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掘金次新股:谁将是下一个暴风科技

2015-05-29 20:14:50 来源: 网易财经 网易号 举报
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在上一周的A股市场上,次新股可谓出尽了风头。先是因为持续疯狂地暴涨而让投资者羡慕,随后又因为在大盘周四的暴跌中上演从涨停到跌停的“一字斩”戏码而被市场所瞩目。值得注意的是,虽然部分次新股在上周最后两个交易日遭遇大跌的危机,但是次新股依然还是在暴跌暴涨频繁的A股中创造了一个了不起的纪录——从年内上市新股的走势来看,在涨停板打开当日买入的赚钱几率达到了100%。

次新股经历“冰火两重天”

回顾今年的A股牛股名单不难发现,本轮牛市下的新股与次新股疯狂程度,远甚于以往。上市后,以连续涨停板直接突破百元大关的新股比比皆是。

去年IPO重启后,已有超过200只新股上市。今年发行的新股数量也超过100只,其中1月份发行20只,2月份发行24只,3月份发行23只,4月份发行55只。

新股不但数量剧增,上市后表现也异常强劲。在今年上市的新股中,表现最强劲的分别为暴风科技、中文在线、埃斯顿、再生科技、万达院线、博世科这6只股票,上市以来的涨幅均在10倍以上。

不过,次新股虽然表现强势,但是仍然有一部分没能躲过“5·28”股灾。

次新股在5月28日发生的逆转之势令人惊讶。据统计,2014年4月以来上市的219只次新股中,有142只在盘中涨停,早盘强势领涨两市。但截至收盘的时候,涨停次新股的涨停数量却变成仅有47只,跌停次新股有28只,而且有23只次新股在当日由涨停变为跌停。

从分时走势来看,多个次新股均在收盘前10分钟上演了断崖式下跌的一幕。这类由涨停直接到跌停的股票,其封跌停单也相比其他股票万手大单较少,多集中在千手,部分个股如创力集团,仅199手便封跌停。

次新股暴涨暴跌为哪般?

面对次新股近期的持续大涨和短期的低迷现象,相信很多投资者都感到难以理解,纠结于要不要参与次新股的投资机会。为此,认清次新股集体暴涨暴跌的本质显得格外重要。

券商揭示“炒新”逻辑

对于次新股受宠的原因,5月15日,申万宏源撰写了一篇名为《青出于蓝而胜于蓝》的次新股投资策略报告,其中的观点获得了业内普遍认可。

申万宏源指出,在次新股大受追捧的背后,实际上是制度红利的存在,如大部分新股估值相对同行业折价明显;注册制窗口临近,新股发行明显提速,从供给端降低了溢价等。

除了价格优势外,申万宏源认为,从行业来看,次新股体现出经济转型、产业结构的变迁,213家样本公司中有152家来自于高端装备、现代服务业以及互联网,而且有超过60家在各自领域是龙头公司,具有一定稀缺性。

此外,在想象空间上,相对主板个股,次新股相对优势就更为明显;次新股外延式并购成为常态,有60家均进行过外延式并购,这些亮点都成了次新股走强的关键性因素。

无独有偶,兴业证券金牌分析师张忆东也一直对次新股进行跟踪,对于次新股上涨的理解,他与申万宏源也有相似之处。

张忆东认为,作为一个板块,次新股的整体走势与代表着“新”、“炫”的创业板较为相似。新上市公司资金充裕,在外延并购上可能给市场带来“惊喜”;同时,次新股有较强的高送转预期。

张忆东还指出,从资金博弈的角度,次新股的流通盘小,成交量较低,一旦有“风吹草动”就能很快吸引市场关注,股价很容易被炒起来。此外,次新股在“炒新”的连续涨停被打开后,短期之内换手率极高,高成本筹码分布密集。股票横盘后再度拉起的阻力不强,上涨空间很大。

总结上述机构观点不难看出,在炒作资金眼中,次新股本就具有极大的魅力,而在行情持续火爆的背景下,这种魅力则被不断放大,最终形成了一波令人瞠目的板块性行情。

次新股5·28暴跌原因探秘

5月28日,A股突如其来的暴跌,让两市超500股跌停,超2000股下跌。其中最上人心悸的是最近遭爆炒的次新股,其尾盘涨停打开,转而掀起了跌停潮。

据统计,5月28日,55只次新股股价振幅达19%以上。142只次新股在涨停盛宴后,截至收盘由涨停变为下跌的股票有67只,其中由涨停转为跌停的次新股有23只。从板块整体来看,最终上涨个股76只,下跌个股117只。

对于次新股出现惊天逆转的原因,分析师认为,从多个次新股一致的尾盘急跌情况来看,次新股板块的上涨动能容易形成合力,下跌时同样容易形成合力。

“次新股的炒作本身就有很强的投机性,大家都是博短线的收益,资金的特点是短、平、快,上涨进去的时候是这样,下跌出来的时候也是这样。”广东泽泉投资管理有限公司董事长辛宇指出。

辛宇分析,炒作次新股的资金大多赚的是短线收益,因此这部分资金回吐的压力会更大,而市场往下走的时候,这些资金会迅速寻找套利的边线,这种反应速度也会比别的股票快,所以会有这么一致的急跌现象,由于风险大、操作手法极快,一些小的私募和游资对次新股炒作最为积极。

公开交易信息显示,一些典型游资、机构的频繁买入、卖出助推了多个次新股的暴涨,在市场大跌时,游资、机构的击鼓传花也成为次新股批量下跌的助推者。

据东方财富龙虎榜数据统计,5月28日,深市和沪市分别有44只、25只次新股登上龙虎榜。

以5月28日跌停的次新股金雷风电(300443.SZ)为例,该股就频繁被游资席位炒作。5月28日,中信证券(浙江)杭州庆春路证券营业部居于卖出榜首位,卖出7061.58万元,而该营业部近日来频频上榜,其曾于5月14日以4386.76万元居于金雷风电龙虎榜买入第一位,5月19日以976.38万元居于该股当日龙虎榜卖出第三位。

一个游资营业部炒作多只次新股的情况也普遍存在,上述中信证券(浙江)杭州庆春路证券营业部就曾多次上榜美康生物(300439.SZ)、中矿资源(002738.SZ)、国祯环保(300388.SZ)的龙虎榜席位。

机构方面操作也非常积极。美康生物(300439.SZ)5月28日的卖出榜上有两家机构现身,合计卖出1.93亿元,从买入榜来看,有积极炒作次新股的游资席位银河证券绍兴证券营业部和国金证券上海黄浦区西藏中路证券营业部。美康生物上一次龙虎榜出现机构席位还是在前一周的5月21日,彼时有机构曾合计买入5487.37万元上榜龙虎榜买入第一和第四席位。

那些最靓的次新股长啥样?

虽然次新股上周出现冰火两重天的表现,但值得注意的是,次新股依然还是在暴跌暴涨频繁的A股中创造了一个了不起的纪录——从年内上市新股的走势来看,在涨停板打开当日买入的赚钱几率达到了100%。

那表现“最靓”的次新股有什么样的特征呢?

仔细梳理不难发现,次新股中涨幅居前的佼佼者,往往具有一些共同的特征,而这些特征,就成为把握次新股行情的制胜关键。

特征一:连续涨停个数少

24个涨停的航新科技,和23个涨停的鲍斯股份,谁的赚钱效应更强?对于中签者来说,毫无疑问是涨停更多的航新科技;但对于炒新者来说,则是鲍斯股份。背后的逻辑很简单,幸运的中签者从来都是极少数,但是每个人都能成为炒新者。

更为重要的是,航新科技在上市以来经历了24个“一字板”,累计换手率不足6%,对于没有通道优势的普通投资者,买入难度不亚于中签新股,而鲍斯股份的“一字板”仅仅持续了八个,投资者有大量的机会在股价的“山脚”买入,尽情享受随后到来的10余个涨停板。从年内上市新股的走势来看,在涨停板打开当日买入的赚钱几率达到了100%。

值得注意的是,今年上市的次新股中,在资金追捧下连续暴涨的,往往就是上市后“一”字涨停在10个之内的个股,比如鲍斯股份、山东华鹏、红相电力、星光农机、昇兴股份、火炬电子、龙马环卫、鲁亿通。同时从上市时间来分析,同样属于“一”字涨停打开较早的次新股。而近期上市新股的涨停板打开之后立刻上涨概率更大,较早上市的次新股则是经历盘整后,在近期次新股行情中加速上涨。

特征二:题材新、奇、炫

新股发行从每月一批变为每月两批,发行数量从每月10家左右变成超过40家。在次新股赚钱效应超强的背景下,数量大增的新股依旧是稀缺资源,但不管对于打新者还是炒新者,依旧有眼花缭乱之感,谁的题材新、奇、炫,更有想象空间,就更易受到资金关注。

统计数据显示,在今年上市的次新股中,股价较发行价上涨超过10倍约有20只,其中涨幅最大的暴风科技,为A股首个客户端视频公司,更具有单单听上去就十分“炫酷”的虚拟现实的题材;紧随其后的中文在线则被誉为“数字出版的开创者”;再比如家喻户晓的万达院线,身居军工概念的航新科技等。

特征三:机构甘当“接盘侠”

在近期次新股的行情中,机构成为不容忽视的一股力量,就在很多投资者“恐高”之时,机构资金却甘愿扮演“接盘侠”的角色。

在机构高位接盘、次新股再次飙升的案例中,暴风科技更为典型。在暴风科技经历了28个“一”字板之后,在5月6日、5月7日和14日等公布的龙虎榜中,不断闪现机构的身影。从最终结果来看,暴风科技在开板之后又迎来了超过一倍的涨幅。此外,鲍斯股份、普丽盛、星光农机、金雷风电、美康生物等次新股,也都受到了机构青睐,并有不错的上涨空间。

一位业内人士指出,还有一个指标可以提前衡量机构对于新股的认可程度,即发行时机构网下配售率,配售率越低,往往意味着机构申购规模越大,越看好相关新股。比如暴风科技的网下配售率仅为0.09%,博济医药更低至0.08%,均属于很低的水平。

掘金次新股

在火爆行情的催化下,次新股成为各路资金围猎的目标;不过,需要指出的是,即使是在热度极高的次新股板块中,也需“留一分清醒留一分醉”。次新股涨跌幅差异极大,并且在某个特定因素的诱发下,不排除次新股出现剧烈调整的可能,精选个股,成为了各方的共识。

兴业证券推出一揽子标的

兴业证券指出,流动性充裕的大背景下,资金开始集中涌入板块中疯狂“抢筹”,引发了次新股的整体暴动。

在这一背景下,兴业证券建议投资者在“燥热”中“留一分清醒留一分醉”,享受板块整体性机会的同时精研个股,细选标的,坚定持有具有“新”“炫”特征、稀缺性强、具有安全边际的标的。

值得投资者关注的是,兴业证券策略团队还结合行业研究员的观点,甄选并附上了次新股股票池,涉及个股分别是光华科技、埃斯顿、蓝思科技、快乐购、好莱客、龙津药业、益丰药房、雪浪环境、龙韵股份、飞凯材料、龙马环卫、唐德影视。

申万宏源评分:两只次新股得“满分”

毫无疑问,兴业证券推荐关注的次新股各有各的特色,但对于“求股心切”的普通投资者来说,面对由12只个股组成的股票池来说,或许还是会有一种眼花缭乱却又无从下手之感。

相比之下,申万宏源通过打分系统对次新股进行海选,最终的结果看起来就更为直观。

申万宏源采用行业景气度、涨停板打开涨跌幅是否低于100%、总市值是否小于50亿元、2014年业绩是否超预期、是否有股权激励、是否有并购、是否有资产重组置换、涨停板打开当天换手率超过50%、各细分行业分析师的主观判断这几项,对次新股进行打分。

其中,排名靠前的公司有:中科曙光、龙马环卫、登云股份、禾丰牧业、东易日盛、国祯环保、博世科、龙韵股份、好莱客等。中科曙光、龙马环卫均获得了10分的满分,上述剩余7只个股的得分均为9分。

具体来看,获得10分最高分的两家公司,中科曙光作为背靠中科院、坐拥处理器和操作系统两大关键资源的信息系统和服务供应商,从上市之初就一直备受各方关注;并且公司上市后动作频频,如1.78亿元增资海光公司研发IT核心技术,非公开增发募资14亿元投入环境质量监测分析预警一体化系统项目,推出限制性股权激励计划等。

另一只获得10分的龙马环卫,恰恰也是兴业证券推荐的次新股标的。龙马环卫是我国环卫设备主要供应商之一,营运能力优秀,无论在收入增速、盈利能力,还是在存货周转率、应收周转率上均属行业前列。公司上市后通过收购,实现对龙环环境的控股,开始大力开拓环卫服务领域,打造环卫一体化解决方案。

广证恒生:挖掘次新股中的高送转机会

次新股的年报和一季报已经披露完毕,次新股中共有44家进行高送转,占比为25.3%;达到高送转的有41家,占23.6%。据统计,高送转概念股票一般在方案公布前有超额收益,然而随着一段时间后事件刺激减弱,高送转概念股票或发生股价回撤。

广证恒生表示,若要对高送转公司投资,不仅要关注其送转方案,也要考虑公司估值、盈利等基本面状况,判断公司成长力是否与其扩容后资本相匹配,从而寻找出有投资价值的股票实现长期获利。

广证恒生同时指出,被基金重仓持有的公司基本面一般得到机构的认可,后市表现更佳,特别是被基金增持的公司,表明基金对该公司后市表现持续看好。在年报公布高送转的公司中,有16家公司为基金相对上季度增持的公司,表明基金对这些高送转公司背后所蕴含的业绩高增长的认同。其中,国祯环保、光环新网和三环集团基金持仓量分别18.09%、27.59%和16.70%,相对上一季度基金持仓量增长率分别为99.81%、87.66%和83.36%,后市表现可期,在投资时应予以考虑。此外,汇金股份、东方电缆、金盾股份、飞天诚信和艾比森基金减持比例较大,在投资时应谨慎回避。

根据公布的2015年一季度报,有24家公司的股东人数是减少的,反映二级市场中筹码有所集中,集聚了后市上涨的动能。其中,金盾股份、葵花药业、新澳股份、道氏技术和三环集团的股东数量明显减少,筹码趋于集中,而鹏翎股份、斯莱克、金贵银业和汇金股份的股东数量明显增多,筹码趋于分散,投资者应予区别考虑。

广证恒生表示,光环新网、莎普爱思、飞天诚信、艾比森、友邦吊顶和道氏技术等6家公司盈利能力较好,成长性突出,可以作为理想的长期投资标的。在基本面相对较差的公司中进行高送转的有欣泰电气和康跃科技,投资者应予以谨慎回避。

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康振宇 本文来源:网易财经 责任编辑:王晓易_NE0011
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