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资金跑步入场!全球ETF资产规模逼近5万亿美元

2017-09-13 21:31:00 来源: 华尔街见闻(上海)
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(原标题:资金跑步入场!全球ETF资产规模逼近5万亿美元)

摘要: 数据显示,截至8月底,全球ETF资产规模达4.8万亿美元,继续创历史新高,且前八个月流入量已高于去年全年。被主动型基金视为“大规模杀伤性武器”的ETF,崛起势头更加凶猛。

被动投资凶猛崛起的势头,丝毫没有改变的迹象。

据伦敦咨询公司ETFGI数据,截至今年8月底,全球ETF/ETP资产规模达到4.8万亿美元,继续创历史新高。和去年同期相比,前八个月ETF/ETP资产的涨幅达35.5%。

资金跑步入场!全球ETF资产规模逼近5万亿美元

数据显示,8月当月,全球ETF/ETP行业资金净流入424.3亿美元,为连续第43个月资金净流入前八个月累计资金净流入达4336.9亿美元,是去年同期2165.9亿美元的两倍,也比去年全年高出430亿美元。

ETFGI在报告中表示,从历史上看,8月通常是全球股市表现欠佳的月份,但今年8月主要股指均在上涨。报告称:

8月通常是股市表现面临挑战的一个月,过去20年中标普500指数平均下跌1.3%。

今年,标普500指数在8月上涨了0.31%,年内迄今涨幅达11.93%;MSCI全球指数8月上涨0.44%,年内涨幅达15.48%;MSCI新兴市场指数8月上涨2.27%,年内涨幅达28.59%。

政治风险仍是投资者注意的焦点,特朗普政府政策目标的推进以及在国会的听证,退欧谈判,以及朝鲜问题仍备受关注。

具体来看,8月股票ETF/ETP资金净流入234.7亿美元,前八月累计净流入量达到2956.7亿美元,创历史新高;固收ETF/ETP8月净流入111.5亿美元,前八月累计净流入量达到1072.8亿美元,同样创历史新高。

商品ETF/ETP资金净流入表现则相对较差,8月金额为13.9亿美元,前八个月累计为56.4亿美元,远低于去年同期的336.8亿美元。

过去10年来,被动投资基金的资金流入持续增长,以贝莱德和Vanguard为代表的资管公司的ETF产品资金流入屡创新高。与此形成鲜明对比的是,对冲基金等主动投资形式却日益遭到投资者抛弃。

和主动投资不同的是,ETF的投资策略是追踪特定的指数,因而基本面研究的重要性远不如主动投资。在不少对冲基金人士看来,在不分析基本面而盲目投资的风格主导市场时,价格发现功能将彻底消失,系统性风险也将不断累积。

华尔街见闻《见闻主编精选》此前文章提到,在FPA Capital这一7.89亿美元主动型基金掌舵人Arik Ahitov和Dennis Bryan看来,ETF就是市场面临的“大规模杀伤性武器”,不仅导致了股票价格的扭曲,也带来了巨大抛售风险。

摩根大通分析师Nikolaos Panigirtzoglou则表示,ETF或许不像“大杀器”那么恐怖,但是毫无疑问在市场出现下行时会起到推波助澜作用。在被动投资大到一定程度后,随着有经验的主动型基金管理人被挤出市场,市场效率也将大幅降低。

任万顺 本文来源:华尔街见闻 责任编辑:任万顺_NF5229
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