三孚股份：力争成为国际领先的精细化工研发和生产基地

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（原标题：三孚股份：力争成为国际领先的精细化工研发和生产基地）

——唐山三孚硅业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

唐山三孚硅业股份有限公司董事长孙任靖先生

唐山三孚硅业股份有限公司董事、总经济师、财务负责人陈治宏先生

唐山三孚硅业股份有限公司董事、董事会秘书么大伟先生

华龙证券股份有限公司北京分公司常务副总经理、保荐代表人匙芳女士

华龙证券股份有限公司北京分公司保荐代表人王融女士

华龙证券股份有限公司北京分公司北京二部总经理韩泽正先生

唐山三孚硅业股份有限公司

董事长孙任靖先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位朋友：

大家好！

欢迎大家参加唐山三孚硅业股份有限公司首次公开发行A股股票网上路演活动。在此，我谨代表公司董事会、管理层及全体员工，向长期关心、支持三孚股份的广大投资者和各界朋友表示衷心的感谢！并向参加今天网上交流的朋友们表示诚挚的欢迎！

三孚股份成立于2006年10月20日，主要从事三氯氢硅及氢氧化钾等精细化工产品的研发、生产和销售，是国内规模较大的三氯氢硅及氢氧化钾生产企业之一。多年来，公司本着绿色环保的发展理念，不断向上下游延伸产业链条。目前，公司各产品的生产系统已实现协调联动生产，形成了资源循环利用、产品相互支撑的良好发展态势。同时，高纯四氯化硅的投产将企业的发展推向了一个新的起点，提升了企业的核心竞争力。

未来，公司将以上市为契机，充分利用循环经济优势，通过募集资金投资项目的顺利实施，积极向相关精细化工产品的上下游领域进行延伸，优化公司的产品结构，力争将公司打造成国际领先的精细化工研发和生产基地，实现公司持续、健康、快速的发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。

今天，我们真诚地希望通过此次网上路演，让广大投资者可以更加深入地了解三孚股份的投资价值及未来发展规划，同时希望大家能多提宝贵意见和建议，我们也将本着诚信、负责的态度就大家所关心的问题进行解答和交流。

谢谢大家！

华龙证券股份有限公司北京分公司

常务副总经理、保荐代表人匙芳女士致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者朋友们：

下午好！

非常荣幸能够参加唐山三孚硅业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会，首先我代表华龙证券股份有限公司对所有参与本次网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

唐山三孚股份公司成立于2006年，多年以来围绕着循环经济的发展模式，逐步形成了以三氯氢硅、氢氧化钾等化工产品为主线的循环经济产业链，通过本次募集资金投资项目高纯四氯化硅等项目的实施，将更加丰富公司的产品种类，并进一步围绕硅化合物系列产品延伸公司精细化工产业链，未来公司将成为国内精细化工领域特色的企业之一。

作为唐山三孚股份的保荐机构和主承销商，我们见证了公司发展历程中的艰辛与荣耀；亲身感受到了公司管理层高效务实的执行力、深厚扎实的专业能力。希望三孚股份以本次发行上市为契机，进入资本市场后能够更好地发挥自身优势，提升公司核心竞争力，让广大投资者共同分享公司价值成长的成果。我们也将切实履行保荐人的应尽义务，勤勉尽责地做好持续督导工作。

我们真诚地希望通过本次网上路演活动，让广大投资者能够更加深入地了解三孚股份，从而更准确地把握三孚股份的投资价值和投资机会！我们也希望未来三孚股份以优异的业绩回报股东、回报投资者、回报社会。

欢迎大家踊跃提问，为三孚股份的发展建言献策；同时积极参与本次新股的申购。

最后，预祝唐山三孚硅业股份有限公司首次公开发行A股圆满成功！

谢谢大家！

唐山三孚硅业股份有限公司

董事长孙任靖先生致结束词

尊敬的各位投资者朋友、各位网友：

大家好！

三孚股份首次公开发行A股的网上交流会即将结束，感谢广大投资者的热情关注和踊跃提问，同时也感谢上证路演中心、中国证券网为我们提供了良好的交流平台，感谢所有中介机构所付出的辛勤劳动。

今天，各位投资者朋友从各个方面与我们进行了坦诚深入的交流，并为公司未来发展提出了许多宝贵的建议，在此表示衷心的感谢！因为大家的信任和支持，我们对进军资本市场有了更坚定的信心。公司将立足现有的竞争优势，着力于自主创新，并以市场为导向，通过持续、稳健、高效的发展，把公司做强、做大，努力为公众塑造一个健康优秀的上市公司形象，并以卓越的业绩回馈广大投资者，回报社会！

本次发行上市，是三孚股份发展史上重要的里程碑，我们十分珍惜这来之不易的机遇，并将以此为契机推动企业的发展，并承担相应的社会责任。虽然本次网上路演即将结束，但三孚股份与投资者朋友们的沟通交流才刚刚开始，我们希望大家以后通过各种方式与公司保持密切的联系，随时给我们提供宝贵的意见与建议。

最后，希望我们携手共进，创造和分享属于三孚股份更加美好的未来！再次感谢广大投资者对三孚股份的支持和关心，祝大家身体健康、万事如意！

谢谢大家！

经营篇

问：公司的经营目标是什么？

孙任靖：根据公司的发展规划，公司的长期目标是成为具有一定国际竞争力的一流精细化工上市公司。公司的中期目标是通过加强研发与市场开拓，成为国内精细化工行业重要的研发、生产企业之一。公司在短期的发展目标是：继续发挥现有循环经济优势，围绕硅化合物及配套系列产品向上下游延伸。

问：请介绍一下公司的生产模式。

孙任靖：公司主要实施“市场导向、以销定产”的生产模式，自主组织生产，主营产品均采用连续性、自动化生产管理模式进行生产。公司依据市场情况制定生产计划，按计划组织生产，并根据市场需求及时调整生产计划，充分满足客户需要。同时，公司具有柔性化生产优势，可根据市场需求及时调整产品结构，对有特殊需求的用户，采取特殊生产工艺技术给予满足。

问：公司生产销售的主要产品有哪些？

孙任靖：公司生产销售的主要产品有三氯氢硅、氢氧化钾、硫酸钾等。

问：请简单介绍一下公司的竞争优势。

孙任靖：三孚股份的竞争优势主要表现在以下几个方面：（1）循环经济优势；（2）成本技术与工艺优势；（3）物流优势；（4）质量优势；（5）规模与品牌优势。

问：请介绍一下三氯氢硅的主要用途。

孙任靖：三氯氢硅的主要用途为制造多晶硅及硅烷偶联剂，其中多晶硅的应用领域为太阳能电池、半导体材料、金属陶瓷材料、光导纤维；硅烷偶联剂主要应用于表面处理剂、无机填充塑料、增粘剂、密封剂、特种橡胶粘合促进剂等领域。

问：公司的主要收入来自什么产品？

陈治宏：以2016年来看，三氯氢硅收入金额33795.66万元，占比42.68%；氢氧化钾收入金额33247.31万元，占比41.99%；硫酸钾收入金额7188.68万元，占比9.08%；高纯四氯化硅收入金额75.91万元，占比0.10%；主营业务收入合计74307.57万元，占比93.85%。

问：公司2017年一季度收入大幅增加的原因是什么？

么大伟：2017年1-3月，营业收入相比上年同期增长62.16%，主要是因为募投新产品硫酸钾销售收入增长、三氯氢硅销量及销售价格和氢氧化钾产品销量增长所致；2017年1-3月，利润总额、净利润相比上年同期增长63.52%和53.63%，主要是因为2017年1-3月营业收入相比上年同期增长及2016年1-3月公司受停电事故影响所致；2017年1-3月扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润相比上年同期增长396.02%，主要系三氯氢硅、氢氧化钾以及硫酸钾收入增加和毛利率提高所致。

问：公司将如何保证财务信息披露的真实、准确、完整？如何保证广大中小股东的利益？

么大伟：公司始终坚持诚信经营的原则，重视股东利益，注重股东的回报。同时，公司将按照《公司法》、《证券法》等有关法律、法规规范运作，严格执行信息披露制度，及时、准确地公告经营活动信息，自觉接受各方面的监督，切实降低由于信息披露问题引致的股市风险。

行业篇

问：请介绍一下精细化工行业的基本情况。

孙任靖：上个世纪90年代末期至今，随着国内生产技术的进步，国内市场需求的快速增长，原材料和资金供应状况的改善，全球化专业分工以及发达国家由于生产成本和市场饱和等原因而采取战略转移和重组等策略，使我国的精细化工行业遇到了前所未有的发展机遇，不仅传统的精细化工产业保持了国际大国的地位，而且新领域精细化工产业的竞争能力大幅度提高，一大批有影响力的产品主导着国际市场，从而使我国成为全球精细化工最具发展活力的市场和生产国。

问：请介绍一下硅烷偶联剂行业的发展状况。

孙任靖：2006-2014年，我国硅烷偶联剂产能从4.9万吨增长至30万吨，年复合增长率为25.42%。截至2016年末，我国具有硅烷偶联剂生产能力的厂家约有60家。根据中国产业信息网的预测，预计到2020年，我国硅烷偶联剂产能将超过35万吨/年，届时产品规模及质量将会同步提升，下游市场也会随之增长。随着新环保法的实施，绿色环保要求的进一步升级，预计未来几年下游行业对硅烷偶联剂的需求将进一步提高。

问：请介绍一下多晶硅行业的发展情况。

孙任靖：据中国光伏行业协会统计，2016年，我国多晶硅产量约为19.4万吨，同比增长17.6%；硅片产量超过63GW，同比增长31%以上；电池片产量超过49GW，同比增长超过19.5%；组件产量超过53GW，增长15.7%以上。2017年一季度国内多晶硅产量呈增长趋势，根据中国有色金属工业协会硅业分会统计，2017年一季度国内多晶硅产量共计5.75万吨，同比增加15.90%。

问：请介绍一下光伏行业的发展情况。

孙任靖：近几年，光伏行业仍维持较高增速，2014年、2015年全球光伏装机容量分别同比增长27.34%与28.25%，但相比前几年的超高增速来说，增速有所放缓。未来几年，全球太阳能光伏装机容量将趋于稳定增势。

发展篇

问：公司未来三年的发展规划是什么？最大的挑战是什么？

孙任靖：根据公司的发展规划，公司的长期目标是成为具有一定国际竞争力的一流精细化工上市公司；公司的中期目标是通过加强研发与市场开拓，成为国内精细化工行业重要的研发、生产企业之一；公司在短期的发展目标是：继续发挥现有循环经济优势，围绕硅化合物及配套系列产品向上下游延伸。公司未来发展受市场环境、行业发展、产品品种、人才技术等各方面因素的影响。

问：请介绍一下公司的总体发展战略。

孙任靖：公司将以本次发行股票和上市为契机，充分利用循环经济优势，通过募集资金投资项目的顺利实施，积极向相关精细化工产品的上下游领域进行延伸，优化公司的产品结构，力争将公司打造成国际领先的精细化工研发和生产基地，实现公司持续、健康、快速的发展，不断提升公司价值，实现投资者利益最大化。

问：公司2017年上半年业绩如何？未来业绩如何？

陈治宏：公司预计2017年1-6月营业收入约为50,123.78万元，相比上年同期增长43.33%，归属于母公司股东的净利润约为6,127.48万元，相比上年同期增长52.69%，扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润约为6,107.94万元，相比上年同期增长152.35%。提请投资者注意，2017年1-6月财务数据系公司业绩预计，不构成盈利预测。

问：请介绍一下公司独立董事制度运行情况。

么大伟：公司建立独立董事制度后，独立董事依据有关法律法规、《公司章程》及《独立董事工作规则》的规定，谨慎、认真、勤勉地履行了权利和义务。独立董事积极出席公司董事会会议，参与讨论决策有关重大事项；以其丰富的专业知识和经验，就公司规范运作和有关经营工作提出意见；对重大关联交易是否符合中国证监会、上海证券交易所及《公司章程》的有关规定提出公正、合理的意见，确保关联交易的公允性。公司董事会做出重大决策前，向独立董事提供足够的材料，充分听取了独立董事意见。独立董事对于促进公司规范运作，谨慎把握募集资金投资项目、经营管理、发展方向及发展战略的选择起到了良好的作用。

发行篇

问：请介绍一下公司募投项目的可行性。

孙任靖：公司董事会经分析后认为，本次募集资金数额和投资项目与公司现有生产经营规模、财务状况、技术水平和管理能力等相适应，投资项目具有较好的市场前景和盈利能力，公司能够有效使用募集资金，提高公司经营业绩，具备可行性。同时，本次募集资金投资项目实施后将与公司现有业务形成互补，利于循环经济的发展，增强竞争优势，具有可行性。

问：请介绍一下公司稳定股价的具体措施。

么大伟：公司股票在证券交易所正式挂牌上市后三年内，一旦出现连续二十个交易日股票收盘价均低于最近一期经审计的每股净资产(如果公司因派发现金红利、送股、转增股本、增发新股等原因进行除权、除息的，则按照证券交易所的有关规定作除权除息处理)，公司将提出稳定股价具体方案，明确该等具体方案的实施期间，涉及需要股东大会审议的，将在五日内召开董事会、二十五日内召开股东大会审议，并在股东大会审议通过该等方案后的五个交易日内(不需要股东大会审议的，在稳定股价具体方案提出后五个交易日内)启动稳定股价具体方案的实施；在上述稳定股价具体方案的实施期间内，如公司股票连续二十个交易日收盘价高于最近一期经审计的每股净资产时，将停止实施股价稳定措施。

问：公司的机构是否独立？

匙芳：公司机构独立。根据《公司法》、《公司章程》的规定，公司建立、健全了包括股东大会、董事会、监事会、管理层的法人治理结构；建立了独立的、适应自身发展需要的职能部门，并根据业务发展需要设立了四家全资子公司，制定了完善的岗位职责和管理制度以保证各部门的独立运作。公司的生产经营和办公机构与控股股东、实际控制人控制的其他企业严格完全分开，不存在混合经营、合署办公的情形。

问：请介绍本次发行情况。

匙芳：本次网下发行申购日与网上申购日同为2017年6月16日（T日），其中，网下申购时间为9:30-15:00，网上申购时间为9:30-11:30，13:00-15:00。

问：发行时间是如何安排的？

王融：2017年6月8日刊登《招股意向书》、《招股意向书摘要》；

2017年6月12日至2017年6月13日询价推介；

2017年6月15日刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》，进行网上路演；

2017年6月16日网下发行申购日，申购时间为9:30-15:00；网上发行申购日，申购的时间段为9:30-11:30，13:00-15:00；

2017年6月20日投资者缴纳认购资金。

具体情况请查看公司已披露的招股意向书及首次公开发行股票初步询价及推介公告。

问：三孚股份本次发行的估值合理吗？

王融：我们根据初步询价情况并综合考虑三孚股份的行业地位、核心竞争力、未来发展、估值水平及当前市场情况，最终确定本次发行的价格区间。该价格为参与本次初步询价的机构投资者较为集中的报价区间，充分反映了机构投资者认可三孚股份的核心竞争力以及公司长期创造价值的能力。

问：公司股票在市场上容易被操纵，市场的投机性会比较大，公司将采取何种措施避免出现此类问题？