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避险情绪升温 近8成香港百万富翁投资首选现金

2017-05-19 05:39:10 来源: 21世纪经济报道(广州)
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(原标题:避险情绪急剧升温 近8成香港百万富翁 投资首选现金)

投资者避险情绪激增。5月17日,被称为恐慌指数之称的标普500波动率指数(VIX)大涨20%至12.78,创下8个月以来最大升幅。

同时,美股三大指数纷纷大幅下挫,道琼斯工业指数下跌1.78%,标普500指数 、纳斯达克综合指数分别下跌1.81%、2.57%。相比之下,避险资产录得明显升幅,纽约黄金期货价格飙升1.8%,收盘报1258.7美元/盎司,创下自4月28日以来的新高。

“我们对美股市场仍然维持正面的看法,今年第一季度美股上市公司的盈利增长达到12%,创下六年新高,盈利增长将继续推动美股上涨。”瑞银财富管理投资总监办公室股票分析师霍慧敏(Louisa Fok)表示,并认为特朗普的财政政策如税改进度欠佳,市场预期已有所下降,因此政治不明朗因素暂时不会影响美股表现。

“看涨美元是投资者自特朗普去年11月在大选中获胜以来的普遍选择,但随着对新政府实施财政计划的乐观情绪快速消退,美元的看涨气氛明显转淡。特朗普新政的不确定性鼓励短线美元空头暂不理会加息预期,推动美元走低。”FXTM富拓研究分析师Lukman Otunuga认为。

香港科技股遭抛售

今年以来,恒生指数的涨幅达到14%,在主要发达市场中一枝独秀。

然而,霍慧敏指出:“目前港股的估值已经基本反映了正面的基本面因素,短期来看,恒生指数会维持窄幅上下波动。我们对港股的评级为中性,随着通胀水平的持续回升,投资者可以适当增加一些受益于利率上涨的股票,比如金融股;相比之下,房地产信托、公共事业类股票在加息周期中的表现通常较弱。”

5月18日,沽空机构葛咸城研究(Gotham City Research)追加了一份针对瑞声科技(02018)的沽空报告,长达43页,瑞声科技盘中一度急挫11%跌至81.4港元,创两个月新低,股票自当日下午3:17起停牌。

在“骨牌效应”影响下,当日港股多只科技股全线大跌。科通芯城(00400)盘中暴泻31.2%,创一年半新低,截至收盘下挫6%。IGG(00799)收盘下挫13%,金山软件(03888)下跌4.9%。

近八成香港富翁投资首选现金

同时,根据瑞银财富管理5月18日发布的《瑞银投资者观察》报告显示,接近80%的香港百万富翁认为,他们目前处于历史上最不可预测的时期。该份调查访问了全球2842位百万富翁,他们持有的除房地产以外的可投资资产至少达到100万美元。

“经过去年的各种不确定性事件后,全世界富裕人士认为我们现在处于一个非常难以预测的时代,政治、经济、社会和金融风险均显著提高。”瑞银财富管理香港区市场经理Jean-Claude Humair指出。

同时,调查显示,尽管通胀使现金贬值,现金仍然是投资者在面对市场不确定情况下的首选。77%的受访者认为,现金能保障财务安全。虽然绝大多数人意识到分散投资的重要性,但只有不到20%的香港百万富翁分散投资于美国,而投资欧洲市场的比例仅为12%。

南北向资金未现明显变化

自4月以来,由于中国政府出台了一系列遏制杠杆率快速上升的措施,导致A股市场的表现持续落后于港股。今年至今为止,沪深300指数的涨幅仅为2.66%,上证综合指数甚至倒跌0.43%。

“内地A股市场对政策更加敏感,监管层接连出台措施防止金融风险,在短期内势必影响内地市场的投资者情绪,尤其是市场流动性已经出现收紧的迹象,这些对A股的走势形成一定的压力。”霍慧敏向《21世纪经济报道》记者表示。

她续称,近期A股大盘蓝筹股的表现明显好于中小盘股票,这意味着过去三四年中小盘股票大幅领先的趋势已经发生了逆转,“这主要由于估值差异,以任何一个估值指标计算,A股中小盘股票的估值都偏贵”。

公开数据显示,目前上海、深圳上市的逾三千家上市公司的市盈率平均水平为35倍,其中三分之二的股票市盈率超过50倍。相比之下,目前恒生指数市盈率则为14.66倍,国企指数市盈率仅为9.14倍。

市场人士认为,由于A股表现疲软,或促使更多的资金南下“寻宝”。然而,瑞银证券中国首席策略分析师高挺指出,2016年10月以来,A股明显下跌的时间段内南北向资金流动均未发生明显的变化。

高挺表示,2016年12月和2017年4月A股大幅下挫期间,南向和北向资金均未出现持续净流出的情况。到目前为止,北向和南向最近10个交易日日均净流入分别为11亿元和21亿元,比2016年10月以来的长期平均值高出64%、40%。

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余顺遂 本文来源:21世纪经济报道 作者:朱丽娜 责任编辑:任万顺_NF5229
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