众安主打科技牌 成立三年赴港冲刺IPO

（原标题：众安主打科技牌 成立三年赴港冲刺IPO）

6月30日晚间，众安保险的招股书在港交所网站挂出，这意味着这家成立仅3年多的险企正式递交了IPO申请。记者从相关渠道了解，此次众安保险预计募资金额为12-16亿美元。众安保险冲击金融科技第一股或可刷新国内保险机构从成立到IPO的最短时间记录。

引人注意的是，众安保险自2013年10月份成立至去年年末，累计服务客户和已售保单数已经位于同期国内保险公司第一。从保费增速来看，保监会最新公布数据显示，众安保险前5个月保费为205757.49万元，较去年前5月的108706.62万元，同比增长89.2%。

累计服务用户近5亿

退运险占比降至35%

在成立三年零八个月后，国内首家互联网保险公司正式向港交所递交上市申请，速度超出市场预期。记者从相关渠道了解，此次预计募资金额为12-16亿美元。

作为国内第一家获批的互联网保险公司，众安保险前三大股东分别为蚂蚁金服（16.0403%）、腾讯（12.0907%）、平安保险（12.0907%）。头顶“三马”光环，众安保险一直是投资界的宠儿，2015年进行A轮增资时，融资规模近58亿元。自2013年10月份成立起至2016年12月31日，众安保险累计销售逾72亿份保单，服务逾4.92亿名客户（包括保单持有人及被保险人）。根据Oliver Wyman报告，该段期间累计服务客户和已售保单数目位列中国保险公司中第一。

从增速来看，众安保险2014年至2016年的保费规模分别为7.94亿元、22.83亿元、34.08亿元。已赚保费2014年至2016年分别为7.12亿元、19.22亿元、32.25亿元。

事实上，在成立初期，众安保险借助股东优势，保费构成中退货运费险占比一直较高。但本报记者发现，2014年以来，该项保费占比持续下滑。数据显示，从2014年至2016年，退货运费险保费分别为6.13亿元、12.98亿元、11.94亿元，占同期总保费的比例分别为77.2%、56.9%、35%，这也反映出，众安保险的保费来源不断趋多元化。

数据还显示，2016年众安保险意外险、保证保险、健康险、责任险保费分别为9.8亿元、保费为5.18亿元、2亿元、1.85亿元。保费增速方面，尽管退运险、家庭财产险2016年出现下滑，但意外伤害险、健康险、责任保险、信用保险、货运险均出现快速增长，尤其是健康险同比增速达到1476.9%，意外险、货运险、责任险均出现超过100%的增长。

从盈利来看，众安保险官网披露的年报以及偿付能力信息报告显示，从2013年11月份开业，除2013年出现亏损外，2014至2016年三个完整经营年度，公司均实现盈利，净利润分别是3698.1万元、4425.7万元、937.2万元。

近期，众安保险去年净利润下滑颇受业界关注，有市场分析人士对《证券日报》记者表示，众安保险作为一家具有互联网基因的金融科技公司，在前期高速扩张阶段，需要加大在科技方面的投入。招股书的相关数据显示，众安2014年、2015年及2016年的年度研发开发支出分别为2330万元、5950万元、2.12亿元，分别占同期收入的3%、3%、6%。从另一个角度而言，财险公司的盈亏平衡需要至少5年以上的积累，在高速成长期出现承保亏损是普遍现象。

圈定五大生态圈

通过连接形成四大核心优势

与传统保险公司的互联网化不同，众安保险自成立以来，便通过场景的切入，获取客户数据，并与不同生态系统中的领先企业合作，通过场景化的设置开发和提供创新的保险产品。截至2016年底，众安保险累计连接180多个合作伙伴，形成了产品定制化、定价动态化、销售场景化、理赔自动化四大核心优势。

通过不断与生态伙伴的连接，众安保险经过数据、系统和模型以及产品的不断迭代更新，其先发逐渐显现。众在招股说明书中不难看出，众安保险已经圈定了五大产品生态圈，分别是生活消费、消费金融、健康、旅游、汽车。

从这五大生态圈的保费收入来看，2016年生活消费保费为16.2亿元，占总保费的比例为47.5%；消费金融保费为3.18亿元，占9.3%；健康保费2.36亿元，占6.9%；车险保费为0.037亿元，占比不到1%；航旅保费为10.8亿元，占31.7%；其他保费为1.48亿元，占4.4%。

所谓生活消费生态系统，即众安与国内的电子商务平台（如淘宝及微店）合作，就有关消费交易的产品质量、交付、物流以及安全性提供保险产品。生活消费生态系统的主要产品包括：退货运费险、任性退、商家保证金保险、手机意外险及碎屏险。

航旅生态系统，主要是众安保险就客户旅行提供相关的保险产品及解决方案，对因旅行产生的各类风险，如意外、航班延误及航班取消，提供了保障。自2015年起，众安与携程合作提供航班延误险，自此扩展至与主要线上旅游代理、航空公司及线下旅游代理合作。

健康生态系统的主要产品包括尊享e生、步步保、糖小贝及健康团险计划。众安保险提到，公司已与医院、研究机构、医疗设备制造商（如欧姆龙）、线上医疗平台（如微医）、线上医疗论坛、医药公司及分销商建立伙伴关系。

定位保险科技公司

输出区块链、人工智能技术

“科技+金融“双面基因使众安保险具备了高估值的基础，而众安就也将自己定义为科技公司，在众安保险递交的上市材料中，也出现了“科技金融第一股”字样。

“我们已作出重大投资，开发一个令我们拥有独特竞争优势的专有可扩展技术平台。我们在云平台上运作核心保险系统，并进一步开发开放平台，以便与越来越多的生态系统合作伙伴连接。我们亦在保险价值链的营销、承保、定价以至索赔处理等各个环节应用前沿技术，如人工智能，区块链及大数据分析。”众安保险的招股书提到。

众安保险CEO陈劲此前曾公开表示，“为支撑小额、高频的海量业务，众安逐渐形成自己的 科技大脑 ，并积淀了区别于以往金融公司的科技能力。我们希望向生态圈输出这种能力，与生态伙伴一起为新生代人群提供贯穿生命各阶段的综合性服务。”

正是基于上述定位，2016年，众安保险斥资5000万元成立了全资子公司--众安科技，希望其能向金融及大健康生态圈输送金融科技能力，众安科技在区块链等技术的应用与输出也不断落地。

如今年6月21日，众安科技和横琴人寿签署合作，众安科技面向新兴保险业态推出一站式的保险信息化解决方案——S系列产品，而横琴人寿将应用该系列产品，从互联网平台建设、用户联合运营、前沿技术共建等三个阶段，探索寿险互联网化。

事实上，根据Oliver Wyman报告，从保险科技的市场前景广阔。上述报告提到，按总保费计，中国保险科技市场于2016年的总保费为人民币3630亿元，并预期于未来数年快速增长，于2021年将达到人民币14130亿元，复合年增长率为31.2％。其中，保险科技中最具创新性的部分——生态系统导向的产品创新预期以复合年增长率62.0％的水平高速增长，而网上销售及技术驱动的产品升级部分增速分别为26.1％及41.1％。互联网保险在中国也呈上升趋势，2016年保监会收录的95亿份新承保保单中，约65％在线上销售。

值得一提的是，众安保险在招股书中也坦言公司面临着一些挑战。比如，公司的业务模式可能会被同业迅速效仿；同时，从长远发展的角度去考虑，众安保险在业务上应逐渐“去股东化”，降低对股东的依存度。