私募看多10月行情 近三成私募满仓买股

2017-10-13 11:02:53 来源: 《信息时报》
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(原标题:私募看多10月行情 近三成私募满仓买股)

虽然进入9月份之后A股市场即以震荡走势为主,但丝毫没有妨碍股票型私募基金的做多热情。融智评级最新仓位调查显示,当前超过一半的私募机构仓位在八成左右,其中更有近三成满仓操作。据了解,继续看好后续行情,是私募机构普遍维持高仓位运作的主要原因。不过,经济学家宋清辉在接受信息时报记者采访时认为,目前市场上加杠杆的情况有所增多,部分激进私募也会加杠杆操作,这种情况一旦加剧,证监会就可能出手打压,所以私募的过高仓位对市场而言并非好事。

高仓位运作私募数量骤增

虽然9月份A股市场最终以震荡收官,但这丝毫没有影响私募基金经理对10月行情的乐观态度,融智评级最新仓位调查显示,当前私募机构的平均仓位水平在七成左右,普遍维持了较高水平的仓位运作。

记者梳理数据后发现,半仓以上运作的私募机构在所有私募中的占比高达88.07%,已经接近九成,达到了今年以来的最高水平;仓位在八成以上运作的私募机构占比达到55.96%,其中,满仓运作的私募机构占比达到了27.52%。与此同时,半仓以下运作的私募机构占比仅为一成左右,高仓位运作显然已经成为了本月私募机构的主流态势。

与历史数据对比可以发现,整体来看,私募机构的仓位水平从三季度起就呈现出明显增长的趋势。据融智评级研究员刘善居给出的一组数据,去年10月至今,高仓位(80%以上)运作的私募机构数量在今年二季度跌至区间最低点,7月从16.80%急增到31.58%后,三季度数量基本保持小幅上涨,10月高仓位运作的私募机构数量再一次了急增了16%,与此同时,半仓以下运作的私募机构也在10月跌至近一年最低点,数量不足去年同期的六分之一。

私募看多10月行情

从私募对A股市场趋势预期信心指标和仓位增减持投资计划指标也可以看出,多数私募基金经理选择继续看多10月份的A股市场行情。

10月A股市场趋势预期信心指标值较上月变动幅度不大,从126.13略降到127.07。私募排排网数据显示,2011年1月至今,A股市场趋势预期信心指标在2013年1月、2014年8月达到135以上的峰值后,3年来该指标一直保持在100至120之间低位波动,今年9月该指标达到了三年来的最高水平,10月这一数据延续居于高位。

不过,本月选择继续增仓和减仓的私募机构同时出现了小幅增长,略见分歧。刘善居分析,从仓位增减持投资计划指标来看,该指标值虽然略有回升,但除了看多增仓的私募外,也存在部分私募在前期高仓位获利后准备减仓的情形,总体而言,A股市场趋势预期信心指标值和仓位增减持投资计划指标虽一涨一跌,但幅度变化较小,与9月结果相比保持了继续看多市场的一致性。

太过激进恐对市场不利

A股的赚钱效应吸引着私募资金入市,不过,市场愈发活跃、杠杆率的提高也就意味着风险的进一步增加。随着私募前三季度的排名出炉,记者注意到,部分私募产品虽取得了不错的收益,但是波动较大,部分绩优产品如今年以来收益翻番的湘军彭大帅6号、新湖祎海恒航一期最大回撤甚至超过30%。

实际上,一些规模小的产品加上杠杆,买对了股票业绩可能就会排名靠前,不过,追求收益相应承担的风险也就更高,从历史上来看,前一年的私募冠军在第二年业绩往往一般甚至垫底。

银河证券原首席策略分析师、中阅资本总经理孙建波也告诉记者,对于回撤较大的私募产品,应该是加杠杆所导致的,从历史上看,市场在上涨之后,往往会有杠杆提高的情况出现。著名经济学家宋清辉在接受记者采访时表示,种种迹象表明,目前市场上加杠杆的情况有所增多,部分私募看好后市,激进者均会加杠杆博取收益,“例如,2015年市场的下跌就与场内资金激进直接有关,从目前的情况来看,杠杆率的提高、市场愈发活跃,如此下去,证监会可能将会出手打压配资,投资者需要警惕以防范风险。”

席文超 本文来源:信息时报 责任编辑:席文超_NF5495
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