39只量化基金 跑赢主动股基逾11个百分点

（原标题：39只量化基金 跑赢主动股基逾11个百分点）

在海外，量化投资的发展历程已有30年的历史，而在国内，自2004年成立的第一只公募量化基金开始，到2014年，经过10年发展初现峥嵘，再到2015年股市震荡调整，量化基金表现亮眼吸引到人们的青睐；到2016年已经历12年轮回的量化基金已经不断成熟，成为各家基金公司争相布局的阵地。

《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，成立满1年的量化基金有39只，今年以来，截至12月4日，平均收益率为-0.15%，其中24只基金业绩收正，占比达到61.54%。若统计区间调整至自6月1日以来，截至12月4日，平均收益率达到14.62%，仅1只业绩收负。有业内分析人士指出，量化基金之所以能在震荡行情中业绩出类拔萃，优势在于其通过构建金融数据模型进行投资的系统性、纪律性、准确性、分散化、及时性。

从单只基金角度看，长信量化先锋基金年内收益率最高，为11.75%，该基金在6月1日以来，取得收益率为20.93%，暂时排名第4位。基金经理左金保表示，量化基金配置相对均衡，可以分散一定的风险。

量化基金跑赢大盘

及主动管理型偏股基金

在今年的震荡市场环境下，量化基金表现亮眼，39只可比量化基金平均收益率不仅跑赢大盘，还跑赢同期主动管理型偏股基金的平均收益率。

《证券日报》基金新闻部根据数据整理显示，今年以来，截至12月4日，224个交易日内上证综指累计跌幅为8.34%，创业板指累计深跌21.02%，成立满1年的39只量化基金平均收益率为-0.15%，其中24只基金业绩收正，占比达到61.54%，而同期，612只主动管理型偏股基金平均收益率为-10.43%，量化基金跑赢11.58个百分点。

若统计区间调整至自6月1日以来，截至12月4日，124个交易日内，上证综指上涨11.22%，创业板指跌0.76%，39只量化基金平均收益率达到14.62%，仅1只业绩收负，同期，612只主动管理型偏股基金平均收益率为7.94%，量化基金跑赢6.68个百分点。

从基金公司角度看，对量化基金布局最多的为华泰柏瑞基金，39只量化基金中，有5只来自该公司，占比最多，分别为华泰柏瑞量化智慧、华泰柏瑞量化优选、华泰柏瑞量化先行、华泰柏瑞量化驱动和华泰柏瑞量化A，成立时间最早的为2013年8月2日成立的华泰柏瑞量化A，今年以来业绩表现最好的为华泰柏瑞量化优选，收益率为7.29%。上述5只基金的基金经理包括田汉卿和盛豪。华商基金旗下入围4只，分别为华商新量化、华商量化进取、华商动态阿尔法和华商大盘量化精选。摩根士丹利华鑫基金和长信基金旗下则均有3只基金入围。

长信量化先锋

年内收益率最高

在39只量化基金中，年内收益率最高的为长信量化先锋基金，为11.75%，该基金在6月1日以来，取得收益率为20.93%，暂时排名第4位。而值得注意的是，该基金在量化基金中规模最大，超过74亿元，远高于其他量化基金。

具体看来，从单只基金业绩表现看，今年以来，截至12月4日，39只量化基金中收益排名前3的分别为长信量化先锋、南方量化成长和南方策略优化，收益率分别为11.75%、8.7%和8.22%，近半年(自6月1日截至12月4日)收益率分别为20.93%、21.66%和21.14%。

而从规模角度看，截至三季度末，长信量化先锋(基金经理左金保)规模为74.47亿元，远高于排名第二的大摩多因子策略的40.7亿元。具体看来，前3个季度，，每季度末长信量化先锋规模依次为31.16亿元、46.16亿元和74.47亿元，也就是说每个季度均出现大额净申购现象。

与此同时，长信量化中小盘和长信量化多策略均由左金保掌管，其中长信量化多策略由常松与左金保共同管理。这2只量化基金同样业绩表现亮眼，年内收益率分别为8.19%和5.58%。

对于量化基金缘何渐入佳境？长信量化先锋基金经理左金保表示，首先，多数基金经理对量化投资的理解、对模型的掌握逐年提升，不断的进入更好的状态，同时，量化基金不追求短期的爆发而是长期相对稳健；其次，除非二八极端分化的市场情况下，其它环境下量化基金都有一定的优势。牛市中也会有不错的表现，市场低靡时，量化基金因为持股集中度低，相对可以分散风险，受市场的影响也较小。最后，今年市场整体表现相对较弱，好的投资标的较少，没有明确持续上涨的主题，板块轮动较快。普通基金很难踩准市场的节奏及把握市场的风格变化。量化基金配置相对均衡，可以分散一定的风险。