天目湖近日在证监会网站披露招股说明书,拟在上海证券交易所上市,保荐机构是海通证券。
近年来,公司主要通过银行借款的途径解决公司规模扩张及新项目投资的资 金需求,造成了报告期内银行借款规模较高,流动比率、速动比率、利息保障倍 数较低的情况。2014年末、2015年末及2016年末,本公司流动比率分别为0.33、 0.21和0.20,速动比率分别为0.30、0.16和0.15,利息保障倍数分别为3.14、3.01和4.70,相对同行业可比上市公司偏低,公司面临短期偿债风险。 报告期内公司经营活动产生的现金流量净额逐年增长,随着刚投入运营项目 天目湖水世界和南山小寨的逐步释放,公司现金流将更加充沛,偿债能力逐步加 强。同时公司将提高中长期银行借款比例、逐步改善负债结构并拓展股本融资等 直接融资渠道,降低银行借款比例,降低公司的短期偿债风险。