上周大盘的调整遵循了市场运行规律,不宜过多的解读。我们认为,此番迅速的调整反而压缩了市场调整的时间。其中创业板指数的下跌也确认了成长股的回调,未来创业板相对大盘或将有所分化。反观大盘股因为拥有国企改革等主题元素的支撑,可以预见在未来中短期内对股票价格形成一定支撑。
具体的主题和板块上,我们认为,国企改革主题将会贯穿整个下半年,相关板块的发展可能会进一步促进慢牛趋势。此外,根据对宏观数据与行业指标的跟踪观察,我们还比较看好航空类板块。各项指标表明,该板块正处于行业景气度上升周期中,其盈利状况较好,而其主要风险在于油价与汇率的波动。