网易首页 > 网易财经 > 正文

证券交易资金前端风险控制制度将推出

0
分享至

(原标题:防范极端异常交易导致的结算风险 证券交易资金前端风险控制制度将推出)

沪深交易所和中国结算日前宣布,将引入证券交易资金前端风险控制制度,加强对证券公司、基金公司、保险公司等持有或租用交易单元的机构日常交易管理。目前中国结算已会同沪深交易所,在研究论证的基础上起草了相关规则和细则,形成了“一个规则、两个细则”的资金前端控制制度体系,并已开始向相关机构征求意见。

上交所表示,制定相关规则的目的,是为防范因交易参与人技术故障、操作失误等造成的交易异常风险和结算风险,维护交易结算秩序,保障证券市场安全稳定运行。具体说来,资金前端控制主要是防止类似“光大乌龙指”那样极端、异常且涉及全市场交易安全的风险事件。

券商人士认为,设立资金前端控制制度,旨在防范交易参与人发生巨额非正常买入造成的市场异常波动风险和交易参与人资金控制失效造成的资金交收风险。只有使用或“借道”券商通道或者基金通道的资金,才会受到此次“资金前端控制”新政的影响。使用券商营业部经纪业务通道的资金目前不会受到任何影响。

2013年8月16日,光大证券在进行ETF申赎套利交易时,因程序错误,其所使用的策略交易系统以234亿元巨量申购上证180ETF成分股,实际成交达72.7亿元,引起沪深300、上证综指等大盘指数和多只权重股短时间大幅波动,造成重大交易异常。

为防范类似风险,根据中国证监会部署,中国结算、沪深交易所研究并起草了相关规则和细则,形成了“一个规则、两个细则”的资金前端控制制度体系。一个规则,即《上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司证券交易资金前端风险控制业务规则》(征求意见稿),旨在明确并统一沪、深市场资金前端控制的基本原则与要求,由两所一司联合制定发布。两个细则,作为《规则》的下位制度,由沪深交易所分别与中国结算联合制定发布,旨在为《规则》做出细化规定,方便市场参与机构理解和执行。

根据规则,资金前端控制是指沪深交易所、中国结算对交易参与人相关交易单元的买入申报金额实施总量控制。资金前端控制分为全天净买入资金前端控制和分时纯买入资金前端控制。前者指中国结算对结算参与人关联的交易单元的全天净买入申报金额实施管理,并由交易所根据中国结算的委托对交易参与人实施前端控制。后者指交易所对交易参与人单一交易单元单个申报周期内的纯买入申报金额实施总量控制。分时纯买入资金前端控制由交易所根据自身市场情况选择实施。交易参与人须申报净买入资金前端控制最高额度信息。当交易参与人相关交易单元买入申报金额达到或超过净买入资金前端控制自设额度时,交易所将对其买入申报实施限制,但仍然接受撤销及卖出申报。

根据规则,实施资金前端控制的交易品种和方式,包括A股、优先股、基金、债券、权证、债券质押式回购交易,以及经交易所、中国结算认定的其他交易品种和交易方式。

上交所表示,为稳妥实施资金前端控制制度,避免因个别投资者的超额下单触发限制,影响其他投资者的正常交易,资金前端控制将首先涵盖未纳入资金三方存管的交易单元,包括券商自营,以及基金等采用托管人结算模式的机构或产品的交易单元等。待积累经验后,再研究是否扩大适用至已纳入资金三方存管的证券公司经纪、融资融券等交易单元。

需要注意的是,沪深交易所在实施资金前端控制时,在制度安排上存在较明显的差异。一是资金前端控制的范围不同。二是全天净买入控制的对象不同。三是全天净买入控制额度调整的时间效力不同。

相关推荐
热点推荐
内蒙古阿拉善疑似出现台北训练场?

内蒙古阿拉善疑似出现台北训练场?

龙牙的一座山
2024-03-29 09:09:10
夏思凝惹争议,参赛穿着被指大胆尺度大,网友:吴艳妮都不敢穿

夏思凝惹争议,参赛穿着被指大胆尺度大,网友:吴艳妮都不敢穿

尘语者
2024-03-29 11:00:29
丰田再次喊话!比亚迪等中国车企大规模投资电车纯属浪费!跟随美日德才是正确之路【附新能源汽车行业现状分析】

丰田再次喊话!比亚迪等中国车企大规模投资电车纯属浪费!跟随美日德才是正确之路【附新能源汽车行业现状分析】

前瞻网
2024-03-28 17:19:17
南海混战开打,菲方强援全部到位,中方2天7次出手,率先狙击美国

南海混战开打,菲方强援全部到位,中方2天7次出手,率先狙击美国

吴学兰
2024-03-28 10:13:15
普京:不会攻击北约成员国 但向乌克兰提供的F-16战机将被击落

普京:不会攻击北约成员国 但向乌克兰提供的F-16战机将被击落

花尔街之狼
2024-03-28 18:08:52
3比1艰难击败黑马!27岁世界冠军赢得不容易,网友:实力一般

3比1艰难击败黑马!27岁世界冠军赢得不容易,网友:实力一般

体坛知识分子
2024-03-29 06:20:09
央媒苦苦追问,农民却不期待!湖北万亩良田种上光伏板:田早废了

央媒苦苦追问,农民却不期待!湖北万亩良田种上光伏板:田早废了

大风文字
2024-03-28 15:46:48
5人服用日本小林制药保健品后死亡

5人服用日本小林制药保健品后死亡

界面新闻
2024-03-29 10:23:14
洪金宝获香港金像奖终身成就奖

洪金宝获香港金像奖终身成就奖

北青网-北京青年报
2024-03-29 09:55:04
伊万评国足球员,5人被肯定,1人令他生气,1人成球盲过滤器

伊万评国足球员,5人被肯定,1人令他生气,1人成球盲过滤器

我就是一个说球的
2024-03-28 23:12:05
外交部宣布:他们将访华!

外交部宣布:他们将访华!

中国基金报
2024-03-29 17:28:42
张雪峰说:寒门最大的劣势,是成长道路上没人引领,错失很多机会

张雪峰说:寒门最大的劣势,是成长道路上没人引领,错失很多机会

小白兔趣闻
2024-03-28 20:17:30
重磅!中国:今天起,废除!对澳洲5年禁令取消!澳洲总理欢迎,华人终于等到了...

重磅!中国:今天起,废除!对澳洲5年禁令取消!澳洲总理欢迎,华人终于等到了...

澳洲红领巾
2024-03-29 12:43:40
北京刑警惨死太原,公安部震怒雷霆出手,背后原因你绝对意想不到

北京刑警惨死太原,公安部震怒雷霆出手,背后原因你绝对意想不到

索奇探秘
2024-03-03 18:27:48
不卖了!15亿交易撤回!违约还赚10亿!

不卖了!15亿交易撤回!违约还赚10亿!

柚子说球
2024-03-29 12:33:20
朝鲜战争中,美国本有一次战胜中国的机会,却遇到玩命的中国师长

朝鲜战争中,美国本有一次战胜中国的机会,却遇到玩命的中国师长

青青河边
2024-03-27 11:41:06
罢免侯友宜第一阶段连署突破2.5万份

罢免侯友宜第一阶段连署突破2.5万份

金瓯一统
2024-03-29 16:17:19
【热搜】延迟退休被叫停,将实施工龄退休制?官方回应!相当比例的医护人员,为何不愿意延迟退休?

【热搜】延迟退休被叫停,将实施工龄退休制?官方回应!相当比例的医护人员,为何不愿意延迟退休?

魏子柠说
2024-03-29 00:45:08
“中国经济不是大衰退而是大转型”

“中国经济不是大衰退而是大转型”

环球时报国际
2024-03-29 07:06:58
中国研制运40,独创颠覆技术,4发涡扇40暴力推进,600吨全球最强

中国研制运40,独创颠覆技术,4发涡扇40暴力推进,600吨全球最强

梁讯
2024-03-29 12:16:05
2024-03-29 18:32:49

财经要闻

张维迎:如何正确理解企业家精神?

头条要闻

奥巴马和克林顿露面支持拜登 特朗普方称要搞场更大的

头条要闻

奥巴马和克林顿露面支持拜登 特朗普方称要搞场更大的

体育要闻

拒绝为国出战,他是足坛"天选打工人"

娱乐要闻

胡夏被曝有孩子!工作室火速辟谣

科技要闻

雷军:我们是卷王,建议BBA车主感受下时代

汽车要闻

找回久违的开怀大笑 试驾小米SU7 Max

态度原创

教育
房产
手机
数码
公开课

教育要闻

虽然交通工程专业名称一样,但不同学校毕业却天壤之别

房产要闻

一季度广州房地产回温,零售空置率环比下降2.9%

手机要闻

华为三折叠屏手机专利公布,此前消息称最快今年 Q2 面世

数码要闻

西部数据推出面向 NAS 应用的 24TB WD Red Pro 机械硬盘

公开课

30岁之前,你要学会的13件事情

无障碍浏览 进入关怀版
×