央行6月2日推出《大额存单管理暂行办法》，并从即日起实施。在这个时间点推出大额存单，实是一招一石三鸟的妙计。
第一只是在明处的大鸟：利率市场化。央行一直按照“先贷款后存款、先长期后短期、先大额后小额”的顺序，渐进式地推进利率市场化。目前，央行放开了贷款利率上限和存款利率下限。存款利率浮动上限也在不断扩大。从各国经验看，通常会把大额存单作为完成利率市场化之前的最后一城。
第二只鸟就是缓解存款搬家。P2P理财和股市大牛持续造成银行系统的存款搬家，目前，银行存款大概都有5%-10%的流失率。今年4月人民币存款仅增加8711亿，同比少增3009亿。据媒体报道，截至5月31日某国有大行在广东地区（除深圳外）今年已经流失了600亿元存款，其中个人储蓄存款流失超过500亿元。因此，目前招行、交行、光大都打响争储大战，存款利率上浮30%。
第三只鸟就隐藏的比较深了，那就是保持大型国有银行的竞争力。目前民营银行准入正在逐步放开，股份制银行都在高息揽储，国有大行的日子每况愈下。但是，5月1日存款保险条例刚刚颁布，其中规定存款保障限额是50万元。而个人大额存单的门槛是30万元，机构是100万元。如果超过50万元的部分不再保障安全，你会不会选择像工农中建这种破产可能性比较低的银行呢？
所以说，看似简单的大额存单背后，其实隐藏着央妈对全局金融体系引导、和尽可能保护“孩子”不受伤害的良苦用心。
对于普通投资者来说，大额存单值得投资吗？笨虎就拿同样属于债权投资的P2P来做一个比较吧。从门槛来看，P2P理财的起投额度很低，而大额存单需要30万元；从收益性上看，P2P理财的收益率普遍在8-20%区间徘徊，而大额存单预计收益率为4.5%上下，P2P完爆大额存单；去流动性上看，P2P理财提现手续相比大额存单的转让也更加方便灵活。
唯一让投资者不放心的，还是P2P理财的安全性。不过，就像今后银行也可能破产一样，各个P2P平台的风险也天差地别。哪家比较靠谱而哪些又非常危险呢？投资者可以通过平台的风险分散度、偿付压力、资金杠杆、借贷成本、资金流入等风险指标以及平台和高管的情况综合做出判断。（作者为互联网金融从业人员）
本文来源：网易财经
作者：张达
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