银行存款下滑是结构调整期的正常现象

（原标题：银行存款下滑是结构调整期的正常现象）

莫开伟

过去一年，商业银行存款增长乏力，特别是居民储蓄、企业存款同比大幅少增。据央行数据，2017年1至11月，居民储蓄新增3.82万亿元，比上年同期少增超7000亿元。

单从银行经营角度考虑，存款减少对商业银行信贷扩张能力确实带来一定负面影响，因为放贷规模受资本充足率限制，存款大幅减少意味着银行放贷要消耗更多资本；而且，存款减少会影响各种业务的扩张，有可能导致经营效益下滑，最严重的可能会导致商业银行对实体经济支持能力的下降。

然而，银行存款下滑是经济结构调整时期的正常反应。一方面，国家房地产宏观调控政策日益趋紧引发银行存款的正常消耗。据国家统计局数据，2017年商品房销售虽然增幅放缓，但仍创下历史新高，1至11月，商品房销售额达11.55万亿元，增长12.7%。这已接近2016年年11.76万亿元的商品房销售额。而据相关机构的测算，首付比例提高一成，就将消耗千亿居民储蓄存款。另一方面，房贷利率提高也是消耗银行存款的重要原因。据融360数据，2017年11月全国首套房贷款平均利率为5.36%，相当于基准利率1.09倍，同比上升20.72%。更大的推力来自日益勃兴的互联网金融，在很大程度上互联网金融分流了银行存款。截至2017年9月末，余额宝规模为1.56万亿元，环比二季度末增加8.93%。这超过了招商银行2017年中个人活期存款1.04万亿元和个人定期存款3342亿元之和。

从当前经济发展现实出发，银行存款增幅下降并非坏事，从某种意义上说还是好事，是积极、可喜的金融变化现象。所以，理应以科学、客观、理性、发展的眼光来看待。

首先，民众将存款从银行抽走投向其他理财领域，是投资理财意识的觉醒，这既可为其带来实惠，也可为日益老龄化的中国社会积累财富，减轻国家财政负担。因而，对此应加以适当的引导，让民众将更多的“养老钱”、“救命钱”投向更多保值增值的投资领域。

其次，这为中国资本市场走向繁荣、为提高实体经济直接融资比例提供了可能，可有效改变持续几十年的中国金融市场以间接融资为主的旧格局。银行存款利率低而存款增量却年年稳坐钓鱼台，其实不正常。资本市场建设发展不完善，使得投资者信心不足。随着资本市场基础制度设计的不断完善和出台、监管层的监管手段和措施的更趋严厉，资本市场可信赖、够安全的环境逐渐形成，必然会将居民存款资金从银行吸引到资本市场里来，这可极大地减少实体经济融资环节和融资成本，也是中国实体经济未来融资必须要走的正确之路。

再次，可增强银行经营的危机感和忧患感，推动其加快转变经营方式，从传统存贷款业务经营向中间业务经营转轨，大力发展轻资产、低资本业务；更可让银行保持理性投资行为，消除盲目扩张规模；可督促银行提高社会服务意识，真正贯彻以“客户为中心”、“客户就是衣食父母”的经营理念，为商业银行真正回归本原奠定基础。

还有，银行存款分流为互联网金融发展提供了肥沃的“土壤”和充足的“养分”。目前互联网金融蓬勃发展，且随着清理整顿深入，互联网金融将不断规范。若给其中经过清理整顿符合要求的机构发放金融经营牌照，加之监管制度完善和日常监管到位，互联网金融有望因其高效、灵活、覆盖面广等优势而占据中国金融市场的重要席位。

银行存款分流，短期内确实会对银行经营带来不小的冲击，但从长远看，可让银行减轻负债，卸下巨额、沉重的存款负债包袱，降低经营成本。更为有利的是，可加速银行业的重新洗牌，优化经营生态，为防范化解系统性金融风险奠定坚实基础。

（作者系中国不良资产行业联盟金融与法律研究院研究员）