证监会李超: 完善资产证券化业务规则制度体系

2017年7月26日，中国证券投资基金业协会资产证券化业务专业委员会成立大会暨第一次全体会议在北京召开，中国证监会李超副主席在致辞时表示，设立资产证券化业务专业委员会恰逢其时，对于落实全国金融工作会议决策部署、推动资产证券化业务持续健康发展具有重要意义。

“2014年起，证监会积极落实‘放管服’要求，激发了市场活力。企业资产证券化产品市场参与主体日趋多元化，发行规模逐步扩大、大类基础资产类别日渐聚焦，初步取得了较好成绩。”李超副主席同时强调，看到发展成绩的同时也要清醒认识到业务中存在的不足，如中介机构合规内控薄弱，尽职调查不充分等问题，要引起监管部门、自律组织的高度重视，及早采取措施，防范出现更大的问题和风险。

李超副主席还指出，资产证券化业务近期重点工作是在进一步提升资产证券化服务实体经济能力的同时，不断完善资产证券化业务规则制度体系，强化市场参与机构的合规风控能力，防控风险，统筹协调发行审核和信息披露标准，完善风险监测体系和监管信息共享机制。李超副主席指出，此次成立资产证券化业务专业委员会，希望能够建立起行业、自律组织与监管部门的沟通平台。专业委员会要配合自律组织做好自律管理工作，防范金融市场风险，促进资产证券化业务的稳定发展。

债券部主任蔡建春表示，资产证券化作为直接融资工具，具有盘活存量资产、提升资源配置效率、降低融资成本的特点，契合支持服务实体经济、支持供给侧结构性改革的要求，发展资产证券化也符合当前金融工作会议的精神。今年以来，证监会加强了与人民银行沟通协调，就共同推动完善基础法律制度、解决税收问题、协调统一监管标准等多方面达成共识。下一步，债券部要认真落实李超副主席的指示与要求，加强规则体系建设、强化事中事后监管，完善信息披露制度，加快推动REITs等具有重要意义的创新产品尽快落地，进一步加强完善对PPP等重点领域的支持力度。蔡建春主任同时强调，专业委员会应当切实起到行业智囊作用，专家委员应当积极参与委员会工作，献言献策，传导市场意见。同时协会要做好对专业委员会的管理、组织与支持工作，明确专业委员会工作小组的各项任务分工。

基金业协会会长洪磊表示，刚刚过去的全国金融工作会议释放了明确的政策信号，在脱虚向实、支持实体经济，去杠杆、盘活资产，大力发展直接融资、股权融资的大背景下，成立资产证券化业务专业委员会非常及时，也非常必要。资产证券化产品作为资本市场的直接融资工具，有助于盘活企业存量资产，降低企业杠杆率，提升企业融资效率，有利于支持供给侧结构性改革，创建一个健康扎实、有稳定收益的市场。在监管部门的政策指引和负面清单管理机制下，经过两年半时间的稳步发展，在基金业协会备案的资产证券化产品规模突破一万亿元，除个别产品发生风险事件，总体呈稳定发展态势。接下来，基金业协会要发挥好委员会这个平台，引导行业机构提高挂牌产品比例，研究加强对不挂牌产品的管理，同时在《基金法》和《证券法》的框架下研究推动不动产投资基金（公募REITs）相关规则制度方案，为监管机构提供政策建议。