豫园股份重组过会 复星“大快乐”生态圈 锁定旗舰平台

    本报记者  唐韶葵  上海报道

    历时逾一年的豫园股份资产重组方案正式过会。

    1月31日，豫园股份（600655.SH）发布公告称，经中国证监会上市公司并购重组审核委员会审核，公司发行股份购买资产暨关联交易事项获得有条件通过，并于2月1日正式复牌。

    此前2016年12月20日，豫园股份发布关于筹划重大事项停牌公告，拉开资产重组大幕；2017年11月9日，豫园股份在时隔近一年之后复牌，盘中股价创下新高；2017年12月6日，豫园股份召开2017年第四次股东大会（临时会议），《关于公司发行股份购买资产的议案》等18项议案均获大会高票通过。

    对于本次重组获通过，一位接近豫园股份的券商人士指出，有了豫园股份这艘A股上市的快乐“旗舰”平台作护航，复星快乐板块的核心业务将步入更为体系化的整合式发展期，一个瞄准全球家庭消费升级需求的全产业链“大快乐”生态圈呼之欲出。

    豫园股份在公告中同时指出，目前，公司尚未收到中国证监会的正式核准文件，待公司收到中国证监会相关核准的正式文件后将另行公告。

    监管审核趋严

    根据此前披露的重组方案，此次豫园股份拟以非公开发行股份的方式向浙江复星、复地投资管理等16名投资者购买其共同或分别持有的上海星泓、闵祥地产等24家公司的全部或部分股权；以及黄房公司持有的新元房产100%股权。

    豫园股份此次重组能获得监管部门有条件通过实属不易。上周IPO过会通过率持续走低，被称为“史上最严发审周”。上周二，7家过会企业通过1家；周三，5家过会企业通过1家；周五，6家过会企业通过1家。据统计，新一届发审委上任以来共审核了134家公司的IPO申请，68家获得通过，63家被否，10家被暂缓表决或取消审核，通过率仅为50%左右。

    此外，豫园股份需补充披露，本次重组完成后，在解决标的资产实际控制人控制或参股的企业与上市公司避免同业竞争的具体措施及其可实施性。

    一个事实是，复星快乐业务旗舰平台将诞生。本次交易完成后，复星产投、复星高科等收购人合计持有上市公司近70%的股份。至此，豫园股份的企业文化、机制、活力、制度红利等，有望得到充分释放。

    业内人士分析认为，重组后的豫园股份资产规模有望迅速扩大，同时控股股东复星对于这家老牌A股上市公司的驱动力将更为强劲，并有望复制复星医药（600196.SH）一样的成功发展路径，使其成为复星在A股的又一重要核心产业布局。

    高力国际华东区研究部董事陈铁东分析指出，当下许多房企进入到文体产业相关投资中，例如碧桂园、恒大地产、绿地、万达、莱茵置业等。传统房企进行体育产业、特色小镇、长租公寓、养老地产等多元化布局，探索新型盈利方式，是一种发展趋势。

    在积极推动豫园股份资产重组的同时，复星亦瞄准全球家庭消费升级的需求，在旅游、文化、时尚、娱乐、影视等快乐产业领域进行全方位布局：复星旅游文化集团正在推进重组；地中海俱乐部经营喜人，实现盈利；三亚亚特兰蒂斯即将开业，携手太阳马戏大秀阿凡达，打造三亚旅游“3.0版”标杆。

    未来，复星还将持续推动快乐板块核心业务和新业务发展。

    大快乐战略

    在复星国际执行董事、联席总裁，豫园股份董事长徐晓亮看来，豫园股份在2017年实现业务发展、管理升级和战略转型，公司知名度全面提升。此外，公司资产重组重新起航，获得了二级市场的关注；公司的战略发展规划，豫园商圈的改造升级，获得了政府部门、主流媒体和社会的广泛关注；豫园股份作为复星快乐时尚旗舰平台的定位，也在复星内部获得了高度关注。

    “步入2018年，豫园股份的愿景、使命变得越来越清晰——愿景，就是要成为‘引领中华文化复兴潮流，智造植根中国的全球一流快乐时尚产业集团’；使命，就是要通过打造快乐时尚产业+线下快乐时尚地标+线上时尚家庭入口的‘1+1+1战略’，为全球亿万家庭客户智造快乐时尚生活。”徐晓亮指出。

    结合此前复星积极布局文体产业的举措，不难看出复星在大快乐产业扩张的坚定决心。首先，复星选择体系内体量较大的地产物业资产作为此次增持豫园股份的资产。其次在实际业务层面，复星所打造的“蜂巢城市”理念及其旗下明星商业地产项目所拥有的物理空间，将有望与豫园股份旗下的黄金珠宝、餐饮食品、文创商业等现有主营业务产生协同。从这点上来说，复星将逾240亿的地产资产注入上市公司平台，从技术上较为容易实现。

    “交易完成后，复星持股比例将上升至近70%，豫园股份的企业文化、机制、活力、制度红利等，都将被充分释放，复星对这家上市公司的重视程度将不可同日而语。”复星内部人士认为。而从近几年豫园股份的运营轨迹不难发现，复星的“能见度”已经在上市公司的内部不断加强。

    早在2013年12月，现任复星联席总裁的徐晓亮就已出任豫园股份董事长一职。2017年10月，豫园股份公告披露，原上海家化副总经理黄震担任豫园股份副总裁，并兼任豫园股份旗下豫园黄金珠宝集团董事长。“黄震在上海家化任职超过20年，豫园股份请来消费品零售行业的重要经理人，释放了上市公司未来将要做大做强快乐时尚产业的信号。”沪上一家时尚消费品猎头公司负责人透露。

    对于豫园股份的未来发展，复星国际董事长郭广昌寄予厚望：“豫园股份现在走在非常健康的轨道上，方向越来越清晰，战略越来越具体。作为复星在快乐业务领域的旗舰平台企业，豫园股份资产规模和财务能力不断加强，战略发展具备越来越优越的条件，要充分与复星的全球投资能力嫁接。”

    据透露，郭广昌要求豫园股份的产业实力要上一个新高度，作为复星大快乐板块的旗舰，坚持打造C2M生态系统，做好产品，服务好客户，顺应时代变革。

    （编辑：张伟贤，如有意见建议请联系：zhangwx@21jingji.com）