智能投顾兴起 填补新中产阶层市场空白

过去3年，理财和投资方式正在发生巨变：“宝宝类”产品年化收益持续走低；P2P 平台收益普遍下降；大部分基金产品难有令人满意的表现。在这种情况下，不仅用户需要更可靠和周全的理财方式，金融机构同样需要在技术创新和模式创新的过程中找到新的市场机会，这就是智能投顾服务在中国快速兴起的内在驱动力。

新中产理财

需求催生智能投顾

在智能投顾服务出现之前，并不是没有办法获得个性化的资产配置服务，但基本都是高净值人群的专属。传统的私人财富管理服务可以为高净值用户提供一对一的管家式理财咨询，但投资门槛低则100万元，高则上千万元。而智能投顾服务就是把门槛降低，并且将原本由人工提供的投资顾问服务自动化、产品化。

在个人理财市场已经非常成熟的美国，智能投顾领域内的创业公司正在从传统的私人银行手中分走一杯羹，贝莱德、高盛、花旗等传统资产管理巨头也都在布局自己的智能投顾业务。据花旗集团最新的一份报告显示,从 2012年到2015年底,美国智能投顾管理的资产规模增加到了190亿美元。

在国内，宜信财富也在今年5月份推出“投米RA”智能投顾业务，成为其全球资产配置能力重要组成部分。虽然对比传统财富管理服务来说，智能投顾的门槛已经大大降低，但它也不是给“小白”用户准备的，智能投顾服务覆盖的是具有一定财富积累的新中产群体。

据宜信财富联合彭博商业周刊共同发布的《中国新中产智能投顾研究报告》显示：与传统中产阶层的定义不同,新中产是互联网浸润的一代，他们能够娴熟地使用各种高科技产品来延伸自己的能力。他们大多来自国内一、二线城市,受过良好的教育,有一定的理财认知，更有可能接受资产配置理念。而智能投顾直接击中了新中产群体的理财痛点，新中产理财需求催生了智能投顾。

中国投资市场

与海外联系基础薄弱

全球资产配置的大幕正在拉开，而中国投资市场与海外的联系却依然基础薄弱。宜信公司创始人、CEO唐宁表示：“面对纷繁复杂的全球市场和庞大的信息量, 个人投资者往往缺乏全面操作资产配置的时间和精力, 需要专业的第三方财富管理机构有效地连接起本土投资者和国际市场。”在技术驱动创新下诞生的投米RA则将这一高净值人群专属服务惠及到新中产人群，是新中产人群享受全球资产红利，投资海外的第一步。

据了解，投米RA的底层资产为全球ETF投资组合。宜信财富投米RA负责人首席投资官王福星表示：“安全性是投米RA为客户考虑的首要因素，而ETF具有风险分散度高、透明度高、受基金经理影响程度小等特征,本身就是安全稳健的投资首选。”

除此之外，海外ETF流动性高、费率低、市场拟合度好，这些特征在市场教育阶段显得非常重要。现阶段，中产阶层能够承担的风险和市场波动范围很小，愿意投入到智能投顾业务中的资金也有限，海外ETF是最适合他们的金融产品。

据介绍，投米RA会依据三个维度的数据来形成投资策略的判断，分别是用户、资产、市场。

在用户层面，投米RA通过问卷的方式了解用户自身的属性、用户的风险承受能力、用户的投资能力等情况，这是个性化投顾服务的基础。在资产层面，会对平台在底层对接的近10个大类资产进行实时数据收集，并结合它们的历史表现数据来判断不同资产类别之间的相关度、各自的波动率等情况。在市场层面，则是引入各项经济性指标，对未来一段时间的金融市场表现做预判。