谁擒得大把牛股 公募基金逆势赚钱王大曝光

（原标题：谁擒得大把牛股 公募基金逆势赚钱王大曝光（附榜单））

■ 在年初至今的证券市场上赚钱相当不易，随着风格切换为“二八”行情，只有那些及时调整思路或是持续深耕价值的公募基金才能成为“逆风飞扬”的王者

■ 景顺长城分别在普通股基、偏股混合基金平均收益榜上位列第3和第2，旗下产品总体成绩出众，这与公司坚持“自下而上”精选个股、牢牢掌握制胜之道有关

■ 上投摩根在价值股牛市中照样靠深挖“新兴产业”成长股制胜，擒得大把牛股。华泰柏瑞则对量化基金精耕细作，以“闷声发大财”的务实精神打造量化王牌军团

■ 鹏华老将王宗合管理的鹏华消费优选，狂饮“美酒”收益丰厚。同样的“酒友”是管理银华沪港深和银华富裕主题的周可彦，两只基金均延续了2016年的强势表现

■ 规模巨大的华安策略优选夺得偏股混合基金冠军，依靠的是对行业波动精准的“号脉”，其不仅坚守消费龙头，还在金融股中觅得高抛低吸的机会

A股市场反复震荡缺乏趋势性行情，小盘股惨烈杀跌市场呈现二八分化，看上去，今年并不是投资的黄金时期。

年初以来，国内宏观经济复苏进程难以证真，更难证伪，管理层为了长治久安加强监管，市场难免出现阵痛。股市层面，前几年以并购为主的外延式扩张高增长光环已然失色，风险频现。投资人所习惯的挖掘成长股的思路骤然失灵，市场重回“二八行情”，但此时的“二八”已不是此前的“二成股票跑赢八成股票”，而是“二成股票涨八成股票跌”。以中小盘股为主要成份股的指数表现疲弱，截至8月16日，中证1000指数年内下跌11.15%，深证综指下跌3.59%；包含众多白马股的“定海神针”——上证综指也仅上涨4.6%。

不过，一些公募基金公司却展现出专业机构投资人的实力，在市场风格转换过程中依旧取得了丰厚收益。那些逆风飞扬的基金尤其引人关注，成为投资者进行资产配置的首选。

《投资者报》以年初规模作为权重，剔除份额变动对收益的影响后，计算出各基金公司旗下普通股票型、偏股混合型、灵活配置型三类基金今年初至8月1日的平均收益率，并按公司和单只基金分别进行排名。

统计结果显示，上投摩根、景顺长城、华泰柏瑞等公司旗下产品集体成绩领先，在上述三类基金的平均收益率榜单中跻身前十。

此外，有些基金经理表现出“千里走单骑”的勇气，坚持自己的判断，掌管的基金在同类中业绩脱颖而出，其中以鹏华、银华、华安旗下单只产品最为典型。

普通股基前5名站上10%

景顺长城总体亮眼

普通股基有最低80%的仓位限制，依靠仓位调整获得收益的大门被堵住，这就要求基金经理在择股上多开一扇窗。

数据表明，基金经理通过认真择股，同样能实现出色的盈利水平。普通股基平均收益率前10名公司中，有5家产品平均收益率超过10%，跑赢上证指数接近一倍。主动股基为了应对赎回不能满仓操作，还有交易成本和申赎的冲击，能大幅超越指数实属难得，也充分说明这些公司的股票投资能力不同寻常。

排名前三公司中，素有“股票投资专家”之称的景顺长城旗下8只产品，平均净值增长率达到14.95%。这8只产品规模合计76亿元，表明公司不是依靠小规模产品业绩领先拉高平均收益，而是中型基金发力，才能做到相对收益和绝对盈利双双领先。

该公司最耀眼的产品是景顺长城沪港深精选，这是A股市场中投资“沪港深”三个市场最早的产品，在2015年4月成立之初即受到投资者追捧，至今，其首募规模仍然是此类产品的纪录保持者。今年初，该基金规模为56.45亿元，而市场上普通股基超50亿元规模的产品只有4只，除了景顺长城沪港精选同期盈利18.87%外，另外3只同期收益分别为-0.97%、-9.30%、 -11.71%，足见大规模产品运作之难。

年初以来，港股市场的赚钱效应远远高于A股市场，恒生指数同期涨幅25.18%，景顺长城沪港深精选给予基金经理最大投资港股权限，基金经理可以依据判断，自由调整港股仓位。故而，此基金今年前两个季度内港股仓位相对于2016年有所提高，分别为69.36%、69.43%，在“沪港深”基金中亦属于较高水平，这样的配置让产品充分享受到港股上涨的收益，也让其延续了成立以来所保持的领先态势。

除了景顺长城沪港深精选业绩耀眼外，景顺长城量化新动力、景顺长城环保优势两只产品同期收益率为25.16%、21.43%，也是数倍跑赢大盘。

景顺长城量化新动力成立于2016年7月，应该在今年1月底建仓完毕，但基金经理显然是急性子且有眼光，当年9月份仓位已经达94%，接近仓位上限运作，到理论建仓期完毕时，此基金已经积累了10%收益的安全垫。该基金投资策略坦言：“大类资产配置不作为本基金的核心策略”，而是要“采用超额收益模型、风险模型、成本模型三大类量化模型，基于模型结果，基金管理人结合市场环境和股票特性，精选个股产出投资组合，以追求超越业绩比较基准表现的业绩水平”。其前10大重仓股，持股相当分散，以分散持股降低风险，积小胜为大胜。该基金成立刚一年有余，年化回报率已在同类170只产品中位列第6。

上投摩根抓新兴 华泰柏瑞挖量化

相比仓位受到限制的普通股基，仓位相对灵活的偏股混合型基金管理运作空间更大，扛起了赚钱大户的重任。

今年初至8月1日，偏股混合型基金平均收益率前10名公司均站在10%以上高度，超越了普通股基和灵活配置基金。偏股混合前10名公司中，既有深耕多年的“老十家”公司，也不乏后起之秀。公平的证券市场给参与各方充分的机会，能否抓住进而后来居上，就各凭本事了。上投摩根旗下有13只该类产品，平均净值增长率为22.13%，在全部基金公司中夺冠，这个数值是同期上证综指涨幅的3.6倍，足见上投摩根旗下产品今年盈利之猛。

上投摩根业绩可谓多点开花，上投摩根新兴动力A、智选30、核心优选、行业轮动A、中国优势、内需动力及上投摩根阿尔法同期收益率均超过21%，从而将整体盈利推高到22.13%这样的水平。

这些牛基中，龙头当属上投摩根新兴动力A，正如基金名称“新兴动力”和基金合同所述的“充分挖掘新兴产业”，在2017年价值股牛市中，此基金照样可以在成长股上盈利，年初的10大重仓股中，9只都是中小板、创业板股票。精准选股功不可没，年初持有的欧菲光，统计区间内涨幅38.26%，长盈精密涨幅28%。同时，此基金换股积极，一季度内重仓股更换5只，将天齐锂业、赣锋锂业替换进来，这两只牛股在二季度末时依旧持有。从一季度末到8月1日，这两只股票的涨幅分别为65%、71.53%。一个投资成长股的基金，在价值股大放异彩的市道中依然能做到异军突起，充分证明其逆风飞扬的胆识和能力。

值得注意的是，上投摩根新兴动力A已经不是第一次领跑同类。这只成立于2011年的基金，2012年、2013年同类排名分别为4/348、11/393，今年以来依然稳居前10，大有复制2012年辉煌之势。

与上投摩根新兴动力A善于挖掘牛股一样，其他同门基金也抓了一大把牛股。上投摩根智选30持有的大华股份今年以来上涨69%，上投摩根核心优选持有的华友钴业上涨88%。

与上投摩根同在上海滩办公的华泰柏瑞，则是凭借量化基金杀出重围。

华泰柏瑞旗下6只偏股混合型产品平均收益率为13.98%，量化基金堪称最大功臣。华泰柏瑞量化A以32.31亿元的规模，实现20.72%的净值增长率，带领公司偏股混合基金名列前茅。这只量化基金今年以来排名居同类前1/10，2016年居前1/5，目前来看最好的成绩是成立后第一个完整运作年度，也就是2014年，实现收益率70.42%，位列偏股基金第三名。此基金由公司副总经理田汉卿操刀，她管理的另一只量化基金是华泰柏瑞量化先行，今年以来收益率也达18.01%。虽然近期多数量化基金表现并不好，但华泰柏瑞却并未受到影响。

除了上述两只量化基金，公司旗下灵活配置型基金华泰柏瑞量化优选、华泰柏瑞量化驱动、华泰柏瑞量化智慧也成绩不俗，今年以来收益率分别为22.64%、21.23%、19.21%。

今年5月，该公司发行了新基金华泰柏瑞量化创优，至此量化产品已达7只，形成了系列产品线。就在各家公司致力于打造差异化竞争优势时，不声不响的华泰柏瑞已经成为公募量化产品的领跑者之一。

埋伏消费龙头

鹏华银华华安单品上榜

有些公司业绩整体均衡，有些公司则打造出盈利能力异常抢眼的明星单品，可谓各显神通。

在今年初至8月1日的基金收益率排名中，鹏华消费优选以28.93%的战绩在偏股混合产品中排名第4。银华沪港深增长、银华富裕主题、银华盛世精选分列普通股基第3、偏股混合基金第2、灵活配置基金第3。

具体来看，鹏华消费优选成立于2010年12月，成立伊始就由王宗合管理，至今接近7年，业绩呈现明显上升势头。产品业绩近期排名更是靠前，近5年、近3年，排名都在同类前1/5；近两年在前1/6，近一年在前1/20。

该基金投资方向正如其名，紧扣消费主题，重仓白酒、家电股，白酒股同期整体涨幅达41%，家电为29%，都为其贡献了不菲的收益。今年初重仓股中有贵州茅台、五粮液、古井贡酒3只白酒股，一季度内增加了泸州老窖、水井坊、洋河股份，达到6只，二季度末仍旧保留5只白酒股。如此重仓，自然分享到了白酒股上涨的收益。

除了“喝酒”，鹏华消费优选还喜欢“买电器”。格力电器首次出现是在2016年四季报中，持仓2.73%，今年二季度末加仓到9.19%，期间股价上涨72%，该基金还以同样手法投资美的集团，同期涨幅52%。今年以来该基金各季度规模都呈现净申购态势，年内份额已增加64%。

王宗合管理的另一只产品鹏华品牌传承，收益虽未跻身灵活配置类基金前10，但也相当靠前。他从2014年7月接手管理，今年以来该基金净值增长21.9%，重仓股除了与鹏华消费优选在白酒、家电上异曲同工外，更增加了东方雨虹这样受益于“雄安新区”主题的股票，该股同期上涨71%。

靠着“喝酒”、“买家电”在深圳赚钱的王宗合并不孤单，他还有“酒友”在北京——银华基金周可彦的“酒量”更大。

银华沪港深增长同期收益率为32.73%，这只于2016年8月成立的基金，到现在刚好成立一年。基金经理周可彦今年初就重仓白酒股，重仓股中有贵州茅台、山西汾酒、洋河股份、泸州老窖、老白干酒和五粮液共6只白酒股，合计占到股票仓位近16%。今年一季度末、二季度末，重仓的白酒股都达到7只。认准了方向就果断重仓操作，银华沪港深增长收获颇丰。

周可彦管理的另一只基金是银华富裕主题，这是一只32亿元规模的偏股混合型基金，他照样管理得风生水起，同期盈利31.69%，在同类产品中高居第2名。

除了周可彦管理的两只产品，银华盛世精选的成功逆袭更有标杆意义。

银华盛世精选2016年12月成立，那时并不是偏股基金的“盛世”，而是发行“寒冬”。这样一只发起式基金，加上管理人认购的1000万份，总规模也只有2180万份，不要说与首募10亿、20亿的同类产品比，哪怕是比起非发起式的两亿份成立红线，也有近9倍的距离。

然而这样一个小舢板，却有实力与超级航母在市场上博弈。2017年第一季度，银华盛世精选净值增长9.81%，跑赢业绩基准8个百分点，规模翻番到4125万份。二季度内净值增长15.12%，跑赢业绩基准13个百分点，叠加一季度内申购的长尾效应，基金规模猛增到3.86亿份，相比首募，增加了19倍。从“门可罗雀”到“门庭若市”，业绩优异是营销成功最大的驱动力。

规模巨大的华安策略优选夺得偏股混合基金冠军，依靠的是对行业波动精准的“号脉”，其不仅坚守消费龙头，还在金融股中觅得高抛低吸的机会。其基金经理杨明是华安基金投资研究部高级总监，从2013年6月开始接手管理，2017年初已是规模为34.68亿元的大型基金。

今年以来，除了白酒、家用电器走牛，权重最大、最适合大资金进出的金融股也一改往年颓势，成为赚钱行业之一。金融股年初到2月中旬经历一波上涨后，一直盘整跌到一季度末，随后又持续下跌到5月中旬左右，才展开报复性反弹。如果操作脉络是年初重仓，享受第一波上涨后，在一季度末空仓避开下跌，二季度内再度加仓，享受第二波上涨，操作节奏堪称完美。从季报看，杨明就是这样操作的。年初时，华安策略优选持有金融行业的仓位环比增加了10个百分点到16.21%，享受第一波上涨。一季度末时猛降到1.14%，几近空仓，避开下跌。二季度内再度彪悍加仓到25.76%，享受第二波收益。从重仓股的变动也能佐证这样的操作脉络，年初时中国平安是其第三重仓股，一季度末不见踪影，二季度重新回归第三重仓股。这样的操作节奏和金融股行情波动几乎吻合，夺得偏股混合型基金冠军可谓实至名归。