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网易财经4月14日讯 刚刚过去的一季度，市场表现分化。由明星基金经理李振兴掌舵的南方品质优选混合基金（002851）紧密跟踪消费升级和产业升级的发展趋势，一季度成功把握住了结构性机会，以15.45%的净值勇夺混合型基金业绩榜首。对于二季度，李振兴认为，二季度市场波动性加大，但蓝筹价值行情并没有结束。从蓝筹股的估值水平、经营发展趋势等因素来看，二季度蓝筹价值行情有望继续延续。
回顾一季度碎步慢牛的震荡行情，家电板块表现亮眼。凭借13.79%的季度涨幅，家电板块在所有申万一级行业中居于首位。对此，李振兴认为，消费数据回暖、房地产销售情况超预期、市场资金偏好低估值的风格转变是推动家电板块一季度上涨的主要外在因素。但家电整体上涨的最关键原因还在于该板块存在更多价值被低估的个股，无论从分红率和安全边际来考量，还是对比成熟市场的同类个股估值，该板块都存在较好的投资机会。从这个角度上看一季度家电板块上涨的本质上是一种估值合理的修复过程，需要注意的是涨幅过快会增加阶段性回调的压力。
展望二季度，李振兴表示，二季度刚刚开始但却不断出现新的变化因素，比如雄安新区的推出和军工股的上涨等等。考虑到市场存在一些获利了结的情况，短期的波动性可能会有所增加。但李振兴同时也认为蓝筹价值的行情并没有结束。目前除了短期涨幅略大以外，蓝筹股的估值水平、经营发展趋势等因素都有利于蓝筹价值行情的延续。
对于流动性和货币政策，李振兴的判断是二季度货币政策或略有收紧，但在通胀压力不大的情况下，收紧货币政策更多是出于汇率和防范潜在金融风险的考虑。当前股票市场对于货币政策的关注较为充分，所以李振兴认为国内货币政策不会是影响当前股市的主要矛盾。
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本文来源：网易财经
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赵强_NF3972
