华泰保险第三次转型出师不利 寿险净利下降近八成

2017-05-19 14:55:14 来源: 华夏时报(北京)
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(原标题:华泰保险第三次转型出师不利 寿险净利下降近八成)

华泰保险第三次转型出师不利 寿险净利下降近八成

经历了两次转型阵痛的华泰保险,第三次转型似乎出师不利。

2016年,华泰保险集团董事长兼首席执行官王梓木曾多次提到其“1+2”倍增计划,即到2020年末,华泰净利润提高1.5倍,主营业务收入提高2倍。但“十三五”开局首年,截至2016年底,华泰保险寿险财险净利润却出现双降。在保险全行业净利润下滑的背景下,王梓木能否实现其倍增计划,充满未知数。

开局之年寿险、财险净利“双降”

华泰保险在发展战略上,似乎并未踩准节奏。

一直以来,大多数保险公司都以保费规模论英雄,但华泰保险另辟蹊径,坚持不以规模论英雄。

2000年,第一次转型开始,华泰保险放弃规模增长,坚持质量效益。2012年,华泰保险开启第二次战略转型,与大部分保险公司先做大规模、再进行结构调整不同,华泰保险希望由质量带动规模,而这条路与当时的市场大环境显得有些反向。

2015年8月,华泰保险集团提出“十三五”期间进行第三次转型。王梓木表示,“十三五”期间,华泰保险将全面追求“价值成长”的新目标。价值成长包含“四要素”:一是客户,坚持以客户为导向,包括客户数量、客户黏度和客户深度;二是品质,关键指标要优于行业,包括产险的综合成本率、寿险的新业务价值增长率、资产管理公司的投资收益率等;三是规模,关注增长率和市场份额,包括总资产规模、管理资产规模、主营业务收入及其增长率和市场份额等;四是利润,体现为长期价值和总体效益,包括主营业务利润、净利润、ROE等指标。

2016年11月29日,王梓木表示:“华泰 十三五 期间将努力实现1+2倍增计划,即净利润提高1倍,主营业务提高2倍,主营业务利润提高4倍。”但根据华泰保险近日披露的2016年报显示,2016年华泰人寿实现净利润7060.3万元,而2015年同期,其实现净利润为3.2亿元,同比下降78.0%。华泰财险实现投资收益7.6亿元,与2015年同期相比,同比下降51.0%,投资收益遭折腰。虽然其车险保费收入逐年增加,但其车险承保利润却不断下降,于2013年起便连续承保亏损。

财报显示,截至2016年末,华泰人寿综合偿付能力充足率为194.36%,核心偿付能力充足率163.52%,与2015年同期相比,分别下降27个百分点和21个百分点。

记者查阅年报发现,2016年,华泰保险经营的所有保险产品中,规模保费居前5位的保险产品分别是:福佑双鑫两全保险组合、财富金账户年金保险(万能型)、安心保利年金保险、百万赢家年金保险(分红型)、吉年祥年金保险(分红型)。其中福佑双鑫两全保险组合包括福佑双鑫两全保险(分红型)及附加福佑双鑫重大疾病保险两款产品。前五大产品规模保费合计占公司2016年规模保费的38.44%。

与此同时,华泰保险2016年全年累计保费收入34.04亿,较上年度同比增长22.3%,其中新业务收入主要以长期保障型险种及储蓄型险种为主。而大规模的新业务以及期限较长的特点,导致其寿险业务的保险风险最低资本较上年度增加较多。

华泰保险在年报中也表示,在市场风险方面,低利率环境下新增资产的平均久期相对较短,而大量新业务造成负债端的利率风险贡献大幅上升,导致市场风险最低资本整体较上年度增加较多。

公司主要以长期保障型险种及长期储蓄型险种为主,认可负债受750日移动平均国债收益率曲线影响较大。该曲线在2016年持续下行,导致认可负债增加,给公司偿付能力带来一定压力。

值得注意的是,华泰保险运营成本的不断提升也是使其盈利压力增大的重要因素。根据其寿险年报显示,2011年至2016年,公司手续费支出由2.9亿元增至7.7亿元,业务及管理费由7亿元增至9.1亿元。除此之外,2016年提取保险责任准备金17.6亿元,而该项目在2015年为-2.9亿元。

EA模式存争议

成立于1996年的华泰财险,由于在传统销售渠道被大型险企严重挤压,于2009年开始,在国内多个城市开展了EA模式试点,EA模式,即“专属代理人”经营模式,是指以门店的形式植根社区,在保险公司的支持下独立开展业务并对经营成果负责,其主要存在于欧美、日本等发达国家保险市场。

EA模式作为舶来品,如何与国内保险市场进行对接,仍是一个难题。一位大型险企管理层人士向记者表示:“EA模式的立意挺好,但成本高,网点维护也不易。”

据了解,华泰保险目前EA门店数量已超过3000家,“十三五”期间,华泰保险每年将新增约1000家门店,至2020年,华泰保险EA门店数量将超过6000家。

而根据王梓木的设想与目标,2016-2020年,华泰将在全国设立超6000家标准门店,为500万目标客户提供专业、便捷、贴心的综合性风险保障服务,平均每家门店服务800余个家庭,从而完成以EA模式为核心的全国服务网络布局。

一位业内人士向记者表示:“由于专属代理人只卖一家公司的产品,很难满足用户所有的需求,成本太高也很难养活自己,虽然在发达国家很普遍,但毕竟大环境不一样。”

但华泰保险在2016年报中表示,要将2017确定为“创新突破年,将继续深化转型,以“重增长、重品质、重合规”作为考核导向,不过度依赖KPI考核。以新技术应用为引擎,带动经营模式创新,为2018年实质性成本节约夯实基础。并坚持以中高端客户需求为导向,通过利用科技创新手段,对既有价值链条各个环节进行优化和改造,通过建设数字化平台,加大力度推动公司经营效率提升和运营成本减少两大核心数字化战略目标。

上市计划屡后推

作为中国第一家全国股份制财产保险公司,华泰保险早在2001年就与中金公司初步磋商上市问题。但因董事长王梓木看好寿险发展机会及寿险对估值的拉动,2005年成立了华泰人寿和华泰资产管理公司,上市计划便搁置。

2012年,王梓木表示华泰保险上市时间确定为2014-2015年。当时据相关媒体报道,华泰保险正在委托中信证券为其进行定向增发及引进战略投资者工作。2014年底王梓木再次表达希望3年内能实现上市,但其具体上市地点主要取决于哪个市场更适合。

上市作为华泰保险的既定计划,屡屡被提及,却迟迟未有实质进展。

2016年1月王梓木在华泰保险20周年访谈录中表示:“上市只是企业发展的动力,是一个加油站,不是目的。”

2014年至2015年间,华泰保险老股东们纷纷挂牌转让股权,尤其是在2014年11月,包括华润集团、宝钢集团等在内的六大国有股东,挂牌转让华泰保险股权15.29%,最终内蒙君正投入45亿元拿下这15.29%的股权,溢价79.6%成交。原本较为分散的股权,得到了进一步集中,也被指正为上市铺路。

王梓木曾公开向媒体表示,如果选择国内市场上市,将涉及国有股减持问题。在他看来,华泰保险股权结构的多元化和均衡,反而是一大优势。

杜豪 本文来源:华夏时报 作者: 吴敏 责任编辑:杜豪_NF2080
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