专家预计中小银行存款定价策略将更加理性和审慎

央行5月10日宣布，自2015年5月11日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率。金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%，同时，将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍。
　　业内专家认为，此次对称降息有利于继续推动社会融资成本下降，给实体经济发展提供更多动能。同时，有助于商业银行保持经营稳定。
　　与以往存款利率上浮空间扩大后中小银行纷纷将存款利率“一浮到顶”不同的是，专家称，此次利率浮动空间调整后，将存款利率“一浮到顶”的银行会越来越少，中小银行存款定价策略将更加理性和审慎。
　　为实体经济提供更多动能
　　此前，央行分别于2014年11月22日和2015年3月1日两度降息，其中第一次为不对称降息。对于央行在半年之内第三次降息的原因，业内专家有着比较一致的观点——降低融资成本、刺激经济增长。
　　民生银行首席研究员温彬认为，这次降息既有必要性，也具备了可行性，且选择的时机恰当。从必要性看，今年以来我国内外经济形势复杂，经济下行压力不断加大，并给就业形势带来不利影响，尽管在一季度采取了一系列稳增长的宏观调控措施，但由于新的经济增长动力仍在培育和形成之中，扩大需求的调控措施效果有限，投资、消费和进出口增长仍不乐观，货币政策仍需要进一步放松，以稳定投资和消费。从可行性看，4月我国CPI同比增长1.5%，虽然创下今年以来新高，但预计未来通货膨胀仍将处于低位，为降息预留了空间。同时，PPI连续38个月负增长，在全球大宗商品价格低迷和国内产能依然过剩的背景下，PPI下一阶段走势难以改观，企业实际融资成本居高不下，需要通过降低基准利率直接降低融资成本。
　　“央行此前降息效果已有所显现，今年3月的非金融企业及其他部门贷款加权平均利率为6.56%，较去年12月下降0.22个百分点；今年以来贷款增长较多，贷款增速也有所提高。本次降息的价格工具和央行抵押品管理等融资支持的数量工具结合，将更加有利于继续推动社会融资成本下降，给实体经济发展提供更多动能。”恒丰银行战略与创新部总经理娄丽丽表示。
　　对银行利润影响有限
　　在降息的同时，结合推进利率市场化改革，央行将金融机构存款利率浮动区间的上限由存款基准利率的1.3倍调整为1.5倍；其他各档次贷款及存款基准利率、个人住房公积金存贷款利率相应调整。
　　银行业人士认为，进一步扩大存款利率上浮区间，预示着今年内或明年初我国将最终实现利率市场化，金融改革将取得实质性突破。
　　“央行允许存款利率向上浮动区间由1.3倍扩至1.5倍，显示央行寓利率市场化改革于调控之中，在当前存款保险制度建立的情况下，加快了推进利率市场化进程。商业银行需要提高自身资产负债和风险管理水平，并积极发展资产管理、投资银行等轻资产业务，以获得新的增长点。”娄丽丽告诉记者。
　　娄丽丽还表示，需要指出的是，本次调整后的存款上浮区间上限为3.375%，较调整前高出12.5个基点，但鉴于存款利率“一浮到顶”的银行机构数量已经减少，预计本次降息后银行存款利率不会都执行上限水平，而会根据自身实际情况提高定价水平和定价能力。这在一定程度上也折射出我国存款利率的市场化改革已经接近收官。本次存贷款下调同步的特征，与上次贷款利率降幅大于存款利率不同，弱化了对银行利差收窄压力，对银行利润影响不会很大。
　　中小行存款定价将更加理性
　　虽然存款利率浮动上限由原来的1.3倍升至1.5倍，但接受采访的业内人士表示，银行将不会用足这一上限，存款利率“一浮到顶”的银行将越来越少。
　　“以往中小银行都会在第一时间宣布将存款利率‘一浮到顶’，但此次不会出现这种情况。”某股份制银行资产负债管理部人士告诉记者，“目前中小银行的负债成本已经过高，导致存贷利差缩窄，中小银行在资产负债管理方面将更理性和审慎。”
　　“降息其实同时也是利率市场化推进的重要部分，利率完全市场化的环境下，从监管部门到行业研究人员，都希望利率呈现差异化。此次降息也意味着利率市场化改革又迈出一大步，此前1.3倍时已有不少银行未上浮到顶，此次1.5倍预计将有更多银行不上浮到顶，这说明我国利率市场化改革正在渐近推进中走向水到渠成。”中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇表示。
　　华夏银行发展研究部战略室负责人杨驰认为，未来商业银行将根据自身的负债成本和客户结构灵活定价，不同银行、不同地区之间的存款定价差别将越来越大。