"慢牛"在路上？千合、重阳等私募巨头加紧调研

原标题："慢牛"在路上？千合、重阳、高毅、景林等私募巨头加紧调研、发新品

本文来源：中国基金报  作者：吴君

最近一些机构纷纷喊出慢牛行情来了，作为市场最灵敏的资金，私募基金的最新仓位达到八成以上，除此以外，基金君还了解到，千合资本、重阳投资、高毅资产、景林资产、淡水泉投资等一线私募机构加快产品发行节奏，同时调研上市公司热情极高。最近基金君经常能在市场上看到这些大机构的身影。

虽然今年证券私募整体规模收缩了5000亿元，但几家大型私募机构强者恒强，扩张势头强劲。发产品、勤调研、加仓位，这些一线私募用行动证明他们现在看好市场机会。

一线私募机构下半年积极发新品

9月20日，前“公募一哥”王亚伟的千合资本刚刚备案了一只新产品“外贸信托-云豹二号证券投资集合资金信托计划”。资料显示，这只产品成立于8月29日，是和外贸信托合作发行，托管在广东发展银行。

事实上，这已经是最近两个月内王亚伟备案的第5只产品了，从7月20日到9月20日，千合资本已经备案了昀锦1号、华润信托-宽星6号、外贸信托-宽星7号、华润信托-昀沣10号等产品，节奏超越以往。要知道，2016年一整年，千合资本才备案了5只产品，而今年已经备案了7只产品，而且发新产品的脚步在加快，年初2只，最近5只。

千合资本作为王亚伟旗下的证券投资平台，其发行的产品主要投向A股和港股等市场，可见“一哥”对现在市场的看好。

私募大佬裘国根的重阳投资，9月20日也备案了一只新产品“重阳灵活策略钜享价值1期私募基金”。重阳投资下半年已经连续发行了7只新产品，而今年以来总共发行了15只产品，既包括投A股的，也有投港股的。但去年全年重阳投资总共才发行了15只产品。作为价值投资的代表，重阳投资精选个股能力较强，今年看好市场的机会，规模也平稳增长。

近期重阳投资总裁王庆表示，受利率飙升而引发的两次债券市场大幅度调整的波及影响，股票市场自去年四季度经历了两次“压力测试”。此外，股票市场经过2015年的异常波动后，也一定程度上释放了高估值、高杠杆的风险以及宏观经济系统性风险，从这个意义来讲，股票市场的风险释放相对充分，也使它在债市的剧烈调整中表现出比较强的韧性，进而开始展现出“慢牛”的特征。

蒋锦志的景林资产今年业绩表现较好，下半年已经发了7只产品，而年初至今发行的产品数量达到20只左右，既有投A股的，也有投港股、全球市场的。前不久景林资产总经理高云程表示，A股在很多方面正在发生趋势性的变化，价值投资的时代已然到来。随着沪深港通的开通、投资者结构机构化以及监管的日趋严格，坚守优质龙头企业、赚企业盈利增长的钱变得比以往任何时候都更加重要。

赵军的淡水泉投资今年也发行了将近20只产品，下半年发行的有9只，作为逆向投资的私募代表，今年淡水泉持仓的多只股票涨幅都比较可观，其业绩表现也比较好，受到投资者青睐。

今年高毅资产在产品发行上也爆棚了。基金君发现，年初至今高毅资产已经发行了40只左右的私募产品，其中邓晓峰管理的产品超过了10只。汇聚了邱国鹭、邓晓峰、卓利伟、孙庆瑞等众多明星基金经理的平台型私募公司高毅资产，今年整体业绩表现较好，他们下半年以来已经发了18只产品，加快布局股市。

我们也来看格上研究中心的一份数据，基本上能反映今年下半年私募发行产品的火爆状态。

私募积极挖掘股票调研热情高

除了勤发新产品谋布局，私募下半年来调研的步伐也很紧凑，毕竟要选好股票才能赚钱。

基金君统计，截至9月23日，下半年星石投资调研次数达到43次，近期关注岭南控股、威海广泰、光威复材、普利制药等公司；神农投资调研次数为30次，最新关注东方网力、光威复材、蓝色光标、汉王科技等公司；重阳投资调研次数为29次，近期关注金风科技、新和成、、温氏股份、分众传媒等公司；淡水泉投资调研次数为27次，近期关注新和成、欣旺达、华东医药、新宝股份等公司；高毅资产调研次数为27次，关注光威复材、宁波银行、大族激光、蓝海华腾等公司。

还有朱雀投资、景林资产、景泰利丰投资、宏道投资等私募，下半年调研次数均超过了20次。此外，王亚伟的千合资本，今年下半年调研次数也达到4次，包括供销大集、泸州老窖、神火股份、*ST华菱。基金君统计了9月以来的知名私募调研情况。

来看看私募基金都关注哪些行业和板块？基金君做了个统计，下半年有751家上市公司受到调研，其中有私募机构参与的有542家，主要集中在工业机械、电子元件、电气部件与设备、电子设备和仪器、金属非金属、通信设备、基础化工、信息科技咨询与其它服务、西药、食品加工与肉类等行业。

WIND数据也显示，从个股来看，下半年，受私募关注度最高的是海康威视、歌尔股份、汇川技术、天齐锂业、华东医药、科华生物、利亚德、环旭电子、科大讯飞、信维通信等上市公司。其中海康威视受到139家私募调研，歌尔股份则受到100家私募调研。

最后，跟着基金君来看看私募基金的最新调研情况，把握市场最新风向标。

基金君发现，最新的调研情况（9月18日到9月22日）显示，私募基金最关注富瀚微、新和成、纳川股份、高新兴等上市公司，还有华西股份、老板电器、温氏股份、爱仕达、苏泊尔、皖通科技等公司也受到一些私募的关注。

具体来看，有17家私募调研了富瀚微，包括展博投资、世诚投资、常春藤资本、银叶投资、宏流投资等。资料显示，富瀚微专注于视频监控芯片及解决方案，主营业务包括ISP芯片、IPC芯片、数字接口模块、DVR芯片等。调研中私募主要关注海康授权公司的“人脸图像的检索系统及方法”在新产品中的应用情况，还有ISP模拟芯片等市场增长情况，还有IPCSOC新产品。公司回应，IPCSOC产品自今年5、6月份起逐渐起量，目前保持比较稳定的出货水平，处于爬坡阶段。但富瀚微的股价，本周在经历暴涨后，迅速下跌。

维生素最近涨价，新和成也是私募关注的重点公司，受到重阳投资、淡水泉投资、景林资产、六禾投资、北京和聚投资等多家百亿私募的调研。资料显示，新和成主营维生素A、E和D3，公司表现，供需紧张是导致维生素A价格上涨的原因之一，维生素D3主要生产厂家不多致使产品涨价的持续性，目前价格很坚挺，但维生素E价格处于低位，价格能否向上走，还需根据市场情况进一步观察。近期新和成股价涨势比较迅猛。

在知名私募机构中，本周（9月18日到9月22日）千合资本调研了供销大集，了解“云仓”、“掌合天下”等业务情况，还有公司向新零售战略转型的情况；重阳投资调研了金风科技、新和成、温氏股份等公司，景林资产调研了纳川股份、新和成、首钢股份等公司，景泰利丰投资调研了老板电器、皖通科技、爱仕达、苏泊尔，拾贝投资调研了老板电器、爱仕达、苏泊尔，朱雀投资调研了晶瑞股份、新时达，神农投资调研了东方网力，民森投资调研了冀中能源，新价值投资调研了高新兴，弘尚资产调研了纳川股份，中欧瑞博投资调研了理邦仪器；值得注意的是，明曜资产董事长曾昭雄亲自调研了温氏股份。