网易财经3月29日讯 华泰医药团队发布研报,对医药行业走势做了解读。从政策方面看,科技部组织专家讨论《中长期科技规划纲要》,其中干细胞等创新方向是热点,相关个股将受到市场关注,此外,体检行业迎来大整合,关注行业龙头。
从投资策略看,华泰建议关注国企改革、互联网医疗、养老、医疗器械设备国产化、体检行业四大领域机会,个股选择上,看好双龙股份、仁和药业、片仔癀、海思科、莱美药业、鱼跃医疗、千红制药、和佳股份、亚宝药业、康恩贝、上海医药、红日药业。
研报全文:
上周小结:
政策、行业预期及市场表现:1、科技部组织专家讨论《中长期科技规划纲要》,其中干细胞等创新方向是热点,相关个股受到市场关注。体检行业迎来大整合,行业龙头美年大健康参股慈铭体检,并借壳江苏三友。
近期建议组合(上周新增和佳、亚宝、康恩贝,本周新增上药、红日),策略是聚焦一季报+预期变化:
1、双龙股份;2、仁和药业;3、片仔癀;4、海思科;5、莱美药业(项目引进预计有进展,定增即将获批);6、鱼跃医疗+华润万东;7、千红制药(估值合理,有望加快参与当地公立医院改革);8、和佳股份(积极向移动医疗、康复、血透转型,股价有安全边际);9、亚宝药业(春播计划值得期待,前期股价几乎没涨,上周一已复牌);10、康恩贝(估值安全边际高+互联网品牌发力);11、上海医药(电商厚积薄发,估值最低的触网医药流通龙头)12、红日药业(股价有安全边际、转型预期强烈)
全年组合不变,羊年风口轮流切换,建议继续关注:1、OTC业绩持续回升(触网更佳);2、互联网医疗(互联网重构业态,投资风口路径:电商、远程医疗、可穿戴、云数据、网络医院等);3、国企改革;4、研发创新(新风口:新药获批、干细胞政策落地、细胞治疗临床实验突破、基因测序产业放量、个性化治疗等),5、产业升级和外延;6、招标受益。
关注国企改革。相关个股:国药系(国药股份,国药一致,现代制药,天坛生物),华润系(华润万东,华润双鹤,华润三九);精华制药,南京医药;新华医疗,江中药业,广州某大型国企,联环药业。
关注生命科学领域:相关个股:中源协和、国际医学、冠昊生物等;
关注互联网医疗、养老:推荐关注养老和远程医疗相结合的居家养老模式;有互联网医院牌照的宜华健康和康美药业;新增关注积极布局移动医疗的和佳股份;逐步构建心脑血管OTO闭环的乐普医疗;转型做慢性病管理专家的翰宇药业。
关注医疗器械设备国产化:国家政策有望加大力度支持核心部件国产化。建议持续跟踪相关企业:华润万东(影像系列)、理邦仪器(监护系列)、紫鑫药业(二代基因测序仪)等。
新增重点关注体检行业,迎来整合,航母诞生:行业规模7-800亿,增速20%,但行业极度分散,预计前三名市占仅不到10%,龙头企业业绩弹性大。体检行业的客户端黏性大,未来平台价值非常明显。(华泰医药杨烨辉团队)。