市场表现:分级B整体下跌1.69%,分级A整体上涨1.66%上证指数微跌0.01%,沪深300下跌0.35%,创业板指上涨2.07%,国债期货上涨0.32%。分级B整体下跌1.69%,分级A整体上涨1.66%,分级A 价格开始反弹,重新掌握定价主导权,使得分级B溢价回落,价格出现逆市下跌。创业板、TMT、地产、新能源领涨,军工、转债、中小板、食品、医药、证券和权重指数领跌。
分级A:整体隐含收益率6.58%,母基金整体折价0.23%永续型分级A整体隐含收益率下降至6.58%,较10年期AA级企业债6.24%的收益率仍然具有明显优势,并且估算母基金整体折溢价率已经从前一日的折价0.15%进一步下降至折价0.23%,配对转换将不会对分级A的价格产生打压,我们判断昨日开始的分级A估值修复行情将会持续。建议选择隐含收益率较高,整体溢价率较低、流动性较好的品种:H股A(150175)、中航军A(150221)、健康A(150219)、一带A(150265)、食品A(150198),配置上可进行分散配置。固定存续期品种推荐隐含收益率在7.87%,两年到期的招商中证大宗商品A。
在本周周报和周二的日报:“分级A迎来整体性投资机会”、“套利打压结束,分级A迎配置良机”中我们提示了分级A的投资机会和具体推荐品种,我们推荐的品种如果以周一开盘价买入的话至今日收盘,平均收益高达3.69%,7只均取得正收益,最高的食品A收益5.12%。