外资私募的"中国梦" 本土化战略分食万亿级蛋糕

2017-09-19 08:09:07 来源: 中国证券报·中证网(北京)
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(原标题:外资私募的“中国梦” 本土化战略分食万亿级蛋糕)

富敦资金管理公司旗下富敦投资日前在华获得了外资私募牌照,总经理黎涛(Mark Li)在接受中国证券报记者采访时表示,他曾在香港和内地的资本市场浸淫了逾20年,在香港打理过汇丰保险多达500亿美金资产的保险首席投资官及中国机构业务,如今怀揣着他对中国资产管理行业的“中国梦”,在上海滩开始了他事业的新征程。

事实上,如同黎涛一样,冀望通过外资私募进军中国资产管理行业的梦想者不在少数。他们希望通过外资独资的私募平台,能够在中国资产管理行业数十万亿元的蛋糕里分得一杯羹。甚而有些中外合资基金公司的外资方,有意退出公募基金,转战外资私募。

不过,黎涛指出,外资私募要想在中国资管行业站稳脚跟,首先要接受并且充分理解中国的文化。历史教训证明,强行贯彻外方思维的基金公司,大部分都在激烈的竞争中饮恨败北。因此,外资私募的“本土化战略”能否成功,是其未来是否可以生存下去的关键。

外资私募蓄势已久

富敦投资并不是第一家获得外资私募牌照的外资企业。此前,富达投资和瑞银集团已经先后获得许可,设立了自己的私募投资企业。黎涛表示,富敦投资与前述这两家外资私募采用的战略完全不同。这家隶属于新加坡淡马锡旗下的投资公司,从2006年就开始深耕中国资本市场,对于中国本土投资文化可谓熟稔,因此,在申请外资私募牌照之初,就明确要构建“本土化战略”,而这也是吸引黎涛加盟的主要因素。

“所谓的‘本土化战略’,并不是简单地说,公司员工都是中国人,而是指在业务发展和企业运营中,尽可能地让中国人按照中国本土市场的既有规律和习惯来做事情,外资方对此要提供充分的信任和授权。但可惜的是,过去许多以外方为主导的中外合资基金公司并不能明白这一点,过度强化外方的思维模式,结果资产管理规模始终在中下徘徊。”黎涛对中国证券报记者表示:“我之所以选择了富敦投资,看重的一点就是他们对‘本土化战略’的理解。富敦投资对中国市场的重视程度是极高的,而新加坡对中国的认知度也是非常高的,我们推行‘本土化战略’上相较于其他外资更有优势。”

值得关注的是,牌照方才下来,富敦投资已经在着手准备推出新产品。与此前获批的外资私募“蜻蜓点水”式的产品发行不同,富敦投资选择了与国内大型券商合作,完全按照标准的国内公募产品发行模式进行。黎涛表示,以投资者利益为核心的风险控制,以长期价值投资为主要导向的投资逻辑,是富敦投资在产品发行中最重要的亮点。

苦练“内功”厚积薄发

对于中国本土庞大的私募基金规模而言,外资私募目前只是沧海一粟,并不足以撼动既有格局。但业内人士指出,如果能够充分贯彻“本土化战略”,外资私募的优势会让它们快速发展,成为中国资管行业中不容忽视的力量。

不过,身为外资私募的总经理,黎涛向记者强调,外资私募与国内许多私募运营的思路有所不同,不太看重短期利润的爆发式增长,更着重于长期经营和盈利的可持续性,这也给国内投资者提供了一个新的选择。“投资者们会发现,市场上出现了另外一群投资管理人,他们没有那么激进,也没有那么浮躁,凡事都从投资者角度出发,投资很理性,看重深耕细挖,长期跟踪上市公司基本面,真正秉持长期价值投资。我们觉得,随着中国资本市场的不断完善,会有更多的投资者会欢迎我们。”黎涛说。

中国证券报记者在采访中发现,随着富敦投资等机构获得外资私募牌照,外资对于中国资管行业的热情已是暗潮汹涌。除了在中国没有布局的外资们正纷纷筹谋落子外,已在中国拥有了中外合资基金公司的不少外资方,也在谋求一张外资私募牌照。他们甚至不排除这种可能性,如果中外合资和外资私募“两条腿”并行的道路不通,一些外资方会采取退出合资公司,转而独立持有外资私募的方式来竞逐中国资管行业。

黄云 本文来源:中国证券报·中证网 责任编辑:钟齐鸣_NF5619
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