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新股投资者必看:新股投资的制胜秘诀

2017-05-09 15:23:26 来源: 智通财经网(深圳)
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(原标题:新股投资者必看:那些涨的好的新股,都有哪些制胜秘笈?)

涨的好的新股,都有哪些特质?这想必是所有参与新股投资的人都关心的问题。

不能跑赢大盘一半以上的个股也能叫涨的好?2017年以来,截止5月8日,恒生指数整体上涨12%,智通财经梳理了涨幅在18%上以上的新股,除去纯配售上市的,一共有7只。且看看这些个股,都有哪些“制胜秘笈”。

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要想涨的好,行业很重要

“女怕嫁错郎,公司怕入错行”,行业没选好,股价也很难涨上去。如果是前景黯淡的行业,就算是行业龙头都会大打折扣。而处于风口的行业,业绩成长预期好,市场也愿意给出成长性溢价,股价的想象空间也就打开了。

这7只新股中,教育行业个股独占其三。其中大地教育在香港从事海外升学顾问业务,而非教书育人的教育事业,暂且略过不提。

睿见教育及宇华教育则分别主要从事民办基础教育及民办高等教育,近年来,民办教育增长迅速,增速超过10%,而随着人均收入的增长以及二胎政策的放开,未来民办教育的学费及入学人数增长空间仍是十分可观,教育股自然也就受到投资者热捧。

因此,投资新股的时候,明智的选择是,在好的行业中挑选龙头个股,因为这些个股本身有较强的定价能力。就目前而言,香港市场偏向于新经济股以及创新、研发能力强的企业。

概念是浮云,价值投资才是主流

A股概念炒作满天飞的时候,港股仍是价值投资当道。如果说选行业看的是未来的成长性,那么看个股本身估值就是在衡量它的股价是否匹配当下的价值了。

哪怕新上市公司所处行业平庸,但只要股价够便宜,也会成为部分新股投资者的盘中菜。黎氏企业就是这样一个栗子。这家公司在澳门从事装修行业,主要依托澳门赌场及酒店,过去数年,澳门赌场业的疲软让该行业前景变得不太明朗。

但即使抛开行业,黎氏企业11.5倍的市盈率以及连续三年高速成长的业绩,让它的估值看起来格外诱人,也就造就了它上市后的翻倍上涨。

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港股新股一般处于成长阶段,通过上市集资将业务做大,通常能获得较快的增长。因此,对于估值合理的新股,是新股投资的不错选择。

船小好调头,小市值涨的快

船小好调头,在A股,小市值个股常常暴涨暴跌,惊掉吃瓜群众的下巴。而在港股,由于没有A股那般贵的吓人的“壳价值”,小市值个股更是遍地都是。

不过,A股3000来只股票被数亿股民盯着,丝毫不担心流动性问题。而港股上市公司也有2000来家,却以机构投资者为主,机构投资者、尤其是海外投资者主要覆盖市值较大的成分股,因此大部分小市值个股无人问津,缺乏流动性。

新股不一样。港股新股在上市之初,虽不及A股新股那般抢手,却也有不少投资者关注。关注的人多了,买的人也就多了,买的人一多,相对来说,市值较小的个股更容易被买方资金推高股价。

今年以来涨的最好的这7只新股,就有5家市值在6亿以下,包括大地教育、黎氏企业、亚洲杂货、松龄护老及美高域,小市值新股的上涨潜力可见一斑。

例如大地教育,其上市估值近50倍,实在是太高了点,其市值约6亿,在创业板中其实也不低。不过其股权高度集中,近99%的股权掌握在15名股东手中,流通市值极小,股价还不是分分钟给拉上去?

别看创业板涨的好,主板才是真英雄

据一季度新股上市首日表现统计,创业板平均涨幅达到433%,而主板仅为15%,创业板的优势看起来可说是碾压性的。不过,看看创业板的涨幅前三,就知道这只是表象了。

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例如,奥传思维上市首日暴涨28倍,不过它此后的表现是这样的……自导自演罢了。

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剔除这些个股,涨幅靠前的7只个股中,有5只为主板股票。包括黎氏企业、睿见教育、松龄护老、宇华教育及美高域。

智通财经认为,今年以来主板个股相对创业板来说涨的更好,主要有三个原因。

其一,今年上市的主板新股也多以小市值个股为主,这就使得创业板的小市值因子优势不复存在。其二,主板壳价值在6-6.5亿之间,对于市值低于6亿的小市值主板新股来说,具有壳价值保底的安全边际。其三,主板新股上市条件及上市后监管比创业板更为严格,在财务造假及老千股横行的港股市场,相对来说更安全一些,也能获得更多投资者关注,进而带来流动性。

新股地雷多,没真金白银的多是耍流氓

行业好、估值低盘子还小的新股,很容易让人眼前一亮,感觉捡到了宝。不过,有时候物极必反,各方面看似很完美的股票,也可能是地雷股。

稳健的港股投资者,往往有一个原则,就是不碰上市不满三年的新股。毕竟,财务造假对于新股来说实在是太稀松平常了。

而筛选地雷股,最简单的方法就是看新股的现金流。除了部分金融相关等行业外,只有经营性现金流入与净利润水平匹配了,才是真金白银的赚钱。

不然,如果新股的收入靠应收账款堆砌,表面上业绩增长迅速,谁知道它是不是有大量隐藏的关联交易,谁知道上市后会不会有应收账款收不回来的黑天鹅事件?

现金流成为考察新股的重要因素。这7只涨的好的新股中,同样有5只现金流状况良好,包括黎氏企业、松龄护老以及三只教育股。

如果有一天,你真的碰到了这样一只新股,它前景一片光明,业绩成长迅速,估值很低,市值很小,现金流还不赖,恭喜你真的捡到宝了!

不过,智通财经也提醒,炒新股的周期最好不要超过半年,毕竟,新股未曾经历时间的检验,并不适合长期持有。据不完全统计,大部分新股会在上市后一年内会跌破发行价,不少公司股价更是腰斩。

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余顺遂 本文来源:智通财经网 作者:曾江胜 责任编辑:黄婧_NF4543
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