钱来网:做风险定价领域的AlphaGo

2016-03-30 15:38:00 来源: 财经网(北京)
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(原标题:钱来网:做风险定价领域的AlphaGo)

2016年3月,一个叫做AlphaGo的人工智能机器人战胜了世界围棋冠军,惊艳了全世界。显然,智能的算法和强大的数据计算以及分析能力已经可以让电脑代替人脑完成一项复杂的任务。而这种能力在当下中国的互联网金融环境中,也依然有着深远的意义和影响。

2016年3月22日,国内首家信息全披露的互联网金融平台钱来网率先响应两会的号召,主动寻求规范化发展,成为全国首推细分领域全口径风险定价的互联网金融平台。而这种基于大数据分析以及兼顾了经验认知和判断的全口径风险定价体系,其科学和智能的程度堪称行业标杆。

打开“暗箱”的钥匙

时至2016年,中国互联网金融已经近乎疯狂地生长了3个年头。自2015年12月28日,银监会与工业和信息化部、公安部、国家互联网信息办公室等部门联合起草《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》(征求意见稿)以来,政府部门对P2P行业监管力度不断加大。今年两会,多位一行三会领导提及互联网金融,均表示将加强互联网金融行业监管。政府工作报告对互联网金融的提法,已经从去年的“促进”转为“规范”。可见,互联网金融行业规范化发展是必然趋势。

而这一系列的控制手段跟日益加大的互联网金融的风险密不可分,在我们看到的几百家p2p跑路的新闻背后隐藏的是网贷平台私设资金池、立虚假标、平台自融等等暗箱操作的手段,而暗箱操作就意味着用户无法真正了解平台及其运营的真实信息,无法判断借款信息真假、坏账率高低等。网贷平台规范化运作的意义在于打破暗箱,将平台运作暴露在阳光下,从而将不合规平台淘汰出局。

而网贷平台三大新标准:信息披露、资金托管及风险定价,显然将成为打开这个“暗箱”的钥匙。

信息披露作为平台规范化的基础,能够降低投融资双方信息不对称发生的道德风险,让平台和托管机构共同对信息披露的真实性、合理性负责。以此建立对网络借贷信息中介机构公平透明的竞争环境并成为平台去担保趋势下保护投资者的核心手段。早在2016年1月份,钱来网就率先在网站设立数据频道,曝光了包括代偿金额、不良率、损失率等关键数据在内的全部信息,成为全国首个“裸晒”数据的平台,赢得业内外一致好评。

而在资金托管方面,无论是纯银行资金存管模式或者联合资金存管模式亦或者事后对账模式,虽然说对p2p平台的技术水平提出了不低的要求,但这依然是将p2p平台的风险降低的有效手段。

信息披露及资金托管无疑是釜底抽薪,从根本上铲除那些不合规的行业恶瘤,还互联网金融行业一个公平的竞争环境。金融行业因其内生风险的特殊性,平台的合规发展必然包含其对风险的控制能力。如果一个平台信息披露彻底、且有资金托管,但抵抗风险能力非常弱,那么这样的平台根本无法保障投资人安全,更别谈规范化发展了。因此,钱来网又率先推出风险定价模式,完善了整体的风控模型,让投资人对风险有了重新认识。

解密风险定价

所谓风险定价,是指对风险资产的价格确定,它所反映的是资本资产所带来的未来收益与风险的一种关系。钱来网CEO华猛跟我们做了一个有趣的类比:“AlphaGo下围棋是通过计算每一步棋以及对手的每一步棋来进行判断,而我们得风险定价器的风险定价算法是利用科学技术有效识别风险、量化风险并根据风险大小来计算和制定相应利率,从而达到给风险定价的效果。”通俗来讲就是,让优质借款人以较低的利率借款,质量较差的借款人以风险溢价作为补充,借款利率相应提高。

事实上,一个完善的风险定价系统对于整个网贷行业是很大的促进,尤其是在中国整体信用体制并没有完全建立起来的今天,更显得尤为可贵。华猛告诉我们:“通过借款人信息的采集、通过金融各项大数据指标的验证,我们能很好地刻画个人画像与违约之间的关系,降低融资成本,对贷后管理、催收、信息披露也起到积极作用,并大大推进行业发展。”

尽管风险定价难度大,但其对网贷行业规范化发展起着至关重要的作用,这也是依然有像钱来网这样的平台坚持建立风险定价体系的原因所在。

据了解,钱来网风险定价体系的开发重点及难点在于评分卡模型和风险定价器。钱来网的创新评分卡系统是一个房押借款的信用评级系统,它是基于数据的建模回归和传统的“5C”审核技术相结合产生的,既有大数据的基因,同时兼顾了经验的认知和判断。评分卡系统以基础信用评分和抵押率为两个主要维度,对客户的信用等级进行了3个等级的划分,以反映对逾期率的预测,分别为AAA、A、BB,信用等级越高,抵押率越低,利率越低,反之则抵押率越高,利率越低。针对不同风险等级的借款人,平台计提不同的风险保障金,并对于投资人制定不同的风险保障措施。通过风险定价,网贷平台可以更精细化管理资产风险,并能更好的为投资人做本息保障计划。

基于风险定价模式和评分卡模型,钱来网还开发了H5版本的风险定价器,嵌入在微信公众号“易借”中。易借接入了由全国各地优秀的房地产评估机构共同建设运营的专业性房地产信息数据服务的估价平台,根据云数据,能对房屋进行初步估价,这为钱来网的房产抵押借款准确估价提供了基础。“易借”这种以人性化友好界面面对广大投资者的方式一经推出就得到了大家的追捧。

然而,一种标准,一个体系想要真正发挥它的最大作用,需要整个行业和社会的接受和认可,这也是为什么钱来网将风险定价模式和评分卡模型向整个网贷行业推广的重要原因,这是促进普惠金融重要加速器,这也同时是旨在成为行业领导者的钱来网的高瞻远瞩。正如华猛所说的那样,钱来网始终着眼于未来,致力于建立国内房产金融定价标准,风险定价系统对于整个网贷行业是一大促进,只有让风险始终处在可控的范围才能保障投资者的权益,才能保证网贷行业的健康发展。

(编辑:liaokai)
netease 本文来源:财经网 责任编辑:齐栋梁_NF2865
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