短期双方面逻辑出发，水泥板块未来投资机会值得关注。
资金流向上，市场中大单资金也对2018年水泥行业春节后“开门红”抱有期待，纷纷提前进行布局，2月12日至14日，水泥板块中逾半数个股累计实现大单资金净流入，其中，海螺水泥以1.07亿元的累计资金净流入额居首，冀东水泥（6200万元）、万年青（3000万元）、天山股份（2300万元）、上峰水泥（1900万元）、华新水泥（1200万元）等5只个股期间也均获得1000万元以上大单资金青睐，综合来看，水泥板块期间实现资金净流入总计2.66亿元。
投资策略方面，华泰证券指出，2018年上半年是水泥等强周期建材品种的最佳投资时点，一季度尤为关键，随着企业年报、一季报逐渐披露，市场将逐渐对水泥行业全年业绩预期达成一致判断，行情有足够的时间和空间向深化发展，同时坚定看好节后复工行情，水泥股有望在此期间迎来盈利修复、估值回升。
而从个股的角度上看，10只水泥股在30日内受到机构推荐，其中海螺水泥、祁连山、万年青、上峰水泥等4只个股获3家及以上推荐，后市值得持续跟踪。
本文来源：证券日报
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赵强_NF3972
