网易财经5月6日讯 昨天，保监会向安邦人寿保险股份有限公司（以下简称“安邦人寿”）下发监管函，剑指该公司申报备案的两款产品违规不予以通过，并要求立即暂停使用。作为惩罚，安邦人寿三个月内被禁止申报新产品。
这是保监会5月份下发的第一份监管函，其对安邦人寿的杀伤力有多大？多位分析人士向网易财经(微信公号：money-163)指出，需依据“两款产品在安邦保费收入中的占比”和“安邦产品目前在售情况”才能做出判断。
截至发稿，尚不清楚两款产品的保费占比，但网易财经(微信公号：money-163)注意到，其中一款产品最迟在去年11月11日便已开始销售，“需要给已经承保的客户办理退保或者转保，退保要退款，转保的话公司会牺牲一定的利益让渡给客户”，一位寿险高管人士指出，外加三个月无新产品上线，归根到底考验的是安邦的现金流。
安邦人寿2016年报数据显示，其期末现金及现金等价物余额为845亿元，与2015年同期的446亿元相比，大幅增长89%。
一款违规产品已售半年
“目前保险新产品上市实行备案制，在开售的同时去办理备案，一旦保监会不给产品备案，那就需要给已经承保的客户办理退保或者转保其它产品，退保需要退款，转保其它产品的话公司会牺牲一定的利益让渡给客户”，一位寿险高管人士告诉网易财经(微信公号：money-163)，“这也是为何大多数保险公司选择在拿到备案回执后才开始销售产品的原因，否则前期卖得越多，处理起来更麻烦”。
那安邦此次两款产品被停的麻烦有多大？两位保险系教授都向网易财经(微信公号：money-163)指出，“要看该产品的占安邦保费收入的比例有多大”，比例越大，麻烦越大，反之亦然。
截至发稿，安邦保险集团人士未对网易财经(微信公号：money-163)的上述问题作出回答。但网易财经(微信号：money-163)通过公开资料发现，保监会监管函中提到的一款“安邦长寿安享5号年金保险”产品至少在半年前已开始销售。
成都农商银行官网显示，其于2016年11月11日发布了成都农商银行代销产品目录，作为安邦控股的银行，成都农商银行代销的保险几乎全是安邦旗下保险产品，包括保监会点名的 “安邦长寿安享5号年金保险”，并备注为“万能型”。
目前尚不清楚该产品的开售时间，但网上关于这款产品的公开宣传资料更早能追溯到2016年7月，即使以2016年11月11日计算，这款产品销售已有半年时间。
“如果是热销产品的话，或许牵涉到更多的承保客户”，对于安邦为何在产品销售大半年后才得到监管备案的反馈，上述高管也有疑问，“一般保险公司都在新产品销售的同时办理备案，而备案只需一个月左右时间”。
对于这款产品，监管函原文是：“产品设计偏离保险本源，通过生存金返还设计形式，将消费者所交保费大量快速返还，把长期年金保险‘长险短做’，实际做成两年期业务，规避我会中短存续期产品的有关监管规定，扰乱市场秩序”。
而另一款不予通过的产品则是“安邦e起赢两全保险（万能型）”，网易财经(微信公号：money-163)尚未从公开渠道获得该产品是否销售的信息。监管函对这个产品指出的问题是“报备材料中的中短存续期产品董事会决议无总精算师签字，不符合《中国保监会关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》（保监发〔2016〕22号）第四条的规定”。
除了不予以备案之外，保监会要求安邦立即停止使用上述产品。对于已承保客户，应做好客户服务等后续工作。
被罚三个月内禁止申报新产品
值得一提的是，被勒令下架的两款产品均为此前已被监管戴上“紧箍咒”的万能险。而多位保险销售人士向网易财经(微信公号：money-163)证实，目前市场仅有少数公司仍在销售万能险，“有的是被监管暂停万能险业务，有的是自己主动停售，主要是没有额度了”。
与前期的遍地开花之势相比，目前万能险等中短期存续产品的凋零与监管的大力整顿有关。在部分险企使用中短存续期的万能险资金疯狂举牌上市公司后，此类创新型产品一度引发市场的质疑和监管的关注。
保监会人士曾表示，部分保险公司使用中短期资金进行长期投资会导致出现“短钱长投”的情况，公司面临较大的资产负债不匹配风险和流动性风险。2016年3月18日，保监会发布《关于规范中短存续期人身保险产品有关事项的通知》，对保险公司销售中短存续期产品规模进行限制，超过规模限制的公司，保监会将对其采取停止开展新业务等监管措施。
安邦人寿此番也被保监会处罚三个月内禁止申报新产品。对于该项处罚的影响，北京工商大学保险系主任王绪瑾教授表示，“有好产品了，未必要报新产品”。换句话说，“如果现有的产品是市场欢迎的，那影响不大，如果不欢迎，那就难说了”，上述寿险高管人士解释称。
据网易财经(微信公号：money-163)向保险同业人士了解到，目前安邦人寿及其附属公司在售的产品以固收类为主，由于收益尚可，仍有一定的市场以维持新增保费收入。
安邦人寿2016年的财报也表现出较为充足的现金流，其现金及现金等价物余额为845亿元，与2015年同期的446亿元相比，大幅增长89%。
另据网易财经(微信公号：money-163)向安邦内部人士获悉，目前公司产品面临从中短期到长期、从“趸交”到“期缴”的转型，相关的员工内部培训也在紧锣密鼓进行中。
截至发稿，安邦未对本次处罚做出回应。但监管整顿创新不当产品的动作已经对行业起到警示作用，网易财经(微信公号：money-163)获悉，已有险企在安邦被罚的当晚向各银行网点宣布紧急停售规模型期、趸交产品，主动进行自我调整。（网易财经 张艳gzzhangyan@corp.netease.com）
本文来源：网易财经
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