奥翔药业：服务健康 创建品牌

（原标题：奥翔药业：服务健康 创建品牌）

——浙江奥翔药业股份有限公司首次公开发行A股网上投资者交流会精彩回放

出席嘉宾

浙江奥翔药业股份有限公司董事长、总经理 郑志国先生

浙江奥翔药业股份有限公司副总经理、财务负责人、董事会秘书 娄 杭先生

国金证券股份有限公司投资银行部董事总经理、保荐代表人 曹玉江先生

国金证券股份有限公司投资银行部执行总经理、保荐代表人钱 进先生

浙江奥翔药业股份有限公司

董事长、总经理郑志国先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家好！今天，我非常高兴有这样一个机会通过上证路演中心和中国证券网交流平台与广大投资者朋友进行在线交流。在此，请允许我代表奥翔药业的全体员工，向今天参加网上交流的投资者表示热烈的欢迎！并向长期以来关注和支持奥翔药业的各位朋友们表示衷心的感谢！

奥翔药业成立于2010年，总部位于浙江省化学原料药基地临海园区，公司的主营业务为特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售，以及为客户提供定制生产和研发业务。公司的主要产品是特色原料药及医药中间体，具有手性结构多、研发难度大、技术壁垒高、生产工艺独特等特点。目前公司的产品主要分为六个大类，分别为肝病类、呼吸系统类、心脑血管类、高端氟产品类、前列腺素类和抗菌类。公司秉持“研发促进发展，大研发实现超常规快速发展”的发展理念，致力于实现“医药中间体、原料药、制剂”的一体化升级，实现“服务健康、创建品牌”，不仅提供客户最好的医药化工产品，同时也为我们的客户创造价值。

此次发行上市，奥翔药业将进入一个全新的阶段，我们将一如既往地专注于特色原料药及医药中间体的研发，整合提升公司在研发、生产、销售等方面的优势，服务于民众生活，提升公司的持续盈利能力，实现股东利益最大化。

奥翔药业未来的发展，离不开广大投资者朋友及社会各界人士的大力支持。我们真诚地希望通过此次网上路演交流，增进广大投资者朋友对于奥翔药业的认识和了解，也期待在今后得到各位一如既往的支持。我们也将努力以出色的业绩回报大家的厚爱！

最后，预祝奥翔药业首次公开发行A股网上路演推介会获得圆满成功！

谢谢大家！

国金证券股份有限公司投资银行部

董事总经理、保荐代表人曹玉江先生致辞

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

大家好！

作为浙江奥翔药业股份有限公司首次公开发行股票的保荐机构和主承销商，我们非常高兴能够参加今天的网上路演活动。在此，我谨代表国金证券股份有限公司向所有参加今天网上路演的嘉宾和投资者朋友表示热烈的欢迎和衷心的感谢！

奥翔药业自成立以来一直专注于特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售，以及为客户提供定制化生产业务。经过近些年的发展，奥翔药业在国内特色原料药及医药中间体行业已经处于领先地位，具有较强的竞争优势。

在合作的过程中，我们目睹了奥翔药业的成长与发展，深刻感受到公司团队的专业能力和丰富的行业经验。我们相信，奥翔药业将以本次发行上市为契机，提高生产能力，扩大经营规模，提升市场份额，从而增强盈利能力，持续为投资者带来丰厚的回报。

最后，作为本次发行的保荐机构和主承销商，国金证券将切实履行保荐义务，勤勉尽职，做好持续督导工作。我们真诚地希望通过本次网上交流会，广大投资者能够更加深入、客观地了解奥翔药业，从而更准确地把握奥翔药业的投资价值！ 欢迎大家在接下来的时间里踊跃提问。

谢谢大家！

浙江奥翔药业股份有限公司

副总经理、财务负责人、董事会秘书

娄杭先生致结束词

尊敬的各位嘉宾、各位投资者、各位网友：

今天非常高兴能够通过上证路演中心和中国证券网交流平台与各界朋友进行深入的交流与沟通。在此，请允许我代表浙江奥翔药业股份有限公司感谢各位的热情参与，也感谢国金证券及所有中介机构为本次网上交流会顺利举行所付出的努力。

通过今天的网上路演，相信大家对奥翔药业所处的行业背景、主营业务、核心竞争力以及募投项目等有了进一步的认识，也对公司未来的发展增添了更多的信心。大家提出的许多中肯且有价值的建议，我们都将在今后的经营管理实践中积极借鉴。

本次网上交流会虽然已接近尾声，但奥翔药业与广大投资者朋友沟通交流的大门是永远敞开的，欢迎大家通过各种方式与我们保持沟通和交流，以便今后我们能更好地完善工作。公司也将积极创造条件加强与大家的互动和沟通，让投资者朋友们可以进一步了解奥翔药业、信任奥翔药业。

我们真诚地希望在奥翔药业未来的发展道路上，能够继续得到大家一如既往的支持与厚爱。今后，我们将更加努力，实现更好的业绩来回报广大投资者的关爱与信任，让我们共同分享奥翔药业未来发展的硕果！

最后，再次感谢大家的热情参与。谢谢！

经营篇

问：公司的主营业务有哪些？

郑志国：公司的主营业务为特色原料药及医药中间体的研发、生产和销售，以及为客户提供定制生产和研发业务。公司的主要产品是特色原料药及医药中间体，具有手性结构多、研发难度大、技术壁垒高、生产工艺独特等特点。目前公司的产品主要分为六个大类，分别为肝病类、呼吸系统类、心脑血管类、高端氟产品类、前列腺素类和抗菌类。

问：公司的经营范围有哪些？

郑志国：公司的经营范围有：原料药、片剂制造（凭有效许可证经营）；有机中间体制造（不含危险化学品和易制毒化学品）；医药化工产品（不含危险化学品和易制毒化学品）的批发及其进出口业务，技术进出口，医药化工产品技术研究、咨询服务。以上涉及许可证的凭证经营。

问：公司业绩是否具备持续增长的动力？

郑志国：公司的积极研发和储备积累形成了公司未来更丰富的产品结构，通过不断推出技术含量高、附加值高的新产品，拓宽了公司的业务链和与下游客户的合作范围，帮助公司在全球医药市场树立良好的形象和口碑，为公司未来的发展和业绩的增长提供强有力的保障。

问：与同行业可比公司相比较，公司的短期偿债能力如何？

娄杭：与同行业上市公司相比，本公司流动比率、速动比率均低于同行业上市公司平均值，主要原因在于，同行业上市公司均通过发行股票募集资金使得各项偿债指标明显改善。本公司上市后，公司流动比率、速动比率将得以提升。总体而言，公司流动比率和速动比率处于较低水平，但公司财务结构稳健，盈利能力较强，不存在较大短期偿债风险。此外，公司银行资信状况良好，间接融资能力较强。

行业篇

问：请介绍一下专利药市场的发展趋势。

郑志国：随着跨国制药企业逐步由“垂直一体化”业务模式向“开发合作”业务模式转变，将专利药的研究、开发、生产等业务环节进行专业分解，并外包给医药合同研究企业、医药定制研发生产企业等专业机构，具有研发、生产优势的原料药生产厂家将从专利药的上述市场发展趋势中获益。

问：请介绍一下特色原料药行业的国内竞争格局。

郑志国：我国特色原料药行业集中度不高，技术水平、研发实力较美国、欧洲等仍有一定差距，低端产品竞争激烈。随着全球老龄化、医药消费等方面的变化对医药制剂需求的加大，大型原料药厂商正加快向制剂行业的转型升级。

问：公司属于哪个行业？

郑志国：公司目前主要从事特色原料药及医药中间体的研发、生产与销售，所处细分行业为特色原料药行业。

问：请介绍一下仿制药市场的发展趋势。

郑志国：未来，以专利药为盈利模式的发达国家药品市场仍将经历以仿制药为主要增长驱动力的转变，其推动因素包括：全球药品专利到期规模高峰来临、专利新药上市减少以及各国努力控制医疗支出等。仿制药市场的迅速发展，一方面带动仿制药在全球药品市场中份额的不断上升，另一方面推动全球仿制药原料药需求的快速增长。

问：影响行业发展的有利因素有哪些？

郑志国：影响行业发展的有利因素有：全球人口数量增加，老龄化趋势明显，医药行业持续增长；仿制药行业快速发展，原研药专利集中到期；全球原料药和中间体产业转移的机遇；国内产业政策支持。

问：请介绍一下国内医药市场的现状。

郑志国：中国人口基数庞大，医疗卫生市场需求潜力很大，全国卫生总费用迅速增长，卫生总费用占GDP比例也呈上升趋势。随着我国经济持续快速发展，人民生活水平提高，推动了对医疗保健需求的增长，我国医药行业呈持续快速增长态势。

发展篇

问：请介绍一下公司的整体发展战略目标。

郑志国：在未来几年，全球将有大量创新药专利权到期。公司将以此为契机，密切关注国际原料药行业的发展趋势，依托公司的研发优势，优化、整合公司现有资源，开发出具有技术难度大、附加值高的产品，并逐步开展制剂药品生产以及为国外大型制剂药品企业代理加工生产，实现“医药中间体、原料药、制剂”的一体化升级，实现“服务健康、创建品牌”的战略目标。

问：请介绍一下公司的市场拓展与营销计划。

郑志国：未来三年，公司计划采取“做好服务，为客户创造竞争优势价值”的营销策略，在保证现有市场的基础上积极完善营销网络建设，培养一支全球化的、高素质的营销管理和技术支持服务团队。首先，巩固并深化现有客户关系，按照不同客户的产品方向，供应符合相应质量标准的产品，及时满足客户与市场需求，保证与客户的长久合作关系；其次，公司将积极开拓欧洲、美国、日本、中国等规范市场的销售比例，同时加强非规范市场的营销力度，并且针对不同的市场特点制订不同的销售方案，如直接销售、与经销商合作等不同方式；最后，公司将加强销售队伍的建设，加强销售人员与客户的沟通交流，做好跟踪和培养工作，并进一步完善规范的销售管理流程，实现标准化运营，为公司销售规模的持续快速扩张提供后台保障。

问：请介绍一下公司的人力资源发展计划。

郑志国：人才是企业发展的关键，公司将继续坚持以人为本的原则，建立起人才吸引、激励和发展的机制及管理体系，充分开发国内、国际人才资源，优化人才资源配置，促进人才合理分布，确保公司最大限度地吸引和发挥人才优势。公司将遵循人才培训、人才储备过程的客观规律，以培养技术研发、市场营销及企业管理等骨干人才为重点，有计划地吸纳各类专业人才进入公司，形成高、中、初级的塔式人才结构，为公司的长远发展储备人才力量。加强在职员工的培训，公司将有计划分批分期地对员工进行素质培训和专业技能培训。

问：公司计划实施怎样的合作研发模式？

郑志国：公司坚持走以引进、消化、创新为主的自主研发道路，同时充分发挥合同定制、合作研发模式的优势以提升研发效率。合作研发的对象主要是国内外知名高校和研究机构，能够充分发挥产、学、研互动优势。

问：请介绍一下公司的业务发展目标。

娄杭：依托研发优势、完整的生产体系和先进的合成技术，提升公司原料药及医药中间体的核心竞争力及市场地位，同时致力于研究具有自主知识产权的新药，加快向制剂领域发展，以技术创新驱动公司业务的快速发展。未来三年，公司将以在肝病类、呼吸系统类、心脑血管类、高端氟产品类、前列腺素类和抗菌类等细分市场的竞争能力以及所具有的核心竞争优势为基础，巩固现有核心产品的市场地位，在不断扩大现有产品市场份额的同时，加大新产品的市场投放速度，并利用研发优势，积极开发具有特色原料药，形成具有可持续发展的系列产品的组合，确保公司未来持续增长能力。同时，公司将加大制剂的发展力度，走原料药加制剂的道路，实现关键中间体、原料药、制剂的同步发展。

问：请介绍一下公司的产品投资规划。

娄杭：公司产品投资规划主要是着眼于特色原料药及关键药物中间体产品的产业化项目。另外，公司积极推进自身业务转型，延伸产业链，依托特色原料药及中间体的品种优势和工艺技术，不断开发原料具有特色或制剂技术具有优势的特色制剂品种。

发行篇

问：请介绍一下募投项目的资金需求和运用情况。

郑志国：募集资金投资项目预计需求总额为80,528.70万元，拟用募集资金投入项目的金额为26,599.40万元。实际募集资金不能满足上述项目投资需要，资金缺口由公司自筹解决。本次发行的募集资金到位前，公司可根据自身发展需要并结合市场情况，通过自有资金和银行贷款对募集资金项目进行先期投入，并在募集资金到位后置换已支付款项。

问：请介绍一下公司的研发平台建设计划。

郑志国：在研发中心建设过程中，公司将依托企业技术中心、博士后工作站和院士工作站等平台，因地制宜构建完善的研发体系，加强小试工艺优化与放大试产、分析方法的开发，不断满足高端市场客户需要。

问：募集资金投资项目是否会产生同业竞争？

钱进：公司专注于医药行业，本次募集资金的运用将丰富公司的产品线，扩大公司主营业务的经营规模，增强公司的市场竞争力和抗风险能力。本次募集资金投资项目的实施不会导致公司与控股股东、实际控制人及其下属企业之间产生同业竞争，亦不会对公司的独立性产生不利影响。

问：请分析一下募集资金到位后对股本结构的影响。

钱进：募集资金到位后，公司将引进较大比例的社会公众股股东，有利于公司的股本结构的分散和优化，实现投资主体多元化，进一步完善公司法人治理结构，同时由于溢价发行可以增加资本公积金，进而提高公司股本扩张的能力。

问：请介绍一下募集资金投资项目实施的必要性。

钱进：实施募投项目是解决产能紧张、优化公司产品结构、提升公司盈利能力的必然要求，是进一步完善生产规范、树立公司形象、提升公司竞争力的必然要求。通过实施特色原料药建设项目和关键药物中间体建设项目，公司将进一步完善自身的质量体系和生产规范化管理，帮助公司在全球市场树立良好的公司形象，提升公司的竞争力。

问：请分析一下募集资金到位后对净资产收益率的影响。

钱进：募集资金到位后，由于短期内净资产迅速增长以及募集资金投资项目建设期较长等原因，短期内公司净资产收益率将因财务摊薄而有所降低。随着募投项目发挥效益，会提升公司的盈利水平。

问：请分析本次募集资金投资项目与公司现有业务的关系。

曹玉江：公司本次公开发行股票募集资金拟投资于特色原料药建设项目、关键药物中间体建设项目及补充流动资金，系公司为增强特色原料药及医药中间体主业核心竞争力实施的重大举措。此次募投项目的实施建设，将更加有利于公司丰富产品结构，扩充公司产能，为公司提供新的利润增长点，加快公司在全球医药市场的布局，提升公司在全球医药市场上的知名度和影响力。

文字整理 倪丹

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