天诺财富：产融结合，创领综合财富管理新航向

（原标题：天诺财富：产融结合，创领综合财富管理新航向）

文/张硕

作为中国财富管理行业发展的亲历者，钟凯一直在思考：作为从业者，行业的价值与从业人员的价值如何体现，如何推动财富管理行业从产品销售导向转为专业服务导向，同时深入产业投资，实现产融结合，最终达成为客户提供全面的、个性化的综合财富管理服务目标。

创领综合财富管理新航向

“中国高净值客户与财富顾问的关系，其实经历了三个阶段；1.0阶段是财富顾问以产品销售为导向，更多侧重销售业绩，是积累客户信任的过程，但缺乏资产配置能力；如今2.0阶段，无论是银行私行、信托财富中心及独立财富管理公司等不同体制、不同文化的财富管理机构百花争鸣，随着市场的变化，金融产品形态的丰富，财富顾问的综合素质逐步得到了提升，客户信任进一步加强；随着一批专业能力出众的财富管理机构及财富顾问获得客户认可，未来3.0阶段也就逐渐应运而生——就是获得客户完全托付的资产全权委托业务。”钟凯表示。去年，他联合一批具有金融行业相关从业经验15年以上的资深专业团队，创办了天诺财富，出任天诺财富董事长兼CEO。

数据显示，天诺财富成立不到一年，资产管理规模已近20亿元。

钟凯表示，天诺财富从诞生起，坚持以客户财富保值增值守护者为己任，以持续为客户创造价值为发展目标，通过不断的跨界融合，成为综合财富管理新航标。

“这也奠定了天诺财富的价值观——绝不做规模暴发户，而是一家受客户信赖、监管认可、股东满意的百年企业。”他强调说。

引入三大战投

强化资产获取能力

值得注意的是，天诺财富刚成立不久，便引入三家知名战略投资机构，分别是天风证券旗下私募子公司天风天睿、资产管理规模逾400亿元的盛世景资产管理集团股份有限公司，以及中国风险投资有限公司。

钟凯表示，之所以引入战略投资股东，一方面是这些知名投行机构看好天诺未来的发展，另一方面也是为了和财富管理业务有更好的协同，从而可以为客户从股东方遴选出更加优质的资产。

“纵观欧美财富管理领域发展历程，驱动欧美财富管理机构业务模式从客户资产配置向客户全权委托投资转变的最大基础，就是丰富的优质金融产品，让平台可以针对根据客户个性化、差异化需求，搭配不同的资产配置方案。”他直言。战略投资机构的引入，为天诺财富打通了获取更多优质资产的通道。

目前，天诺财富的权益类项目，优先从股东方遴选；类固收产品则通过自身的私募基金管理人牌照，依托团队中拥有国内排名前列的大型信托公司项目经验的专家成员自主管理。

为了进一步确保理财产品的风险控制，天诺财富还专门设立了专业风控团队，所有项目都需要经过内部的新一轮尽职调查、风控审核，确保每个产品拥有多逻辑、多手段、行之有效的风险预估、控制、化解能力方式，才能纳入高净值客户资产配置方案范畴。

在钟凯看来，这也是中国高净值客户实现真正意义上的资产配置的基石——只有对每个理财产品进行严格风控审核，才能让客户放心把专业的事交给专业的人做，节省出更多的时间精力去享受品质生活。

“其实，这也构成了天诺财富的核心竞争力。”他强调说。首先，天诺财富每个财富顾问凭借多年理财经验，对客户个性化需求做到精准把握，并基于客户需求进行资产配置方案设计与产品遴选；其次，整个团队对财富管理业务都有着深刻理解与丰富实践经验，对业务的准入门槛都有着清晰的认知，能做到知行合一，实现业务的可持续稳步发展。

在他看来，这种核心竞争力的形成，某种程度也帮助天诺财富在风险可控的基础上，为高净值客户提供相对稳健、满足个性化的资产配置方案。

真正的财富管理是不带有任何业务偏好，根据不同宏观背景、经济环境下寻找最佳的趋势性机会，通过一对一、个性化的资产配置策略帮助客户实现在不同环境下的资产组合长期保值增值，进而为财富传承做好妥善规划。

目前，天诺财富主要是通过遴选优质理财产品，引导高净值人群将关注点从单个项目收益，转移到整个资产组合的配置，从而加深对财富管理与资产配置的理性认识。

他表示，这也在考验所有财富管理机构的投资能力与风控能力。

为了最大限度化解投资风险，天诺财富的一项重要工具，就是根据金融市场最新变化优化整体资产配置结构。

钟凯介绍说，结合当前经济环境下，今年天诺财富资产配置结构里，固定收益产品占比40%，夹层融资占比30%，股权投资占30%。?就产品选择而言，天诺财富选择少而精的产品策略，以投行的视角分析产业发展，通过运用多种金融工具帮助企业发展及产业链整合，主要聚焦拥有明确退出方式的股权投资类产品、以及拥有充足现金流的央企、国企、上市公司等供应链金融为主的融资产品。

“这也让我们对资产类别的风控把握更加专业。”他强调说。毕竟，金融的核心就是风控、风控的核心就是专业，只有对相关金融业务的认知越专业、全面，才能洞察行业变化过程的各个细微风险变化，及时采取防范措施保障投资安全。

构建三大业务板块

实现产融结合“正循环”

在钟凯看来，要搭建值得高净值客户长期信赖的全权委托投资体系，还需要借助“巧劲”——选择趋势性的投资机会，将客户风险偏好与市场趋势进行匹配，实现“正循环”。

目前，天诺财富主要构建三大业务板块，即核心金融、消费升级产业与海外投资。

核心金融板块，主要是整合股东方与金融合作伙伴的资金整合能力，精选私募股权、并购结构化融资、上市公司融资、供应链金融等金融产品，为高净值客户在不同经济环境下，提供风险可控、回报可期的资产配置策略。

消费升级产业板块，则是抓住中国消费升级的大浪潮，战略参股投资利用新科技、新技术、新商业模式创造消费蓝海市场的优质企业，通过资本助力为企业整合产业链上下游资源，真正实现产融结合，为高净值人群带来高品质服务体验的同时，获得超额投资回报。

海外投资板块，通过进行海外不动产、优质产业股权以及其他金融产品的投资，帮助客户海外资产实现多元化的配置目标。

“目前，我们联合了海外知名酒店管理集团，为客户海外闲置资金提供主题精品酒店、轻奢酒店、历史悠久的古堡酒店等投资标的。”钟凯透露，之所以选择这类海外投资对象，主要原因是海外酒店类资产拥有持续经营现金流以及相对稳健的升值空间，还有资产可传承的优势，为投资者海外资产长期保值增值保驾护航。

为了降低产业投资风险，天诺财富在消费升级板块运用自有资金对企业进行孵化，从跨界的思路和需求的精准把握，帮助企业拥有成熟可持续的商业模式及市场认可。

钟凯透露，目前天诺财富通过控股公司战略参股投资一家精品酒店管理公司和一家国际旅行社，打算逐步推出精品民宿与个性化的高端定制旅游产品，在助推企业快速成长同时满足客户消费升级需求。

“我们的目标是三年内，通过消费升级产业的布局，帮助8-10家企业实现业务模式升级与流量导入，帮助企业迈向证券化道路，让整个消费升级板块成为客户资产配置的重要类别之一。”他表示。为了进一步提升客户金融服务体验，天诺财富还发起了极具天诺特色的天诺荟——以会员制为基础，满足客户在金融板块、消费升级板块以及海外投资板块的个性化服务需求，进而让客户切身体会到更多的个性化优势。

“这构成了天诺财富的核心价值观。”钟凯指出，运用专业能力为客户定制个性化的资产配置方案，提升客户服务体验满意度，天诺财富才能持续赢得越来越多客户的长期信任，这也是天诺财富快速成长过程所积累的宝贵财富。

（投资有风险，理财需谨慎。）