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特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

2017-05-19 08:17:18 来源: 港股那点事
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(原标题:特朗普遭遇“弹劾危机”,美股可能暴跌30%??)

北京时间5月17日晚,美股集体跳空低开,开盘时道指就暴跌1.1%,标普和纳斯达克指数也下跌超1%。

最终收盘时,标普500和道琼斯指数创下了半年以来的最大单日跌幅,纳斯达克指数也下跌2.5%。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

在美股遭到血洗之后,亚洲股市也遭到大冲击。亚太股市,全面下跌!其中日经225指数下跌1.25%。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

一、特朗普惨遭“通俄泄密门”

这次泄密门事件始于上周。在上周,特朗普将FBI局长科米给解雇了!

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

特朗普表示,解雇科米是因为其在2016年竞选时对民主党后面人希拉里邮件丑闻处理不当!

这位FBI局长,在2016年大选前一周,突然宣布对希拉里重启邮件门调查!然后结果就是美国媒体一片哗然,希拉里最终也将竞选失败归结于科米的这次调查!

但是呢,华盛顿的政客们可不接受特朗普的这个解雇理由!他们认为特朗普的解雇行为是处于政治动机的!

说白点,华盛顿的政客们认为特朗普是害怕科米调查特朗普与俄罗斯的关系。

于是路透社在5月9日报道,民主党有些人将这次解雇科米的职务比作1973年的“周六晚屠杀”。

“周六晚屠杀”指的是尼克松在当年解雇了调查“水门事件”的特别独立检察官!

这也就是有人把川普最近的事件比喻成“水门事件”的原因!

然而让这个解雇发酵的则是这位FBI局长科米的备忘录!

最近,美国媒体扒出来一份科米的备忘录。

根据这份科米记录的备忘录,特朗普要求科米结束对特朗普先前的国家安全顾问弗林的联邦调查。而弗林就是特朗普之前的亲信之一。

科米是在结束与特朗普的交谈之后马上记录了备忘录,而这次对话正是在弗林辞职后的第二天。这份文件同时也记录了科米认为特朗普所做出的一切不利于调查的负面影响,在法庭上,这些文件可以被认定为可信的对话证据。

如果真是特朗普要求科米停止对弗林的调查,而科米是因为拒绝而被炒鱿鱼,那么特朗普所面临的罪名就将是妨碍司法,磨刀霍霍的民主党们早就在等着这一时刻对特朗普提出弹劾了。

然后又有媒体爆出,特朗普被弹劾的概率有29%!据PredicIt网站统计,在《纽约时报》关于特朗普泄露机密的报道引发轩然大波之后,特朗普今年遭弹劾的几率从19%飙升至29%。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

二、如果特朗普被弹劾,未来美股会如何?

下一段我们再来讨论弹劾总统的难易程度,以及特朗普是否通俄罗斯(我目前是不信的,媒体确实也拿不出来什么关键证据)。

在这里,让我们先来假设一下,如果特朗普真的被弹劾了,美股会如何?!

如果真的被弹劾了,简单一个字:崩。

为什么呢?

因为美股过去3个月的上涨动力,一方面来自于企业业绩不错,一方面来自于特朗普税改和放松监管的预期。

以美国银行为例,在2016年11月8日之前,它的股价大概就是在15-17块钱之间。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

但是在川普当选之后,美国银行的股价很短时间内就上涨了50%,股价也突破了23美金。上涨的主要逻辑还是因为川普要废除多德弗兰克法案(号称史上最严格的金融监管法案)。

那么川普在上台之后都放出来了哪些刺激股市上涨的预期?

主要的预期大概就三个:

1.降低企业所得税和个人所得税

2.竞选时称要废除多德弗兰克法案

3.承诺要大搞基建

降低企业所得税(从35%降到15%)就会导致企业的利润大幅度增加,如果真的实现,那么企业的价值自然而言会上升。

降低个人所得税会导致小人可消费收入大幅度增加,从而导致个人消费提高。而美国的GDP里有70%都是个人消费,这样就可以刺激经济了。

大搞基建就相当于我们的4万亿,如果实现的话,也可以短时间内刺激经济,提高就业率。

如果被弹劾了,那么上面的预期可能就会落空一大半!

这就是为什么,市场会对特朗普下台做出如此激烈的反应!

但是呢,即使特朗普下台,崩也有不同程度的。

跌10%是小崩!

跌20%是中崩!

跌30%是大崩!

以美国现在的基本面状况来看,美股出现大崩的概率还是很低的(下文有分析)。

三、弹劾有那么容易吗?

先给个假设,如果特朗普被弹劾了,那么接任的也是副总统,彭斯。这哥们也是个共和党人啊,大概率上面预期是会实现的。

其次,我是不相信特朗普会被弹劾,因为美国从来没有一位被弹劾的总统,而且说特朗普通俄基本都是在打嘴炮,从来没见媒体拿出来过什么真正的证据。

在希拉里和特朗普的大选中,我学到了一课:媒体有些时候是极度无耻的。

因为这些媒体可能存在先天偏见的,也就是所谓屁股决定脑袋。

本质上,我觉得这还是民主党输了大选,借题发挥,给特朗普发难,来谋求未来更多的谈判空间。所以说,天下“乌鸦”一般黑,都不是什么好东西。

另外,更重要的是,弹劾总统的门槛是非常非常高的。

纯粹从政治的角度考虑,就算弹劾发生,特朗普也会有足够多的共和党票数成功“生还”。弹劾首先需要1/2的众议员投票赞成,还要有2/3的参议员认为总统有罪才能成功。但占参议院多数党席位的共和党共有52名代表,如果民主党单边发起弹劾,成功的可能性基本为零。

而且从历史经验来看,还没有一任美国总统是被弹劾下台的。林肯的副手安德鲁·杰克逊和深陷莱温斯基丑闻的克林顿是仅有的两个被众议院提请弹劾的总统,不过均被参议院判定无罪。

而“水门事件”的尼克松是自动请辞的,还没等到提请弹劾动议,可见弹劾美国总统并不是“想弹就能弹”的。

所以啊,总统也不是你想弹就弹的!

四、美国经济的基本面如何?

做投资,光盯着这些消息是没有任何意义的。

我看到有人把今天的特朗普事件与水门事件对比。

然后,水门事件期间,美股跌了50%,于是这些人就认为美国理论上可能的下跌空间是20%,30%,甚至50%。

说实话,我比任何人都想让美股跌,最好是暴跌,但是理性告诉我,这个想法是不现实的。

因为对比是要前提的,凡是没有前提的对比,都是无脑的耍流氓。

1970年,美国经济的基本面状况,与2017年美国经济的基本面状况是截然不同的。

1973年第一季度,美国GDP增长率还是10.2%,1974年,GDP增长率就变成了-3.3%。同时国内的失业率和通胀开始大幅度提高,在这一期间,美国的通胀最高到了20%。直到里根时期的保罗沃尔克将通胀打压下去,美国经济才重见天日。

而导致经济下滑,通胀暴涨,股市暴跌的最主要原因是1973年全球爆发了石油危机。1974年,1年的时间,油价从一年初的3.6美元/每加仑上涨至10.11美元每加仑。

工业务的基本就是能源,能源价格的极高直接导致所有原材料涨价,所有运输成本提高,从而导致了美国长达10年的高通胀时期。

所以,根本不是水门事件导致美股暴跌,而是基本面恶化导致的!

而今天美国经济,要比1973年健康太多了。             

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

先来看下美国标普500目前的盈利增速。

到2017年第一季度,标普500的盈利平均增速是9.27%。

对这500家大型企业而言,9%左右增速已经算非常不算了。

这是从企业层面来看经济状况,下面从更宏观一点的角度。

1、失业率数字很健康

美国4月份失业率是4.4%,创了2007年以来的十年新低。

而且从下图中你可以看到,就业人口主要从事的是全职工作,而不是业余工作。这也从侧面说明整体经济状况确实算是比较健康。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

2、人均工资在停滞了5年后,开始加速上涨

美国平均每小时的工资在四月份上升了2.5%。这也意味着消费者手里将会有更多可以消费收入。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

还有另外一个数据也可以证实人均收入确实在增加:美国的联邦税收。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

3、四月份零售数据好于预期

美国四月份的零售销售额环比增长2.3%,远超分析师预计的1%。三月份的环比增速是-1.4%。这是2016年1月份以来最大的环比增速了。

4、通胀依旧温和

美联储比较喜欢使用的不是CPI(消费者物价指数),而是PCE(个人消费支出)来衡量通胀。目前上个月的核心PCE是1.8%,2月份的核心PCE是2.1%。目前的通胀水平是比较温和的,暂时也没有看到恶化的趋势。

特朗普遭遇“弹劾危机” 美股可能暴跌30%?

五、结语

本质上,特朗普的泄密门就是一个恐慌事件,和英国退欧基本上是一个性质的事件。

一个聪明的投资者应该明显区分恐慌事件带来的下跌和基本面恶化带来的下跌。

恐慌事件导致的下跌,很可能会跌出来很好的个股买入机会。

基本面恶化导致的下跌,在买股票时要非常谨慎,因为这种下跌的幅度会超出大部分的想象。

还记得退欧时,全球市场的恐慌吗?

在2016年6月24日,也就是英国公投退欧那天,德国股市开拍暴跌10%,英国股市暴跌9%,法国股市暴跌11%,港股暴跌6%,标普500股指期货跌幅超5%,触发熔断。

然而也仅仅就在2周后,这些恐慌导致的跌幅全部涨回来了。港股创了新高,英国股市创了新高,美国股市创了新高。

恐慌,是失败投资者昂贵的代价。

投资不需要感情,你对股市再有感情,股票不会因为你的感情对你产生任何回馈。

在投资上,一个冷血的人要比一个忧国忧民,多愁善感的人有巨大的竞争优势。

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余顺遂 本文来源: 港股那点事 作者:Mr.American 责任编辑:惠杨_NF5623
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