P2P平台到底还能不能投?

2015-04-15 11:29:13 来源: 网易财经
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主动示好政府,要求被监管,远比被动等着监管要有利的多。
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倪惠

近日,陆金所董事长计葵生接受专访时直言不讳:中国P2P行业只有两家公司风控已通过考验,“一个比较强大的风控模型,至少需要5万笔贷款验证,而中国第三大P2P公司也只有3万”。

此言一出,投资P2P的小伙伴都有些慌了。毕竟计葵生的身份地位在那儿摆着,他的话分量自然是极重的。既然只有2家平台风控过关,这P2P还能不能投?如果不投,这么高的收益率拿不到又着实可惜。别捉急,2015年将是P2P行业监管的元年,迎合监管是P2P行业的趋势,顺之者昌逆之者亡,凡是符合下面3个趋势的平台,总体来说还是可以信任滴。

第一,与银行更深层次合作的平台。美国P2P最火热的时候,曾被冠以“传统银行终结者”的名号,银行对P2P平台也有2种截然相反的态度:(1)拒绝合作企图扼杀P2P如美国富国银行(2)张开怀抱与P2P平台合作如美国巨人银行。巨人银行与LendingClub的合作模式是(1)购买LendingClub的线上贷款(2)向LendingClub推荐无法达到巨人银行借款标准的用户。

结果是双方获得双赢。这对LendingClub的利好是(1)增加了平台上的资金供应量(2)以低成本获得了更广阔的客户群体。这对巨人银行来说,获得更多的利息收益 。因为这种双赢的结果,到2013年底,已有7家大大小小的银行宣布投资LendingClub线上贷款,对冲基金、保险公司和私募股权也陆续参与其中。

第二.尝试资产证券化。2013年12月底,一家美国P2P平台SocialFinance(简称SoFi)发行资产证券化产品,规模是1.52亿美元,由华尔街大鳄MorganStanley负责承销工作,承销对象是各大机构投资者。资产证券化的优势是可以让平台迅速回笼资金,大幅扩张业务。如资产证券化开始后的4个月内SoFi就发放了1.5亿美元学生贷款,达到前两年SoFi发放贷款总额的50%。

但是,资产证券化成功有一个重要前提:资产的优质和安全。如2008年金融危机的爆发起源就是劣质资产(次级房屋抵押贷款)的风险通过证券化传递到了整个金融链条。国内P2P平台必须首先做好风控才能考虑尝试资产证券化,因为资产证券化产品属于P2P贷款的二级市场,风险会更高,且更具传染性。

第三,主动向监管机构靠拢。美国P2P行业起源于2006年的Prosper,此后2年内,政府对于P2P行业表现的迷茫,不知如何监管。但2008年,美国政府突然宣布由证券交易委员会(SEC)监管P2P,在这种证券监管模式下,P2P公司需要按照《1933年证券法》进行注册登记,还要向投资者全面披露每笔P2P贷款的所有重要信息。这次监管显得“力度过大”,不仅令即将进军美国P2P市场的Zopa退却了,也让准备不足的Prosper大受损失。

与美国不同,2011年英国三P2P公司Zopa,Ratesetter,FundingCircle联合成立了英国P2P行业自律协会(P2PFA),协会自行制定10大规则来进行行业自律。P2PFA在成立的第一时间向英国政府示好,要求政府承认其合法性主动请求英国政府监管。这种主动靠拢促进了英国政府缓和有序的监管,使得P2P平台平稳进入监管时代。这位国内P2P平台提供了启示:主动示好政府,要求被监管,远比被动等着监管要有利的多。(作者为互联网金融公司从业人员

倪惠 本文来源:网易财经 作者:张达 责任编辑:王晓易_NE0011
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