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资金争相入局豪赌行业拐点来临
金证券记者 江芬芬
近期，以贵州茅台为首的白酒股再度在二级市场掀起巨大波澜，种种迹象表明，部分资金已悄然潜入落寞许久的啤酒板块。
大佬争相入局
昨日，燕京啤酒公告称，1月11日，重阳集团通过深交所集中竞价交易增持了燕京啤酒1348.22万股，交易均价为7.285元/股。而在此之前，一致行动人重阳投资、重阳战略投资旗下的基金、担任投资顾问的信托计划、资管计划以及重阳集团已经合计持有燕京啤酒12744.5万股，占比4.522%。增持完成后，重阳投资及其一致行动人合计持有14092.71万股，占总股本的5%。
公告显示，从2017年7月4日到2018年1月10日，重阳投资及其一致行动人合计买入了10991.17万股，均价为6.75元/股。昨日，燕京啤酒开盘一路上扬直至涨停，以涨停价8.03元/股来看，重阳投资已经有不俗浮盈。
《金证券》记者注意到，根据燕京啤酒此前公告看，去年下半年以来，先后有瑞银证券、中金公司、新同方投资、国金证券、银华基金、泰康资管前往调研。
值得一提的是，去年12月20日复星国际亦宣布与朝日集团控股株式会社签署协议，以每股27.22港元的价格收购其持有的青岛啤酒股份有限公司合计2.43亿股H股，交易总规模约66亿港元，交易之后，复星持有青岛啤酒总发行股份数约17.99%。
行业集体提价
大佬们入局的时间节点有待玩味。事实上，由于价格战及市场饱和等因素影响，啤酒行业自2014年以来产量逐年下滑，由年产量5061.54万千升降至4506.4万千升，根据2017年前11个月数据，预计2017年产量较2016年仍有小幅下滑。价格方面，根据发改委数据，350ml装啤酒价格自2014年以来持续低迷、震荡下行。
“这段时间行业利好不断，包括集体提价、主动去产能等。资金潜入啤酒板块，实际上是在赌行业拐点来临。”《金证券》记者接触的深圳某券商研究员直言。
据了解，1月5日青岛啤酒公告称，拟对部分区域的部分产品进行价格上调，以部分消化成本上涨压力，拟涨价部分产品的平均涨价幅度不超过5%。华润雪花则将对包括雪花纯生、勇闯天涯、晶尊在内的九款产品进店价格进行上调，幅度在2到10元每件不等，提价产品的规格均为500ml。去年年底，燕京啤酒也针对浙江仙都和北京地区的产品进行调价。
同时，市场也陆续传来消息：2018年百威啤酒将关闭国内部分工厂，如安徽、东北等省份的工厂；雪花啤酒也将关闭20个工厂；燕京啤酒会把一些僵尸工厂清理掉。
豪赌拐点来临
前述券商研究员表示，从前述种种举动来看，啤酒行业有望走出低谷，部分龙头企业有估值提升的空间。他解释称，此次提价为整个行业近10年来首次大范围提价，大家的说法都是为了消化成本上涨压力，“小企业不一定有这个底气提价。随着小企业利润渐薄、难以支撑，行业集中度将进一步提高。”
《金证券》记者注意到，多家券商也判断，此次龙头啤酒企业提价，幅度不高，选择的又是部分产品、部分区域，主要是试探市场反馈情况和竞品跟进情况，如果市场推进顺利，不排除还有幅度更高的涨价计划。另外，2018年为体育大年，包含世界杯等多项赛事，预计啤酒行业产量有望实现回升。
在业内人士看来，目前我国啤酒前五大公司市场份额占比超过80%，在经过早年通过低价策略抢夺市场份额的野蛮竞争阶段后，大型啤酒企业开始要争抢利润了。近期包括实体企业、私募资金争相入局，无疑是豪赌行业拐点来临。
不过，也有圈内人士对《金证券》记者表示，这次本土企业集体提价是否意味着拐点来临，还需要观察提价的扩散效果和销量走势。
编辑：杨志敏
