房贷成银行信贷优质资产 后续政策可能分化

    可能在今年半年报出炉之前，各银行不会想到，一直利率有优惠的房贷业务居然超过利率有上浮的企业贷款，成为业绩增长的主要推手。日前，各家银行都交出了今年上半年的成绩单，记者注意到，房贷业务在当前银行整体利润增长乏力的情况下一枝独秀。

     现象

    银行房贷业务成“香饽饽”

    曾几何时，房贷业务因“不赚钱”被银行“嫌弃”，去年由于经济处于利率下行周期，加上利率市场化的推进，多家银行都表示房贷业务不挣钱，首套房贷利率能够打9折已经是在让利。还有银行高管在与房地产中介推出利率优惠合作的时候明确表示，房贷业务真的是赔本买卖，利率优惠完全是为了交叉营销。

    然而，这一现象正在获得改观，甚至可以说是逆转。8月底，上市银行悉数发布了半年业绩，据记者不完全统计，房贷业务正在成为“香饽饽”，在有往年业绩对比的16家A股上市银行中，有6家银行房贷业务增速超过20%，占比将近7成，其中，曾经一度以小微企业业务为发展重心的民生银行，今年上半年房贷余额较去年末增长了70%，只有宁波银行一家银行房贷余额是负增长。

    曾打出标语“要买房找建行”的中国建设银行在固有的房贷优势基础上，又增加了对个人住房贷款的投放力度，数据显示，截至今年6月末，建行个人按揭贷款余额31816.77亿元，同比增长14.70%。同时，记者经过测算发现，建行房贷余额占贷款总额比例高达28.6%，在16家上市银行中排名第一。

    在股份制银行当中，招商银行房贷余额最高，截至今年6月末，招行个人按揭贷款余额为6148.71亿元，同比增长23.11%，在整个贷款篮子里占比高达21.04%，在股份制银行中房贷余额和占比均最高。此外，兴业银行、浦发银行的个人按揭贷款余额也都在3000亿元以上。

    央行此前公布的《2016年上半年金融机构贷款投向统计报告》显示，房地产贷款增长加快。其中，个人购房贷款增长较快。截至6月末，人民币房地产贷款余额23.94万亿元，同比增长24%，增速比上季末高1.8个百分点；房产开发贷款余额5.41万亿元，同比增长10.9%，增速比上季末低2.1个百分点。

    对公贷款投放更加冷静

    银行的贷款额度总是有限的，房贷放得多了，其他业务自然会受到影响。从今年上半年的情况来看，风险较大的小微企业成为银行贷款暂时刹车的对象。以民生银行为例，此前一直将战略布局放在小微企业和民营企业上，现在再来看相关数据，可以隐约感受到这家银行在业务上调整。今年上半年数据显示，民生银行小微企业贷款余额，从今年年初的3781.77亿元，缩减至今年6月末的3557.01亿元，而去年年初，这一余额还在4000亿元以上。同样在小微企业业务上有所缩减的还有招商银行。

    其实并不止于小微企业贷款，整个对公贷款的投放上，银行都显得更加冷静，大行方面，上半年建行公司类贷款较上年末仅新增627.96亿元，增幅1.09％；农行则较上年末新增1175.58亿元，但与去年同期相比却少增超2000亿元。

    与此同时，央行数据显示，上半年，企业贷款增速回落。6月末，本外币非金融企业及机关团体贷款余额72.97万亿元，同比增长9.7%，增速比上季末低0.7个百分点；上半年增加4.21万亿元，同比少增4548亿元。同期，工业和服务业中长期贷款仍然同比少增，但其增速有所企稳。2016年6月末，本外币工业中长期贷款余额7.59万亿元，同比增长3%，增速比上季末低0.7个百分点；上半年增加1090亿元，同比少增1315亿元。6月末，本外币服务业中长期贷款余额25万亿元，同比增长11.1%，增速比上季末低1.8个百分点。

     解读

    房贷成银行信贷优质资产

    对于房贷业务增长，中国人民银行在日前发布的《2016年第二季度中国货币政策执行报告》中分析称，主要是上半年商品房销售增速较高，带动个人住房贷款较快增长。上半年，全国商品房销售额累计同比增长42.1%，增速较上年同期大幅提高32.1个百分点。这当然是其中一个原因，然而中国房地产市场近年来一直处于销售增长期，仅仅这个逻辑，并不足以解释银行的房贷业务放贷冲动。

    房贷微利，为何还要大做？首先是宏观要求，建行董事长王洪章称，“建行今年认真贯彻中央提出的 三去一降一补 经济方针，其中一项就是房地产去库存。所以今年建行在制定信贷政策时，也响应国家的房地产去库存要求，在这方面做更大的贡献”。

    除了配合国家的政策之外，当前经济环境也是银行做出这种战略微调的原因之一。交通银行首席风险官杨东平指出，经济下行压力增大，实体经济的某些领域将出现困难。相比某些银行热衷的公共设施、政策项目，交行更看好个人住房按揭贷款业务，“从安全性、抵押率，综合交行对房地产市场未来走势的判断，我们觉得这一块业务仍然比较安全。”

    不少分析人士指出，从目前的信贷资产质量看，个人住房贷款算是银行信贷中的“最优质资产”，经济下行期，安全又有高收益的资产越来越少，个人住房贷款自然会被各家银行热捧，个人住房贷款增幅迅猛也是银行的市场化选择。

    一位股份制银行零售业务部门的负责人告诉记者，普遍看来，小微企业贷款是利率上浮，应当是更加挣钱的业务，然而考虑到风险暴露期，不良贷款如果增加，其实是消耗利润的，这一业务就不再划算了，相比而言，房贷业务属于抵押贷款，而且现在房价仍然在上升，因此这块业务可以比较稳定地给银行带来利润。此外，他表示，其实银行做房贷，都会要求客户开卡，想要获取更多利率折扣还需要成为理财客户，因此这方面能给银行带来不少交叉业务。

     预测

    后续政策可能分化

    根据媒体的报道，当前也有一些城市出台了一些新的政策，对于房贷市场进行了结构性收紧。例如，上海明确强调从紧实行差别化住房信贷政策，加强个人住房贷款管理。8月南京半数银行首套房贷首付比例上调至三成。在公积金贷款方面，8月厦门和郑州收紧公积金政策，分别提高了二套房贷首付比例和公积金申请门槛。

    易居研究院智库中心研究总监严跃进表示，房贷资金占比规模太大使商业银行背负了较大压力。根据目前房价走势，可能会被认为是到了高点，因此银行可能会有主动收缩的战略，进而规避房价下滑带来估值下降的风险。同时，土地价格走高的风险也会促使银行不断审视既有的房贷策略。

    严跃进认为，住房信贷虽然大概率会收紧，但可能有一个时间表。例如，四季度所有信贷都按新的收紧标准执行，但三季度的部分信贷仍会按照原先的规划落实。四季度可能开始形成一轮重新收紧，主要目的是抑制房价过快上涨，而不是抑制市场成交。因此，即便收紧，也会谨慎考虑部分城市市场成交量下滑的风险，会有一些微调措施。

    此外，有银行人士透露，当前银行个人按揭贷款的利率优惠已经开始收缩了。曾经一度可以对优质客户开放8.3折优惠利率的银行，已经将优惠收缩至8.5折。还有一些银行人士则表示，对个人住房按揭贷款业务将进行有条件优先支持，比如对于楼盘的选择上，会有一些白名单，对于开发商的选择上，也会看一下资质。（马文婷）