互金行业转型遇风险兜底难题 行业监管待完善

（原标题：互金行业转型遇风险兜底难题 行业监管待完善）

网易财经7月19日讯  7月17日，全球规格最高、最权威的的互金峰会朗迪(Lendit)峰会首次在沪召开。作为世界最大网贷研究机构LendIt联合Lending Club、Ondeck、FICO、Prosper等海外知名平台发起的全球互联网金融峰会，其迄今已举办四届。众多参会的中国互联网金融业界人士普遍认为，互金公司转型方面的挑战主要取决于如何有效解决风险兜底的问题，而未来互金的发展走势可能更多来自于监管方面的主导。众多专家希望监管部门能够给予规范企业合理的生长机会和发展空间。

2013年被称为互联网金融行业元年，但仅仅两年之后，好像一切都变了，有人甚至对比互金行业2年前的发展势头，将过去的2015年调侃为“互联网金融风险元年”。互联网金融行业状态转换的速度着实让人始料未及。在这样的环境中，大量风险事件层出不穷。

上海嘉银金融服务有限公司（你我贷）创始人严定贵说：“这5年来，以及最近即将落地的监管政策，使我们意识到，在未来，互联网金融可能的走势更多的来自于监管方面要求我们是信用中介还是金融中介。”

在严定贵看来，在资金的存管方面，资金要做到跟平台的资金，跟客户的资金有效的隔离。“就像美国的一些同行，他们在资金管理方面是通过类似于特殊目的公司来进行管理的。这类公司的资产，以及资产分销形成的资金流完全是在平台以外。即便平台倒闭或者说无法持续经营，客户借贷的债权以及和借款人之间的关系，还是可以继续的持有下去。通过这种方式，很好的解决资产或资金有效匹配问题。”

“其次，在公司转型方面面临比较主要的是如何有效解决风险兜底的问题。就平台而言，如果真正要做信息中介的话，必须能够通过机制来将平台的风险进行有效释放。而在中国的商业环境里面让投资人去接受损失，这里面可能有个过程。这个过程可能不是短时间之内，3—5年不一定实现，” 严定贵表示。

除此之外，在严定贵看来，可能还有一些其他方面的风险，比如平台经营的流动性风险，对很多平台来说，未来在结构金融业务方面，有很多机会可以去释放流动风险。比如可以有效对接给传统金融机构，包括券商资管、信托、银行等等，这实际上对P2P的转型是很好的启示，可以在别的平台上面进行资金撮合。

针对互联网金融风控体系，诺远控股董事长兼首席执行官韩学渊表示：“现在金融科技可以通过大数据的方式，对人进行新的风控画像，诺远对贷款人的审批可以自动化程序化，实际上就是把很多维度的审批集合在软件中，通过程序来决定一秒钟之间批给你多少贷款。”

“和传统的风控体系相比，其好处在于防止欺诈，”韩学渊表示，“我们不需要业务人员跟你打交道。但是也存在不好的地方，例如基于数据之外的一些判断是无法做到的。”

对此，宜人贷CEO方以涵认为，行业风险防控一是要推动金融基础设施的建设，比如征信，资金存管这些大力推动。其次要做好信息披露工作，加强风险的事先防范。第三是做好金融消费者的教育，推动金融消费者权益保护，消费者教育很重要。

“在这样的行业环境下，这次的监管实际上是件好事，通过监管，打掉了那些不注重风险控制，没有优质底部资产的企业，”韩学渊表示。

而翼勋金融总经理王晖的看法则相对温和，“我个人更希望监管像春风一样，而不像秋风。春风来的比较早，抚育万物，秋风来的比较晚，这种情况下，可能很多事物都要凋敝掉。”他表示，“监管应该是对症下药，针对状况有的放矢。首先要对行业有明确的定义，其次是真实性问题，资产的真实性，包括公司运营、风控手段的真实性。第三是资金问题，尤其是一些小型的网络借贷的公司，他们在跟银行合作的时候，非常掣肘。”

点融网创始人、联合CEO郭宇航则强调称：“监管对P2P商业模式的看法，一直以来不那么稳定，因此使得这个行业忽冷忽热，一直得不到健康的发展。很多类似的互联网金融品牌，都在积极的申请其他牌照，但所有的正常牌照的申请，在监管部门那里全部跟P2P相关联的公司，一刀切的停掉了。这样的做法实际上给行业未来造成了一些影响。”

有关未来监管的期待，韩学渊提议政府应该给互联网金融企业打开资本通路，“监管市场应该给目前做的好的机构一个能上市、能融资或者能做大做强的机会。”他表示，“现在鼓励、支持说得不少，但很多都是精神上或是口号上的，而遇到问题的时候，却可以找到很多条条框框来处罚。所以在鼓励和惩罚两方面，是不是要做个平衡？在鼓励和支持方面，是否应该有一些具体和落地的制度？”

郭宇航也表示：“未来希望监管能够在合理合适的时间和范围，给予白名单的建立，如果说暂时出不了监管细则，还是要给予一些规范企业合理的生长机会，包括资本推出等。”

除此之外，王晖还补充道，考虑到P2P资金流动性的重要性，监管是不是可以在这一方面做些动作。比如企业出现兑付困难，搞清楚困难发生的原因，以及它到底是不能兑付了，还是仅仅是周期性的不能兑付的情况下，对企业区别对待。（张媛）