木林森4月28日发布2017年上半年业绩预告，预计公司2017年1-6月净利润为2.60亿元～3.30亿元，上年同期为1.53亿元，同比增长70.36%～116.23%。
公司表示，做出上述预测，是基于以下原因：公司主要产品的价格稳定,募投项目新增产能逐步释放,加之公司募投项目新增产能的释放,规模化效应明显提高从而促使产品的单位成本进一步下降,致使公司本期经营业绩同比去年有较大幅度的提升。
国信证券认为2017年公司目标将进一步加强LED上下游资源配套，持续布局优质LED芯片企业整合并购，同时加强布局下游照明产业开拓，加快完成义务、新余等照明配套实施，并通过发挥欧司朗高端品牌优势，积极开拓布局海外市场，并重点拓展北美市场。随着公司不断加强LED芯片生产、封装及应用照明等全产业链配套能力，公司势将成为全球LED产业龙头。
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重大资产重组方案：1）海外端：公司通过合伙企业和谐明芯的子公司明芯光电（ SPV） 与LEDVANCE GmbH 原股东OSRAM GmbH、LEDVANCE LLC 原股东OSRAM SYLVANIA INC.交割并获得100%的股权；2）国内端：通过重大资产重组方式，收购明芯光电100%股权，将LEDVANCE 100%的股权收入囊中。交易对价40亿人民币，发行股份+现金方式（7:3），发行股份的价格28.53 元/股，募集配套资金的价格以发行期首日价格询价发行。
方正证券认为，公司作为LED 封装龙头，上下游渗透思路清晰：封装产能持续扩充（17 年预计产能翻倍），并与上游芯片大厂华灿光电、澳洋顺昌达成战略合作，吸收绝大部分扩产产能。下游积极布局灯丝灯（18 年欧洲有望放量）并大举并购拓展出海口。不考虑Osram 收购及定增摊薄，预计公司2017-2019 年实现基本EPS 分别为1.24 元、1.63、2.2 元，对应PE 分别为29 倍、22 倍、17 倍。公司在LED 封装领域龙头地位稳固，上下游渗透布局清晰，给予“强烈推荐”评级。
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本文来源：网易财经
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