网易财经5月28日讯 华泰钢铁团队发布研报，对行业市场异动做了点评，华泰认为，今年以来的钢铁股上行是预期中的，但摆脱不了“经济向左，股价向右”的特征，也为牛市急跌埋下了伏笔，这与06~07年大周期为依托的行情是截然不同的。
三个事项说明问题：
1、 钢厂钢材产品的价格在上半年创了历史新低，钢价2400元/吨的水平大幅低于08年金融危机期间，数据背后反映的问题是订单不济、资金从紧的窘境，与上一轮牛市进程中钢价高歌猛进、钢厂利润不断创新高是截然不同的。
2、 从个股推荐来讲，华泰钢铁团队是市场的乐观派，对行业看好不是基于基本面，而是基于资金偏好和预期差。正是钢铁行业的多年长期调整，创造出了环保去产能力度加强、国企改革、京津冀、一带一路等多方向的受益想象空间，而前期我总结的PB低、机构配置比例低、股价数值低的“三低特征”，使得机构重新关注，尤其是后进的不少个人投资者更加亲睐。
3、 在一年多以前，基于产能及成本拐点，我在年度策略报告中写过这么一段话“建议抛弃有色眼镜来看待钢铁行业拐点性机会”，那么此时，我更想说的是，未来钢铁为代表的周期性行业，将迎来一个“基于经济转型期剩者为王的最好时代”，从亚投行、京津冀、一带一路、互联网+等所传递出的信息来看，国家正在用积极方式对经济进行转型升级，人民币国际化、制造业高端化都是强国的长期战略目标，而不是盲目的单纯靠投资去填窟窿被动发展，基于此，经济的涅磐离不开活跃的金融市场支撑，牛市之下，有充足的资金配置偏好，没有不能飞的，只是幅度和时间早晚的差异，上述几点，回答了为什么钢铁股能够有较好表现的原因，说直接些，是就是进场资金逐利和国家愿景的力量轰出的涨幅，而今日调整，则是高度亢奋的市场需要短时歇息的正常状态表现。
展望后市，钢铁行业估值相对于全市场来看依然较低、防守性较强，调整主要源自大盘系统性风险，做为未来5年产能有望调整最彻底、受益国家振兴经济转型的标的，中长期可继续加强关注。有别于市场认识，主题角度短期我们并不是特别看好钢铁行业的国企改革，看好的是京津冀投资和该区域产能优化的确定性，区域龙头为河北钢铁和首钢股份；转型升级也是未来看点，对具备互联网+钢铁标的我们非常关注，如前期华泰证券的互联网+主题策略会议我们请了欧浦钢网、五矿发展、华菱钢铁；新材料是穿越牛熊的利器，拥有特种石墨、碳纤维、石墨烯的方大炭素是我们最关注标的，以及全球不锈钢龙头太钢不锈。
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本文来源：网易财经
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