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秒变货基? 前海开源这只沪港深基金二季报清仓

2017-07-24 01:50:49 来源: 每日经济新闻
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(原标题:秒变货基? 前海开源这只沪港深基金二季报竟然清仓了!)

要说上半年表现亮眼的主题基金,沪港深基金绝对榜上有名。今年以来,相关主题基金可谓魅力陡增,它们在二季度的业绩表现、持仓情况自然广受关注。有意思的是,在一众表现不俗的沪港深基金中,《每日经济新闻》记者却发现了一只“奇葩”——前海开源沪港深汇鑫混合,它在一季度股票仓位为70.1%,且前十大重仓股都是港股,而到了二季度,其仓位直接减至0。这难道是清仓的节奏?更令人惊奇的是,在二季报“报告期末基金资产组合情况”中,这只基金的银行存款和结算备付金合计1.77亿元,占基金总资产99.79%。

事实上,除了前海开源沪港深汇鑫混合,沪港深基金“大户”前海开源旗下还有多只沪港深主题基金,均在二季度逆势减仓踏空;而与此同时,旗下却有几只沪港深基金选择大幅加仓,同一“屋檐”下也能有天差地别的风格?

港股如日中天,沪港深基金却选择“清仓”踏空

正当所有人都以为二季度是沪港深基金的天下、相关主题基金如鱼得水的时候,有人偏偏不走寻常路。刚刚出炉的二季报显示,前海开源沪港深汇鑫混合的股票仓位为0,也就是说它清仓了。

先不提监管机构对于投资港股基金比例上的要求,单就清仓这件事,对于普通权益类基金来说也是相当罕见。《每日经济新闻》记者查阅这只基金的一季报,发现当时的画风还是十分正常的:重仓的前十大股票均为港股,排名靠前的中国生物制药和中集安瑞科占其资产净值比都超过5%。那为何到了二季度就突然开启减仓行动?

前海开源沪港深汇鑫混合的基金经理为谢屹,历任汇丰银行(德国)股票研究所及投资银行部分析师、高级分析师、副总裁,现任前海开源基金执行投资总监。该基金二季报表示,二季度港股市场并没有因为中国经济基本面的放缓而下跌,相反跟随着全球市场继续上涨。一方面这可能是全球的乐观情绪致使的,另一方面,从A股市场南下的资金可能也是港股持续上升的一个因素。基金在前期主要配置了港股资产,但是鉴于二季度港股逐步和基本面脱离,从谨慎的角度出发从而决定逐步降低了整体的仓位。

也正是由于这样的减仓操作,让这只基金完美踏空最近的一波行情。公开数据显示,二季度恒生指数按港币计价上涨6.86%,一些港股基金借势扶摇直上,本季复权单位净值增长率超过6%甚至10%的不在少数。而前海开源沪港深汇鑫混合却与这波行情擦肩而过——A类份额净值跌幅0.26%,C类份额净值跌幅0.53%,均大幅跑输同期业绩比较基准收益率4.30%。这么看来,“从谨慎的角度出发降低整体仓位”的说法似乎也有点站不住脚。

除此之外,前海开源基金旗下多只沪港深基金也都在二季度选择减仓,思路可以说相当清奇。

集体减仓or逆势加仓,同一“屋檐”下如何看港股

在二季度的基金“减仓”榜上,前海开源沪港深汇鑫混合高居榜首,其他多只前海开源旗下的沪港深基金也紧随其后。

《每日经济新闻》记者统计发现,二季度该公司旗下60只偏股基金中,有27只都进行了减仓,平均减仓幅度达到13.14个百分点,其中减仓幅度较大的以沪港深基金为主。

在统计了所有名称中含有“沪港深”字样基金的二季度持仓、收益、规模等情况后,记者发现,加仓的共有43只(份额分开计算),减仓的仅有20只,其余8只因新近成立等原因暂时没有采取动作,不过大势已经可见一斑。而在这其中,前海开源独占减仓“半壁江山”,共有9只减持。其中,前海开源沪港深汇鑫A/C份额减持超70%,前海开源沪港深龙头精选减持46.54%,前海开源沪港深智慧也超过10%。

回想今年来港股的出色表现,沪港深基金业绩节节攀升更是让其他基金羡慕不已,但前海开源却在二季度大面积减持港股,也确实让人费解。

不过与此同时,旗下众多沪港深基金中,也有一些基金采取了完全不同的做法——前海开源沪港深新硬件A/C、前海开源沪港深强国产业等大幅加仓,前者加仓44.34%、后者则为30.91%,可以称得上是该公司内部的“异类”了。

这一波选择加仓的基金,也正因踩对了点,如前海开源沪港深新硬件交出了不错的成绩单,二季度C份额收益率8.83%、A份额收益5.74%,均大幅跑赢同期业绩比较基准;二季度加仓了4.09%的前海开源沪港深创新A/C,复权单位净值增长甚至超过10%。

前海开源沪港深新硬件的基金经理徐立平,同为该公司执行投资总监,其在二季报表示,该基金二季度维持了较高的仓位水平,持仓主要集中在TMT和机械行业中的智能硬件类公司,“2017年下半年,A股仍然具有较好的结构性投资机会,仍将维持合理的仓位,精选符合本基金风格和投资方向的个股”。

两种截然不同的看法、大相径庭的操作和业绩,这略“精分”的画风让人也是着实看不懂前海开源的港股投资策略,普通投资者又该如何去辨别呢?不过至少对于莫名清仓的基金,我们可以多多观望,搞清楚原因再说。

钟齐鸣 本文来源:每日经济新闻 作者:李蕾 赵静林 责任编辑:钟齐鸣_NF5619
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