创业板机会来了？证金首次现身创业板十大股东

原标题：创业板机会来了？证金公司首次现身创业板十大股东，甚至成为昆仑万能维第一大流通股东！

本文来源：券商中国   作者：成真

世界上最遥远的距离是，你买了漂亮50，而我却重仓创业板！

国家队的行踪一直是市场关注的重中之重，半年报数据透露了国家队的新动向，证金公司在二季度的这一操作，或给出了创业板后市方向：

截至7月25日最新数据，证金公司出现在了两家创业板公司的十大股东之中，分别是昆仑万维和苏交科，二季度大举买入2312.53万股和962.49万股，持股占比2%和1.66%，而且证金公司成了昆仑万维的第一大流通股东。重要的是，这是证金公司史上第一次重仓买入创业板股票，并成为前十大股东。

经过大跌之后，创业板的整体估值趋于历史底部，不少个股股价也创下历史新低，抄底的呼声再次响起，不过，也有观点认为，此时慎言抄底。因此，买入还是继续观望成为两难的选择。

半年报数据透露国家队行踪

证金公司入驻两家创业板公司十大股东

年初至今，以漂亮50为首的上证50指数大涨15.57%，创业板指却大跌13.96%。最关键的是，在创业板跌跌不休之时，不少创业板龙头公司出现了业绩大幅下滑、债务危机、业绩被质疑等负面消息，一度让市场谈“创”色变。

不过，半年报数据给了创业板投资者一种“雪中送炭”的感觉。

7月24日晚间，昆仑万维披露半年报，公司上半年实现净利3.84亿元，同比增长57.52%。值得关注的是，证金公司在二季度新进公司前十大股东，持股高达2312.53万股，占公司总股本2%，为第五大股东。

而且，证金公司还成了昆仑万维的第一大流通股东。

苏交科最新前十大股东名单中，证金公司赫然在列，持有962.49万股，占比1.66%，位居第五大股东。

要知道，这是A股史上，证金公司第一次重仓买入创业板公司，并成为十大股东。

证金公司首次进入创业板公司十大股东

2015年股灾发生后，证金公司大举买入A股上市公司，以提供A股市场的流动性。但是，券商中国记者翻看证金公司持仓记录发现，证金公司从未进入创业板公司前十大股东，即使证金公司持有743只个股也无一只创业板股票，因而上述2只股票是证金公司首次进入创业板公司十大股东。

2015年三季报数据显示，证金公司持有743只个股，其中沪市主板531只，深市主板212只，无一家中小板及创业板公司；

2016年年报数据显示，证金公司持有388只个股，其中沪市主板288只，深市主板100只，仍然没有中小板或者创业板；

2017年第一季度数据显示，证金公司持有388只个股，其中沪市主板304只，深市主板84只，还是没有中小板或者创业板。

其实，在2015年股灾以前，证金公司在A股市场并不活跃：

2013年年报数据显示，证金公司仅持有8只个股，分别是工商银行、中国石化、建设银行、中国石油、浦发银行、中国银行、中信证券、中国人寿，均为沪市主板大蓝筹；

2014年年报数据显示，证金公司持股数下降为5只，分别为中国石化、工商银行、浦发银行、中国石油、中国人寿，也是沪市主板大蓝筹；

2015年一季报数据显示，证金公司持股数再次下降，仅持有中国石化和中国人寿2只股票；

2015年半年季报数据显示，证金公司的仓位稍作调整，不过仍持有2只股票，分别为中国石化和中国石油。

半年报国家队最新持股名单

截至7月25日 ，已有部分公司发布了半年报数据，国家队出现在了21家上市公司的十大股东之中。持仓出现变化的共有4只，分别是昆仑万维、海康威视、歌尔股份、苏交科。

其中，昆仑万维、苏交科是证金公司第一次买入，并成为前十大股东；海康威视、歌尔股份是由汇金公司持有，二季度进行了加仓，分别买入2193.96万股和1578.69万股。

证金公司买入创业板股票的四大猜想

1、创业板估值已得到市场认可

据Wind数据显示，2012年11月份，创业板估值创下了历史新低，市盈率为29.44倍。而截至7月25日，创业板最新市盈率为37.09倍。

如此来看，相比2015年5月133倍的市盈率，创业板估值已显著回落，并迎来了短期内的相对底部。与此同时，创业板最新的37.09倍市盈率，略高于美国纳斯达克综指的34.3倍，两者之差是创业板指数自2010年诞生以来的最低水平。也就是说，创业板指正在与纳斯达克估值水平趋近，资金正在回归价值投资。

2、蓝筹白马股性价比已不高

年初至今，上证50指数已经大涨15.57%，而这一涨幅并不能充分表现出蓝筹白马股今年的疯狂。据券商中国记者统计，剔除2016年11月之后上市的新股，年初至今，涨幅超过50%的个股共计64只。

简单来看一下，八一钢铁大涨97.30%；洛阳钼业大涨95.38%；海康威视大涨94.83%；华北高速大涨87.63%；格力电器大涨75.68%；五粮液大涨65.51%；海信科龙大涨59.21%；美的集团大涨58.63%……

蓝筹白马股的大涨，已经让其最具吸引力的低估值特性也不再那么明显。特别是白马股纷纷大涨50%甚至更多之时，部分个股的市盈率已经接近历史高点，对于低估值爱好者来说，投资白马股的性价比已经开始慢慢降低。而与之相反，创业板在跌跌不休之中，整体市盈率已经趋于历史低位。

3、创业板不断输入新鲜血液

自2009年成立，创业板一直被寄予厚望，众多公司都以创新、科技为标签，体现当下新经济的发展。

7月14日，华大基因在深交所敲钟上市，为创业板注入了新鲜血液，而且也成为深交所的2001家上市公司，意味着深市上市公司从此迈入“两千时代”，成为我国资本市场建设的一个标志性时间节点。

值得一提的是，华大基因董事长汪建在上市仪式上还宣布了一项五年不减持承诺，表示“至少五年内我个人不减持华大股票；基因相关残疾不减少，我不仅不减持，还会继续留在残疾人协会工作。华大将继续做好长线投入，不急于近期短平快。我有信心也有耐心。”

创业板代表作新经济，也代表作高成长性。数据显示，过往十年涨幅最高的3个指数分别是中小板综、中证1000和创业300，涨幅均超过150%，而上证50指数的同期涨幅不足30%。

此外，在公司上市关口，证监会布“重兵”把手，严防企业带病上市。截至7月21日，7月内有39家企业上会审核，其中5家企业被否，1家企业暂缓表决，发审通过率仅为84%。

4、创业板出现错杀行情

今年以来，创业板跌跌不休，特别是第一大市值股温氏股份半年报业绩大幅下降近八成、明星公司乐视网陷入债务风波、神雾双雄业绩被质疑等负面新闻接踵而至，加速了创业板下跌。

其实，创业板这一轮下跌，情绪因素影响大于创业板公司基本面，特别所在几大权重股下跌带领下，不少个股出现错杀行情。翻看创业板公司2017年半年报业绩预告，业绩预喜的也不在少数，而且市盈率小于30倍的个股数量也在增加。这类“真成长”个股很有可能在泥沙俱下的市场环境下遭到了错杀。

从证金公司的选股也可以看，证金公司在挑选优质股：

昆仑万维2017年半年报：公司实现营业收入17.37亿元，同比增长41.73%，净利润为3.84亿元，同比增长57.52%，每股收益为0.33元。

苏交科2017年上半年业绩预告：预计公司2017年1-6月净利润为1.38亿元～1.63亿元，上年同期为1.26亿元，同比增长10.00%～30.00%。

中银国际同样认为已经值得在创业板中寻得机会：根据统计，在已披露中报的创业板公司整体利润增速由2017年一季度的54%回升至66%，中小板增速32%，与2017年一季度基本持平。对于创业板而言，对板块利润增速贡献最大的是电子、化工、机械。整体来看，周期确定见顶回落，成长有望趋稳向上，部分错杀机会值得把握。