民营银行现“围城”效应 一心堂淘金不易

3月20日，温州民商银行获得批复，成为继深圳前海微众银行和上海华瑞银行之后第三个获准开业的民营银行。

这或许只是民营银行开闸的预告。2013年以来，民营银行市场就成了非银公司关注的焦点，随着国家诸多政策支持民营企业参与筹办银行，各大上市公司更将其视为新的投资机会纷纷加入。

但也不乏股东逆市退出筹建民营银行的案例。

3月22日晚间，一心堂（002727.SZ）发布公告称，考虑到设立民营银行的成本和风险等因素，该公司决定退出参与设立民营银行——云南沿边小微银行。

虽然民营银行被诸多民营企业视为投资良机，但中行国际金融研究所副所长宗良认为，民营银行是一个高度市场化的领域，能否做出特色是民营企业需要思考的问题，不是所有进入的公司都能淘到金。“如果企业经过全方位考量后，由于成本或风险等因素最终选择退出筹建，是市场化的理性选择。”

一心堂撤离

随着2015年政府工作报告中提出“围绕服务实体经济推进金融改革，推动具备条件的民营资本依法设立中小型银行等金融机构，成熟一家，批准一家，不设限额”，政策大门也为民营银行敞开，这让更多民企发现了机会。

然而，曾在2014年10月拟投入5.2亿元成为云南沿边小微银行主发起人的一心堂就在此时意外宣布退出民营银行阵营。

时隔半年后，3月22日晚，一心堂发布公告称，经对该事项进行全面、认真研究，同时咨询外部相关行业专家，认为时下参与投资银行不符合公司整体经营管理战略，不利于公司集中力量进行主营业务拓展。“综合考虑本次参与发起设立云南沿边小微银行事宜的实施成本、潜在风险等因素，本着为公司及全体股东负责的态度，决定退出参与设立云南沿边小微银行”，并将专心做好主营业务。

《中国经营报》记者就此事联系到了一心堂相关负责人，了解到该公司选择退出主要是考虑到成本太高。“本来我们计划依靠自己的网点优势来开展民营银行业务，但后来经过核算发现，同样的网点经营面积，做银行的成本还是要比医药行业的成本高出很多，两相比较，做银行的收益率不如我们专心做医药。”

记者采访了同为医药行业并参与了民营银行筹建的另一家上市公司，该公司证券部人士告诉记者，各家企业退出肯定有自己的理由，不过“中国A股公司有3000多家，银行只有16家，但以2014年中期业绩为例，这16家银行的利润总和远超2500多家非银上市公司之和，由此大概可以判断医药行业和银行业哪个收入高”。

记者致电负责筹备云南沿边小微银行的云南金融办，相关负责人表示，现在关于云南沿边小微银行的相关事宜还没有落地，所以一心堂的退出对银行的筹备没有影响。

实际上，一心堂并不是退出民营银行市场的第一家。2014年8月，国星光电（002449.SZ）发布公告退出参与筹备了5个月的佛山民营银行。该公司公告称，佛山民营银行筹备组下发的可行性研究报告中提到的，关于发起人在某些情形下应对所投资银行的相关损失承担无限连带责任的约定与公司整体经营管理的宗旨不符，不利于维护公司的整体权益，故决定退出参与佛山民营银行的发起设立。

关于其中的“无限连带责任”，记者了解到，在存款保险制度未出台前，面对银行可能出现的破产风险，试点银行的股东都需要承诺以企业净资产和实际控制人净资产给予存款人全部或者部分存款进行赔付。

对于这一要求，记者采访了多家参与筹备民营银行的上市公司，他们认为存在“无限连带责任”的潜在风险将随着存款保险制度的出台而化解，所以并不是他们考虑的大问题。

宗良也认为，随着存款保险制度的建立，一方面可以增强民营银行的信用和竞争力，另一方面能完善金融机构市场化退出机制。“存款保险制度建立起来后，‘无限连带责任’等内容都会跟存款保险制度实现有机对接。之后，企业只要按照存款保险制度来做就可以，承担合理的责任就足够了。存款保险制度可以为现在过高的准入标准提供缓冲，是为民营银行更好的发展铺路。”

民营银行蛋糕下咽难

记者了解到，更多的企业选择进入这一领域，看中的则是民营银行的发展、投资机遇。

据了解，一心堂想要进入民营银行时首先是源自政府的邀请，同时，上述一心堂负责人表示，一心堂想将银行与现有药店业务协同发力，在药店网点开设银行网点，借助积分等方式使药店会员与银行储户互相转化，有助于提高双边业务，同时获得便捷的金融服务。

记者在采访中发现，抱有同样心思的企业不在少数。金字火腿（002515.SZ）股份有限公司（以下简称“金字火腿”）加入筹建浙江网商银行股份有限公司。其证券部人士认为，民营银行是很好的投资机会，由于网商银行未来的发展主要借助互联网，一方面公司因此承担的成本得以减少，另一方面这与该公司发展电商业务相契合，有利于公司形成新的利润增长点。

宗良认为，民营银行虽然有很好的发展机会，但这是一个高度市场化的领域，完全由市场机制自主运作，如果办不出特色来，贸然进入还是有风险的。“如今市场化正在发生深刻变革，同时伴随着经济下行的压力，银行业的整体增速放缓，民营银行想要盈利必须有客户、有特色。如果参与其中的非银企业后来经过全方位的评估，出于风险或成本等因素考虑发现自己的公司并不合适参股，那慎重选择退出而专攻主业，是市场化的理性选择。”宗良表示。

如今民营银行股权频繁变动的情况是否还会出现在银行正式成立后？股权变动会对银行产生哪些影响。

“民营银行正式成立后，其股东企业发生股权变化，会按照正常的市场化的方式进行股权资本调整，是完全符合市场情况的，现在的国有银行以及各家中小银行的股本也是这样正常运作的。且民营银行市场化程度高，对风险控制要求很严格。民营企业家不会任由自己的资本面临风险，会很慎重对待有关银行未来发展的决定。”宗良表示。